Actions sur l'hydrogène vert positionnées pour une expansion significative : trois entreprises leaders à suivre

Le secteur de l’énergie hydrogène est devenu l’un des thèmes d’investissement les plus convaincants à l’approche de 2026. Avec la pression croissante du changement climatique et la demande accrue des entreprises pour des solutions énergétiques propres, les investisseurs explorent de plus en plus les actions liées à l’hydrogène comme une voie pour capturer un potentiel de hausse substantiel dans une industrie encore à ses débuts. Contrairement aux secteurs énergétiques matures, les opportunités d’investissement dans l’hydrogène restent relativement peu concurrentielles — ce qui en fait une entrée attractive pour ceux qui cherchent une exposition précoce à une infrastructure énergétique transformationnelle.

L’analyse suivante examine trois actions liées à l’hydrogène qui se trouvent à l’avant-garde de cette révolution énergétique. Ces entreprises ont été sélectionnées selon des critères rigoureux : une croissance annuelle du chiffre d’affaires d’au moins 10 % et des recommandations d’analystes de “achat” ou plus. Les entreprises ont ensuite été classées selon leurs taux d’expansion du chiffre d’affaires, révélant trois performers remarquables positionnés pour mener la transition vers l’hydrogène.

Chart Industries : Domination de l’action hydrogène dans le stockage et l’infrastructure

Chart Industries (NYSE : GTLS) a consolidé sa position en tant que pilier essentiel de l’infrastructure de l’économie hydrogène. La société se spécialise dans le stockage cryogénique, les systèmes de distribution et l’équipement spécialisé pour le traitement des gaz — des composants indispensables pour faire évoluer le déploiement de l’hydrogène à l’échelle mondiale.

Les réalisations opérationnelles récentes soulignent le leadership de GTLS sur le marché. La société a réussi à achever sa première livraison de GNL utilisant la technologie de procédé IPSMR à Altamira, au Mexique, marquant une étape clé pour ses capacités Fast LNG. De plus, Chart Industries a obtenu un contrat majeur avec Repsol, le conglomérat énergétique basé en Espagne, pour fournir ses solutions de compression d’hydrogène Howden — renforçant ainsi son rôle de fournisseur technologique privilégié pour l’infrastructure hydrogène des entreprises.

Sur le plan financier, GTLS a affiché des résultats extraordinaires. Le chiffre d’affaires de l’exercice 2023 a bondi de 108 % en glissement annuel, passant de 1,61 milliard de dollars à 3,35 milliards de dollars. Cet élan s’est poursuivi en 2024, avec une hausse de 4,3 % des commandes au premier trimestre par rapport à l’an dernier, atteignant 1,12 milliard de dollars, et une croissance des ventes de 17,4 %, à 950,7 millions de dollars. La direction a prévu pour l’ensemble de l’année 2024 un chiffre d’affaires compris entre 4,7 et 5,0 milliards de dollars, avec un EBITDA ajusté estimé entre 1,175 et 1,30 milliard de dollars. La PDG Jill Evanko a souligné la stratégie de l’entreprise : « Nous sommes extrêmement satisfaits de l’intégration de Howden, ayant dépassé nos objectifs de synergies commerciales et de réduction des coûts dès la première année, et ce, en avance sur le calendrier. Cela contribue largement à notre croissance supérieure au marché et à l’amélioration de notre profil de marge opérationnelle. »

L’évaluation de Wall Street reflète cette excellence opérationnelle. Les analystes donnent à GTLS une recommandation forte d’achat avec un objectif de prix à 12 mois de 235 dollars — ce qui représente environ 91 % de potentiel de hausse par rapport à son niveau actuel de cotation. Pour les investisseurs en actions hydrogène cherchant une exposition à une infrastructure critique, Chart Industries constitue une position centrale attrayante.

Plug Power : L’innovateur en actions hydrogène qui accélère le déploiement des électrolyseurs

Plug Power (NASDAQ : PLUG) s’est distingué en construisant un écosystème d’hydrogène vert de bout en bout, se positionnant à la fois comme un innovateur technologique et comme un intégrateur de systèmes. La société fabrique des piles à combustible commercialement viables, des solutions de production d’hydrogène et des électrolyseurs PEM de premier plan, servant diverses applications industrielles.

Les jalons opérationnels de 2024 de PLUG ont souligné une adoption en accélération. La société a installé 95 MW de capacité d’électrolyseurs dans le monde, établissant un nouveau record industriel pour le déploiement d’électrolyseurs PEM. À l’échelle internationale, Plug Power a étendu son infrastructure de ravitaillement en hydrogène, déployant 13 stations à hydrogène en Europe sur une période de 24 mois. Ces réalisations se traduisent par une traction commerciale tangible.

La performance du chiffre d’affaires confirme cette dynamique. Le chiffre d’affaires de l’exercice 2023 a atteint 891 millions de dollars, en hausse de 27 % par rapport à l’année précédente, principalement grâce à des partenariats stratégiques avec de grands acteurs de la logistique et du commerce de détail, notamment Walmart, Home Depot et Amazon. Ces relations avec des clients de premier rang offrent une visibilité sur une demande soutenue pour les solutions hydrogène de Plug Power dans la gestion d’entrepôts et la manutention.

La confiance du marché dans la trajectoire de PLUG est forte. Les analystes attribuent une note consensuelle d’« achat » avec un objectif de prix à 12 mois de 18 dollars, ce qui implique environ 842 % de potentiel de hausse par rapport aux valorisations actuelles. Pour les investisseurs recherchant des actions hydrogène avec une adoption commerciale avérée et des écosystèmes de partenariat en expansion, Plug Power mérite une attention sérieuse.

Cummins : La transition par l’action dans le secteur des moteurs traditionnels vers l’hydrogène

Cummins (NYSE : CMI) représente une catégorie distincte dans le domaine des actions hydrogène : la narration de transformation. Connu historiquement pour son leadership dans les moteurs diesel, Cummins a entrepris une transition ambitieuse vers des groupes motopropulseurs zéro émission via sa filiale Accelera, qui se concentre sur la production d’hydrogène, l’électrification et l’infrastructure énergétique propre.

Cette réorientation stratégique porte ses fruits. Accelera a obtenu une subvention de 75 millions de dollars pour convertir la capacité de fabrication de son usine de Columbus en systèmes de groupes motopropulseurs électriques et composants zéro émission — validant ainsi ses capacités techniques dans ce domaine émergent. De plus, Cummins a dévoilé une installation de test de groupes motopropulseurs compatible avec tous les types de carburant, située à Darlington, au Royaume-Uni, accélérant les cycles de développement pour les véhicules hydrogène et électriques.

Sur le plan financier, les résultats de l’exercice 2023 ont été mitigés. Le chiffre d’affaires est passé de 28 milliards à 34 milliards de dollars, mais le bénéfice net a fortement diminué, passant de 2,1 milliards à 735 millions de dollars. Cette baisse reflète une charge de 2,04 milliards de dollars pour régler des questions réglementaires aux États-Unis, ainsi qu’une rationalisation stratégique du portefeuille. Malgré ces vents contraires à court terme, le marché reconnaît la position de CMI dans l’hydrogène. Les analystes maintiennent une recommandation d’« achat » avec un objectif de prix à 349 dollars — soit environ 22 % au-dessus des niveaux actuels.

Pour les investisseurs en actions hydrogène cherchant une exposition à la transformation dans une grande entreprise industrielle disposant de ressources importantes en R&D, Cummins offre une dynamique risque-récompense contrarienne.

L’opportunité des actions hydrogène : Timing et exécution

La convergence des soutiens réglementaires, des exigences de durabilité des entreprises et de la maturité des technologies hydrogène crée une fenêtre d’opportunité convaincante pour les investisseurs en actions hydrogène. Bien que la transition vers l’hydrogène comme source d’énergie principale reste pluriannuelle, les bâtisseurs d’infrastructures et les pionniers technologiques identifiés ci-dessus sont positionnés pour bénéficier de manière significative de cette transformation structurelle. Chacune des actions hydrogène examinées offre une exposition différenciée : Chart Industries fournit une infrastructure fondamentale, Plug Power propose des systèmes commerciaux éprouvés, et Cummins incarne la narration de la transformation industrielle.

Les investisseurs souhaitant s’exposer aux actions hydrogène doivent prendre en compte les risques inhérents à l’exécution et aux incertitudes réglementaires à plus long terme. Néanmoins, les fondamentaux qui soutiennent le développement du secteur hydrogène restent intacts, faisant de ce moment une opportunité pour une exposition disciplinée aux opportunités boursières liées à l’hydrogène.