Avant de vendre des actions : trois considérations essentielles

Décider de vendre des actions est une décision financière importante qui mérite une réflexion approfondie. Les conséquences peuvent être substantielles, affectant non seulement cette position unique mais aussi l’ensemble de votre portefeuille d’investissement. Avant de procéder à la vente de vos actions, vous devriez être confiant dans vos raisons et comprendre l’impact total sur votre situation financière. Passons en revue les facteurs critiques à évaluer.

Comprendre votre motivation pour vendre des actions

Vos raisons de vouloir vendre des actions comptent énormément—certaines motivations sont stratégiquement judicieuses tandis que d’autres peuvent vous égarer.

Une raison légitime de vendre des actions est de réaliser des pertes fiscales, ce qui vous permet de compenser des gains en capital ailleurs dans votre portefeuille. Il s’agit d’une stratégie délibérée, fiscalement efficace, qui peut avoir un sens financier réel.

Cependant, de nombreux investisseurs vendent des actions lors de baisses temporaires par peur. Si une entreprise a connu un trimestre difficile, cette faiblesse à court terme justifie rarement la sortie d’une position. Les fluctuations du marché sont normales même dans des entreprises fondamentalement solides, et les décisions prises dans la panique se retournent généralement contre vous.

Avant de vendre, demandez-vous si la mauvaise performance récente est le véritable moteur ou s’il y a un problème plus profond. Si vous craignez un manque de diversification adéquate, vous pouvez y remédier en vendant certaines actions ou en investissant dans d’autres titres pour rééquilibrer—pas nécessairement en sortant complètement.

Une mise en garde importante : si vous utilisez la stratégie de harvesting de pertes fiscales, comprenez les règles de vente de lavage (wash sale). Vous ne pouvez pas vendre une action à perte et la racheter immédiatement pour bénéficier de la déduction de perte en capital. Le gouvernement interdit cette manœuvre, soyez donc prudent avec le timing.

Implications fiscales : comment la durée de détention influence les résultats

Lorsque vous vendez des actions avec un profit, vous devrez payer l’impôt sur les gains en capital—mais le montant dépend fortement de la durée pendant laquelle vous avez détenu les actions.

Les positions détenues pendant un an ou moins sont soumises à l’imposition des gains en capital à court terme, qui utilise les mêmes tranches d’imposition que votre revenu ordinaire. En revanche, les actions détenues plus d’un an bénéficient du traitement des gains en capital à long terme, avec un taux d’imposition inférieur. Le taux maximum à long terme est généralement d’environ 20 %, bien en dessous du taux maximum à court terme de 37 %, et certains investisseurs ne paient rien du tout sur les gains à long terme.

Votre facture fiscale spécifique dépend de votre statut de déclaration et de votre revenu annuel. La conclusion est simple : si possible, conservez vos investissements plus d’un an avant de vendre pour profiter du taux avantageux à long terme. Si vous devez vendre plus tôt, soyez au moins préparé à ce qu’une partie significative de vos profits aille aux impôts.

Le test sur 10 ans : évaluer les perspectives à long terme de l’entreprise

Alors que les baisses temporaires de performance ne devraient pas déclencher une décision de vente, de véritables préoccupations concernant la viabilité à long terme d’une entreprise doivent absolument le faire.

Considérez si l’entreprise perd régulièrement des parts de marché face à ses concurrents, montrant des signes de faiblesse fondamentale plutôt que des vents contraires temporaires. Demandez-vous où vous croyez sincèrement que l’entreprise sera dans dix ans. Si vous pensez qu’elle se dirige vers l’obsolescence ou qu’elle ne survivra pas à 10 ans, c’est une raison convaincante de vendre votre position.

Inversement, si vous croyez que l’entreprise prospérera dans une décennie, gardez cette action même si les derniers trimestres ont été décevants. Le bruit à court terme ne doit pas obscurcir une perspective solide à long terme.

La conclusion

Aucune formule ne garantit le moment optimal pour vendre des actions dans une situation donnée. Vous pourriez sortir parfaitement et voir le prix s’envoler le lendemain, ou éviter une chute de justesse. L’imprévisibilité est inévitable. Ce que vous pouvez contrôler, c’est prendre des décisions délibérées basées sur votre plan d’investissement à long terme plutôt que de réagir aux mouvements temporaires du marché. Avant de vendre, assurez-vous que votre raisonnement est en accord avec cette stratégie.