Rogers Communication Résultats du T4 à l'horizon : ce que les analystes prévoient

À l’approche du rapport trimestriel de Rogers Communication, les analystes de Wall Street donnent leur avis sur ce à quoi s’attendre du géant canadien des télécommunications. Le consensus dresse un tableau de dynamiques mitigées : si l’on prévoit une forte croissance du chiffre d’affaires, le bénéfice par action fait face à des vents contraires dus à des pressions opérationnelles.

Prévisions de bénéfices et de revenus pour le T4

Les analystes prévoient collectivement que Rogers Communication affichera un bénéfice trimestriel de 0,98 $ par action, en baisse de 5,8 % par rapport à l’année précédente — une baisse notable malgré une expansion plus large du chiffre d’affaires. Cette contraction du bénéfice contraste fortement avec la performance attendue du chiffre d’affaires, qui est forecastée à 4,37 milliards de dollars, en hausse de 11,6 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Le décalage entre la croissance du chiffre d’affaires et la baisse du bénéfice suggère que la compression des marges pourrait être un facteur clé.

Au cours du mois dernier, une légère correction positive a été apportée aux estimations de bénéfices, avec une révision à la hausse de 0,7 % des projections de BPA. Bien que cette révision semble modeste, elle reflète une recalibration par les analystes de la trajectoire de performance de Rogers. Historiquement, même de petites révisions à la hausse des estimations de bénéfices peuvent indiquer une amélioration du sentiment des investisseurs et soutenir la performance à court terme de l’action.

Indicateurs clés d’abonnés : un tableau mitigé

Au-delà des chiffres de bénéfices en tête d’affiche, la santé opérationnelle de Rogers se reflète dans les tendances d’abonnement à travers ses segments d’activité principaux. La mobilité reste le moteur de croissance de l’entreprise, bien que la trajectoire montre des nuances :

Mobile Postpayé : Les analystes prévoient une addition brute de 499 000 abonnés, contre 561 000 au même trimestre l’an dernier — un ralentissement reflétant une concurrence accrue sur le marché. La base totale de postpayés devrait atteindre 11,01 millions, en hausse par rapport à 10,77 millions en glissement annuel, indiquant une croissance nette malgré une baisse des ajouts bruts.

Mobile Prépayé : Ce segment fait face à des vents contraires, avec une addition brute prévue de 100 910 contre 117 000 précédemment. Plus préoccupant, les ajouts nets en prépayé sont forecastés à -5 490, inversant la tendance positive de 26 000 l’an dernier. La base totale d’abonnés prépayés devrait atteindre 1,20 million, en légère hausse par rapport à 1,11 million.

Services de téléphonie fixe : Les services vocaux traditionnels continuent de décliner, avec une projection de 1,40 million d’abonnés contre 1,51 million il y a un an. Cela reflète le changement constant dans l’industrie, qui s’éloigne des services legacy.

Câble et Internet : Les relations d’abonnement au câble sont anticipées à 4,86 millions, contre 4,68 millions, avec des foyers passés à 10,49 millions contre 10,21 millions. Les ajouts nets d’internet en détail devraient ralentir à 20 070 contre 26 000, bien que la base totale d’internet en détail devrait atteindre 4,50 millions (contre 4,27 millions). La pression sur le portefeuille de vidéos, avec des projections à 2,50 millions contre 2,62 millions l’an dernier, continue de peser.

Perspectives du marché et note de Zacks

Au cours du mois dernier, les actions de Rogers Communication ont diminué de 2,7 %, sous-performant le léger gain de 0,4 % du S&P 500. La société porte actuellement une note Zacks de #3 (Conserver), ce qui suggère que sa trajectoire de performance devrait s’aligner sur celle du marché dans un avenir proche. Cette note reflète une dynamique équilibrée entre risque et récompense alors que les investisseurs attendent le rapport de résultats.

Les tendances d’abonnement et la pression sur les bénéfices, désormais en ligne de mire, suggèrent que les investisseurs devraient surveiller de près l’exécution opérationnelle. Si la croissance des revenus offre un certain soutien, la capacité de la direction à stabiliser les marges et à inverser la tendance des abonnements — en particulier dans la mobilité et la vidéo — sera déterminante pour la confiance des investisseurs à l’avenir.