La stratégie de marché 2024 de Marc Chaikin : la productivité des logiciels IA émerge comme un moteur clé de croissance

Le vétéran analyst de marché Marc Chaikin prévoit une année 2024 haussière pour les actions, en particulier en faveur des entreprises exploitant l’intelligence artificielle pour améliorer la productivité des logiciels. Selon le fondateur de Chaikin Analytics, ce secteur représente l’une des opportunités d’investissement les plus convaincantes alors que les rapports de bénéfices et l’élan du marché s’alignent pour soutenir des conditions de rallye soutenues dans le S&P 500.

L’effet janvier et les tendances saisonnières du marché

Marc Chaikin a longtemps souligné la valeur prédictive du comportement du marché en début d’année. Lorsque les cinq premières journées de négociation de janvier affichent une dynamique haussière, les modèles historiques suggèrent qu’environ 25% de l’année calendaire pourrait offrir des rendements positifs pour les investisseurs. Ce « trade de saisonnalité », qui a gagné en traction après le positionnement de fin novembre, a déjà validé cette thèse pour les portefeuilles positionnés à la hausse. Chaikin anticipe que toute correction dans le S&P 500 lors du rallye plus large de 2024 resterait modérée—probablement limitée à une fourchette de 1,5% à 3%—suggérant une force sous-jacente du marché malgré une volatilité périodique.

Identifier les leaders logiciels alimentés par l’IA dans le secteur technologique

Alors que les actions technologiques à grande capitalisation dites « Magnificent 7 » ont connu une prise de bénéfices en fin d’année, Marc Chaikin observe que le rallye global du marché s’élargit au-delà de ces positions concentrées. Dans le secteur technologique, les entreprises intégrant des capacités d’IA dans leurs plateformes logicielles devraient bénéficier de manière significative du cycle de productivité en cours. ServiceNow Inc (NOW), Synopsys Inc (SNPS), Pure Storage Inc (PSTG) et Procore Technologies Inc (PCOR) illustrent le type d’entreprises positionnées pour une surperformance. Le partenariat de Pure Storage avec NVIDIA Corp (NVDA) pour des solutions de stockage Flash illustre un positionnement stratégique dans l’espace de l’infrastructure IA. Procore, qui concurrence directement Autodesk Inc (ADSK), renforce sa barrière concurrentielle par l’intégration de l’IA dans ses logiciels de gestion de la construction.

La sélection stratégique de titres et le positionnement sectoriel de Marc Chaikin

Au-delà des choix principaux de logiciels IA, Marc Chaikin identifie des « actions technologiques secondaires » dignes d’attention, notamment Arista Networks Inc (ANET) et CrowdStrike Holdings Inc (CRWD). Dans le secteur des semi-conducteurs, Advanced Micro Devices Inc (AMD) apparaît comme son choix préféré, témoignant de sa confiance dans le positionnement de l’entreprise dans l’écosystème du matériel IA. Le cycle de productivité impulsé par l’intelligence artificielle reste la thèse centrale soutenant la perspective constructive de Chaikin sur le marché, avec le S&P 500 pouvant atteindre des niveaux de 5 800 à 6 000 en fonction de l’évolution favorable des taux d’intérêt.

Les vents contraires macroéconomiques et la prudence stratégique

La politique des taux d’intérêt représente le principal moteur de la performance des marchés actions, selon le cadre de Marc Chaikin. Si la Réserve fédérale retarde la baisse des taux au-delà de mars, une vente potentielle sur le marché obligataire pourrait entraîner une cascade sur les actions. La sélection sectorielle reste cruciale : la finance, la consommation discrétionnaire et l’industrie méritent une attention particulière, tandis que l’énergie et la technologie mega-cap méritent la prudence, avec une préférence plutôt pour des secteurs technologiques spécialisés. De plus, la faiblesse économique de la Chine constitue un risque secondaire en raison de son impact sur les chaînes d’approvisionnement mondiales et la dynamique inflationniste, nécessitant une surveillance continue par les gestionnaires de portefeuille.

La thèse du marché haussier émergent

La vision globale de Marc Chaikin présente 2024 comme une possible aube d’un nouveau marché haussier soutenu par des cycles d’innovation alimentés par l’IA et des gains de productivité. La combinaison de modèles saisonniers favorables, d’une participation élargie du marché au-delà des actions mega-cap, et d’une rotation sectorielle stratégique vers des entreprises de logiciels renforcés par l’IA crée un contexte constructif pour les investisseurs en actions. Cependant, la réussite de cette thèse d’investissement dépend de manière critique de la stabilité macroéconomique, notamment en ce qui concerne la politique des taux d’intérêt et les développements économiques internationaux.