Les 10 actions de sociétés solaires à suivre absolument pour les investisseurs à long terme

Le secteur de l’énergie renouvelable a connu d’importants cycles d’enthousiasme et de déceptions de la part des investisseurs, avec des entreprises solaires subissant des variations spectaculaires de leur valeur de marché. Alors que l’industrie des véhicules électriques a atteint une adoption grand public, l’énergie solaire demeure une stratégie à plus long terme pour un capital patient. Pour ceux qui sont prêts à effectuer des recherches approfondies et à accepter la volatilité inhérente, les actions des entreprises solaires offrent des opportunités significatives. Cependant, le paysage politique—en particulier les récents changements de politique—ajoute une couche supplémentaire de prudence que les investisseurs doivent examiner attentivement lors de la constitution de positions dans ce secteur.

Les entreprises solaires présentées ici ont été sélectionnées en fonction de leur position sur le marché, de leur génération de revenus, des indicateurs de croissance prospectifs et des évaluations consensuelles des analystes. Une diligence raisonnable appropriée reste essentielle avant d’engager du capital dans toute position en actions.

Leaders solaires axés sur la technologie

Enphase Energy Inc. (ENPH) se distingue en proposant des solutions d’énergie domestique intégrées combinant génération solaire et stockage par batterie sur une plateforme unifiée. L’action a connu des cycles de boom et de déclin caractéristiques des entreprises renouvelables en phase de croissance. Bien que son rendement cumulé sur cinq ans d’environ 231 % ait largement dépassé la progression de 88 % du S&P 500 sur la même période, les performances récentes sur trois ans et un an se sont avérées décevantes. Le sentiment des analystes professionnels penche vers “conserver”, bien que la conviction semble croître parmi les investisseurs à long terme qui considèrent les valorisations actuelles comme des points d’entrée potentiellement attractifs.

First Solar Inc. (FSLR) se différencie par son utilisation de la technologie photovoltaïque cadmium-tellurure plutôt que de panneaux à base de polysilicium, ce qui permet à l’entreprise d’éviter les vulnérabilités de la chaîne d’approvisionnement qui ont affecté ses concurrents. Avec des capacités de fabrication domestique aux États-Unis et une exposition significativement réduite à la Chine, cette entreprise solaire a démontré une performance relative supérieure. La valeur de l’action a augmenté de plus de 260 % sur cinq ans et a enregistré de solides gains en 2024, avec un consensus d’analystes suggérant un potentiel de hausse de plus de 40 % par rapport aux niveaux de prix récents.

SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) s’attaque au défi le plus persistant de l’industrie : le stockage d’énergie et la gestion du réseau. La société combine des services d’installation solaire traditionnels avec des solutions de stockage par batterie. Cependant, la détérioration financière récente—marquée par des contractions importantes des bénéfices et des revenus en 2024—a exercé une pression considérable sur le cours de l’action. Paradoxalement, cette détresse a incité des achats par des initiés, et les prévisions des analystes suggèrent un potentiel de rendement de plus de 78 % si les efforts de redressement opérationnel aboutissent.

Modèles commerciaux alternatifs pour les entreprises solaires

Sunrun Inc. (RUN) domine le marché de l’installation solaire résidentielle, notamment par son modèle de location où les clients utilisent des panneaux sans achat direct. L’acquisition de son plus grand concurrent, Vivint Solar, a consolidé la position de leader de Sunrun sur le marché. Malgré cette part de marché dominante, l’action a connu de grandes difficultés, avec des déceptions récentes en matière de résultats pesant sur le sentiment. Cependant, le consensus des analystes reste constructif, avec des attentes d’une appréciation d’environ 94 % sur les 12 prochains mois.

Array Technologies Inc. (ARRY) offre une exposition à la couche matérielle et à la technologie de suivi plutôt qu’à la fabrication directe de panneaux. Ses systèmes de suivi solaire propriétaires optimisent l’efficacité des panneaux en maintenant des angles solaires optimaux tout au long de la journée. La société a connu une sous-performance importante, en baisse de plus de 63 % depuis le début de l’année, mais la communauté des analystes maintient une position constructive, avec 56 % des recommandations positives et des objectifs de prix supérieurs de 69 % aux niveaux récents.

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI) adopte une approche fondamentalement différente en tant que société de fiducie d’investissement immobilier (REIT) plutôt qu’un acteur direct dans l’équipement solaire. La société détient des participations dans plusieurs entreprises d’énergie renouvelable, offrant à la fois un revenu actuel (rendement de 6,10 %) et un potentiel d’appréciation du capital. Cette structure séduit les investisseurs recherchant un flux de trésorerie stable tout en étant exposés au secteur.

Exposition à la chaîne d’approvisionnement et aux entreprises solaires internationales

Daqo New Energy Corp. (DQ), basée en Chine, opère en tant que l’un des producteurs de polysilicium à coût le plus bas au monde—une matière première critique pour la fabrication de panneaux. Cet investissement axé sur la chaîne d’approvisionnement offre une exposition indirecte à la croissance de l’industrie solaire. Bien que les actions aient subi une dépréciation importante depuis les pics de 2021, le soutien des analystes reste majoritairement positif, avec des valorisations suggérant un potentiel de reprise significatif.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) fabrique des panneaux solaires pour des projets à grande échelle et a généré environ 7,61 milliards de dollars de revenus en 2023. La société offre une diversification géographique et une exposition à de grands projets, par rapport à ses concurrents axés sur le résidentiel.

JinkoSolar Holding Company Ltd. (JKS), basée en Chine, représente la plus grande entreprise solaire au monde en termes de revenus annuels, dépassant 104 milliards de dollars. La société maintient des opérations de fabrication et de distribution aux États-Unis, ainsi qu’une cotation à la Bourse de New York, garantissant une accessibilité pour les investisseurs américains. Cependant, les incertitudes géopolitiques spécifiques à la fois à l’industrie solaire et aux actions chinoises créent des vents contraires à court terme.

Cadre d’investissement et stratégie ajustée au risque

Les actions des entreprises solaires présentent plusieurs niveaux de risque nécessitant une analyse attentive. Le secteur affiche une volatilité marquée des bénéfices, avec de nombreuses entreprises encore non rentables. Les variables géopolitiques—en particulier celles liées aux cycles électoraux et aux transitions politiques—créent une incertitude réglementaire. De plus, le secteur est devenu de plus en plus concurrentiel, avec des entreprises énergétiques traditionnelles et de nouveaux entrants cherchant à gagner des parts de marché dans l’espace de l’“énergie verte”.

Les investisseurs doivent aborder la sélection des actions solaires via un processus de diligence raisonnable structuré, en intégrant éventuellement les conseils de professionnels financiers qualifiés. Le risque de concentration peut être atténué par des positions diversifiées dans plusieurs entreprises solaires ou par le biais de fonds communs thématiques et de fonds négociés en bourse (ETF) qui offrent des avantages intégrés en matière de construction de portefeuille.

L’avenir de la performance des entreprises solaires exige patience et conviction quant à l’adoption à long terme des énergies renouvelables. Bien que la dynamique politique et de marché à court terme puisse créer de la volatilité, la thèse fondamentale soutenant la maturation éventuelle de l’industrie solaire semble intacte. Les investisseurs qui réussiront combineront une analyse rigoureuse spécifique à chaque entreprise avec une gestion appropriée des risques et des horizons temporels réalistes.

La recherche approfondie et l’accompagnement professionnel restent essentiels lors de la constitution de positions dans les actions solaires. Une fois les objectifs d’investissement clairement définis, l’exécution des transactions peut se faire via les plateformes en ligne des courtiers ou avec l’aide de conseillers, selon les préférences et le niveau d’expertise de chacun.

La trajectoire de développement du secteur de l’énergie solaire laisse entrevoir un potentiel significatif avant que l’adoption à grande échelle ne devienne inévitable. Ce calendrier prolongé peut en réalité bénéficier aux investisseurs disciplinés capables d’identifier les futurs gagnants parmi le paysage actuel des actions solaires. Cependant, les changements politiques à court terme et la volatilité du marché continueront probablement à compliquer le processus d’investissement.