L'opportunité cachée dans FTAI Aviation : comment l'IA de Palantir alimente une hausse de 219%

Alors que Palantir domine les gros titres en tant qu’action AI en plein essor, une entreprise moins connue bénéficiant de tendances similaires en intelligence artificielle a livré des rendements encore plus impressionnants. FTAI Aviation, qui a augmenté de 219 % au cours de l’année écoulée, offre aux investisseurs une entrée en douceur dans la technologie AI de pointe grâce à son partenariat stratégique avec Palantir. Des collaborations récentes avec Palantir et GE Aerospace ont fondamentalement remodelé le récit d’investissement pour cette action méconnue.

Le secteur de la maintenance des moteurs : la base de FTAI

La compétence principale de FTAI Aviation réside dans l’acquisition, la maintenance et le service des moteurs d’avions commerciaux pour les compagnies aériennes, les opérateurs de fret et les sociétés de leasing. Plutôt que de concurrencer directement les fabricants d’équipements d’origine, l’entreprise a trouvé une niche rentable en proposant des solutions de maintenance économiques une fois que les contrats de service à long terme des fabricants expirent.

L’entreprise se spécialise dans deux modèles de moteurs hérités : le V2500 et le CFM56. Le CFM56, produit conjointement par CFM International (un partenariat entre GE Aerospace et Safran), alimente la famille Airbus A320 et les variantes plus anciennes du Boeing 737. Cette focalisation sur des moteurs matures et à fort volume crée un modèle commercial durable avec une demande prévisible. Pour les compagnies aériennes confrontées à des pressions budgétaires, la maintenance à moindre coût de FTAI représente des économies significatives par rapport aux prix OEM.

La dynamique concurrentielle mais coopérative avec GE Aerospace est particulièrement intéressante. Alors que FTAI propose des voies de maintenance alternatives, elle bénéficie également lorsque GE prolonge la durée de vie opérationnelle des moteurs CFM — ce que GE a précisément fait. La direction a repoussé les attentes concernant la baisse des visites en atelier pour les CFM56 (révisions majeures) de 2025 à 2027, en citant une demande robuste des compagnies aériennes. Cette extension offre essentiellement à FTAI plus d’années d’opportunités de service à volume élevé.

Partenariats stratégiques : réduire les risques liés à la croissance

Les opérations de FTAI se sont accélérées de manière significative, et il ne s’agit pas de transactions routinières. Dans un mouvement important, l’entreprise a sécurisé un accord pluriannuel avec CFM International couvrant les pièces de rechange OEM, les améliorations de performance de poussée et la réparation de composants. Ce partenariat formel verrouille l’approvisionnement et prolonge la durée de vie utile des moteurs CFM — une victoire claire pour maintenir le flux de maintenance.

Mais la stratégie de partenariat va bien au-delà des fournisseurs traditionnels de l’aérospatiale. En novembre, FTAI a établi une alliance stratégique pluriannuelle avec Palantir, le géant de l’IA, pour intégrer la technologie avancée d’intelligence artificielle de Palantir dans ses opérations. L’objectif est explicite : réaliser des délais de production plus rapides et améliorer l’économie unitaire tout en offrant de plus grandes économies aux clients du monde entier.

Ces collaborations sont importantes car elles réduisent le risque d’exécution. S’associer à des géants de l’industrie comme GE Aerospace et Palantir valide le modèle commercial de FTAI et crée des barrières à la concurrence.

FTAI Power : là où l’IA rencontre la demande en centres de données

Peu après la signature avec Palantir, FTAI a annoncé une nouvelle division commerciale majeure : FTAI Power. Cette initiative convertit les moteurs CFM56 en turbines électriques conçues pour fournir de l’énergie aux centres de données — un secteur en croissance explosive, alimenté par la demande en infrastructure AI.

C’est ici que l’intégration de l’IA de Palantir devient véritablement stratégique. FTAI prévoit de produire plus de 100 unités de puissance par an en appliquant sa méthodologie de maintenance modulaire à la nouvelle activité de turbines. Cette efficacité de fabrication dépend presque certainement de la plateforme d’IA de Palantir pour modéliser numériquement chaque turbine, prévoir les besoins de maintenance et optimiser la disponibilité des pièces. En résumé, l’IA n’aide pas seulement FTAI — elle devient intégrée dans la fabrication et le service d’une toute nouvelle catégorie de produits.

Cela positionne FTAI pour capter plusieurs vents favorables simultanément : la maintenance des moteurs d’avions vieillissants, la croissance des bases installées de moteurs CFM, et la demande croissante en énergie pour centres de données alimentés par l’intelligence artificielle.

La question de la valorisation et la perspective d’investissement

Se négociant à 43 fois le bénéfice prévu, FTAI Aviation n’est pas donné. L’action se négocie à un multiple premium qui reflète des attentes de forte croissance. Ce n’est pas une affaire à prix discount pour les investisseurs en valeur cherchant des rabais importants.

Cependant, la valorisation premium peut être justifiée compte tenu de la trajectoire de croissance à venir. FTAI opère sur deux marchés en expansion — la maintenance traditionnelle des moteurs d’avions et la nouvelle activité de turbines électriques — tous deux soutenus par des vents favorables (utilisation de la flotte aérienne et expansion des centres de données). Les relations stratégiques avec Palantir et GE Aerospace réduisent l’incertitude concernant l’exécution et l’adoption technologique.

La stratégie de partenariat mérite une attention particulière. Lorsqu’une entreprise peut légitimement affirmer que la plateforme d’IA de Palantir améliore ses opérations principales tout en créant simultanément une nouvelle source de revenus avec FTAI Power, le cas d’investissement passe d’une spéculation à un positionnement stratégique.

Pour les investisseurs envisageant des points d’entrée, les niveaux actuels peuvent représenter une opportunité raisonnable, bien qu’une patience lors d’un éventuel recul du marché pourrait offrir un positionnement plus attractif. Quoi qu’il en soit, FTAI Aviation mérite d’être surveillée comme une véritable intersection entre adoption de l’IA, partenariats stratégiques et croissance industrielle structurelle.