Options MO d'Altria : Opportunité de trading de momentum en mars

Les traders et les investisseurs axés sur le revenu surveillant Altria Group Inc (symbole : MO) ont une nouvelle opportunité cette semaine avec le lancement de nouveaux contrats d’options d’achat (call) et de vente (put) pour la date d’expiration du 13 mars. L’équipe de Stock Options Channel a analysé la chaîne d’options pour identifier des contrats avec des profils risque-rendement attractifs, notamment pour ceux recherchant des stratégies génératrices de revenus via des positions de covered call.

La stratégie de génération de revenus par covered call

Une opportunité particulièrement notable concerne le contrat d’option d’achat (call) avec un prix d’exercice de 62,00 $, actuellement coté avec une offre de 0,02 $. Pour les investisseurs achetant des actions MO au niveau actuel du marché de 61,44 $ par action, vendre ce call en tant que position couverte crée un modèle de revenu intéressant. Cette approche oblige le vendeur à livrer les actions à 62,00 $ en cas d’exercice, tout en percevant la prime de la vente du call. La combinaison offre un rendement prévu de 0,94 % d’ici la date d’expiration du 13 mars, en supposant que les actions soient exercées (frais de courtage exclus). Bien que cela puisse sembler modeste, une application cohérente de cette méthode de génération de revenus sur plusieurs positions peut produire des effets de capitalisation significatifs au fil du temps.

Considérations de probabilité et de risque

La variable clé déterminant le succès de cette stratégie est la probabilité que le contrat expire sans valeur — permettant à l’investisseur de conserver à la fois la position en actions et la prime. Les données analytiques actuelles suggèrent une probabilité de 55 % que l’expiration se fasse sans exercice. Si ce scénario se réalise, la prime collectée représente une augmentation immédiate de 0,03 %, ou 0,28 % annualisée via la métrique YieldBoost.

Cependant, les investisseurs doivent reconnaître le compromis inhérent à cette approche. Si les actions MO prennent une valeur significativement supérieure à 62,00 $, elles seront exercées à ce niveau inférieur, limitant ainsi les gains potentiels. C’est pourquoi il est essentiel d’analyser la dynamique de prix sur douze mois d’Altria et son modèle commercial fondamental avant d’engager du capital.

Données de marché et modèle de volatilité

Les indicateurs techniques actuels révèlent que la volatilité implicite du call de mars à 62,00 $ s’élève à 26 %, tandis que la volatilité historique sur douze mois se calcule à 21 %, basée sur les prix de clôture de 251 jours de négociation plus le niveau de référence d’aujourd’hui à 61,44 $. Le strike de 62,00 $ représente environ 1 % de prime au-dessus du prix actuel de négociation, ce qui signifie qu’il reste hors du money de cette marge.

Cette distance modérée par rapport au strike explique la prime relativement modeste perçue. Une approche de gestion de capital plus agressive pourrait viser des strikes plus élevés pour une prime plus importante, bien que cela augmente simultanément la probabilité d’exercice et renonce à un potentiel de hausse supplémentaire.

Pour les investisseurs recherchant d’autres opportunités de covered call ou de puts sécurisés par liquidités sur d’autres portefeuilles, Stock Options Channel offre un filtrage et un suivi complets des contrats via leur site web.