Deux actions pétrolières à acheter pour des flux de revenus fiables

Le pétrole et le gaz naturel restent fondamentaux pour l’économie mondiale, alimentant tout, du transport au chauffage en passant par la fabrication. Compte tenu de leur importance durable, choisir les bonnes actions pétrolières à acheter peut offrir aux investisseurs à la fois stabilité et rendements attractifs. Deux entreprises se distinguent pour les portefeuilles axés sur les dividendes : Chevron, offrant une exposition directe en amont, et Enterprise Products Partners, proposant un modèle basé sur des péages plus résilient.

Pourquoi les actions du secteur de l’énergie sont importantes pour des portefeuilles diversifiés

La plupart des investisseurs sous-estiment le rôle de l’énergie dans leur vie quotidienne et leurs stratégies d’investissement. Les produits pétroliers sont intégrés dans presque tous les aspects de la société moderne — du carburant dans les stations-service à l’électricité alimentant les foyers, en passant par les composants en plastique dans les biens de consommation courante. Cette omniprésence signifie que les actions pétrolières de qualité à acheter ne devraient pas être négligées, même par les investisseurs conservateurs recherchant un revenu stable.

Le défi, cependant, consiste à naviguer dans les cycles des matières premières. Les secteurs de l’énergie connaissent historiquement de fortes fluctuations de prix qui peuvent secouer les investisseurs moins résilients. Pourtant, certaines entreprises ont démontré leur capacité à résister à ces cycles tout en récompensant régulièrement leurs actionnaires. Comprendre quelles actions pétrolières acheter revient à évaluer les avantages structurels qui protègent les rendements, quel que soit le sens de l’évolution des prix des matières premières.

Chevron : société pétrolière intégrée avec un bilan solide

Chevron représente une option attrayante pour les investisseurs souhaitant une exposition directe au pétrole et au gaz tout en bénéficiant d’une protection contre la baisse. La société opère sur toute la chaîne de valeur de l’énergie — production en amont, transport en midstream via des pipelines, raffinage et chimie en aval. Cette diversification entre trois segments d’activité distincts contribue à lisser la volatilité des bénéfices, chaque segment fonctionnant différemment au cours des cycles des matières premières.

Les chiffres confirment cette thèse. Chevron affiche un ratio dette / capitaux propres d’environ 0,22, parmi les plus faibles de son groupe de pairs. Cette position financière prudente offre une flexibilité ; en période de ralentissement du secteur, la société peut augmenter stratégiquement son endettement pour maintenir sa trésorerie et soutenir ses distributions sans compromettre sa santé à long terme. Lorsque les prix des matières premières se redressent — comme cela s’est produit historiquement — l’effet de levier diminue en conséquence.

Ces avantages structurels expliquent le remarquable historique de Chevron : 38 années consécutives d’augmentations annuelles de dividendes. Le rendement actuel s’établit à 4,5 %, nettement supérieur à la moyenne de 3,2 % du secteur de l’énergie et plus de quatre fois le 1,1 % offert par le S&P 500. Pour les investisseurs axés sur le revenu, Chevron offre à la fois un rendement et un potentiel de croissance.

Enterprise Products : un modèle basé sur les péages qui protège contre la volatilité des prix du pétrole

Enterprise Products Partners adopte une approche fondamentalement différente de l’investissement dans l’énergie. Plutôt que de profiter des fluctuations des prix des matières premières, cette société en commandite de type master limited partnership (MLP) exploite l’infrastructure — pipelines, installations de stockage et réseaux de distribution — qui transporte le pétrole et le gaz naturel à l’échelle mondiale. En facturant des frais basés sur le volume plutôt que sur les prix des matières premières, Enterprise assure une stabilité remarquable.

Le rendement de distribution atteint 6,8 %, bien supérieur au dividende de Chevron. Plus impressionnant encore, Enterprise a augmenté sa distribution chaque année pendant 27 années consécutives, ce qui correspond à sa durée en tant qu’entité cotée en bourse. La société génère 1,7 fois le flux de trésorerie nécessaire pour soutenir sa distribution, offrant une marge de sécurité importante avant qu’une réduction ne devienne nécessaire.

Le bilan d’Enterprise affiche des notations de qualité d’investissement, indiquant sa capacité à accéder aux marchés de capitaux en cas de stress. Cette combinaison d’économies basées sur les péages, de distributions régulières et de solidité financière séduit les investisseurs conservateurs recherchant un rendement maximal avec un risque maîtrisé.

Une considération importante : la structure MLP crée des complications fiscales incompatibles avec les comptes de retraite fiscalement avantageux comme les IRA. Les actionnaires doivent remplir des formulaires K-1 lors de la saison fiscale, ce qui ajoute une charge administrative. Pour certains investisseurs, cette complexité supplémentaire l’emporte sur l’avantage du rendement ; pour d’autres, la distribution accrue justifie l’effort.

Comparaison des profils de risque : quelle action pétrolière correspond à vos objectifs

Chevron et Enterprise Products représentent toutes deux des voies attrayantes pour investir dans l’énergie, mais elles s’adressent à des profils d’investisseurs différents. Enterprise présente généralement un risque moindre grâce à son isolation des mouvements des prix des matières premières et à sa constance de distribution sur 27 ans. La structure MLP et les complications fiscales peuvent toutefois dissuader certains investisseurs.

Chevron offre une participation plus directe dans les opérations pétrolières et gazières. Bien qu’elle soit exposée à une plus grande volatilité des prix des matières premières, sa structure intégrée et son bilan solide offrent une protection significative contre le risque de baisse par rapport aux producteurs en amont purs. Le rendement de 4,5 % reste attractif pour les portefeuilles axés sur les dividendes.

La plupart des investisseurs diversifiés devraient maintenir une exposition significative à l’énergie. Le choix entre ces deux actions pétrolières à acheter dépend finalement de si vous privilégiez un rendement maximal et une sensibilité minimale aux matières premières (Enterprise) ou une implication directe dans le pétrole et le gaz avec des rendements compétitifs (Chevron). Les deux positions méritent d’être considérées dans un portefeuille équilibré axé sur le revenu.