Pourquoi les investisseurs avisés devraient miser davantage sur ces 2 géants de l'IA en 2026

Il y a un an, je préconisais aux investisseurs d’accumuler agressivement des actions de deux leaders de l’intelligence artificielle (IA) : Nvidia et Meta Platforms. Alors que seule l’une d’entre elles a offert des rendements supérieurs au marché en 2025, les deux actions restent des opportunités attrayantes aujourd’hui — et ma conviction dans chacune n’a fait que se renforcer à l’approche de 2026.

Le bilan parle de lui-même. Nvidia a bondi de 39 % l’année dernière, surpassant la hausse de 16 % du S&P 500. Meta, malgré une performance opérationnelle exceptionnelle, n’a augmenté que de 13 % — une déception par rapport au marché plus large, mais un résultat toujours respectable lorsqu’on l’examine isolément. Pourtant, l’histoire devient bien plus intéressante lorsque vous examinez ce qui a changé (et ce qui n’a pas changé) en coulisses.

La domination du matériel IA de Nvidia reste imparable

Voici ce qui m’a le plus frappé en analysant la trajectoire de Nvidia : presque tout ce que j’ai écrit à propos de l’entreprise il y a un an reste valable aujourd’hui. La thèse d’investissement principale n’a pas vacillé.

Les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia continuent de dominer pour la formation et l’exécution de modèles d’intelligence artificielle — une position qui ne montre aucun signe d’érosion. Mais ce qui m’enthousiasme le plus, c’est le pipeline d’innovation incessant de l’entreprise. Après le lancement de l’architecture Blackwell Ultra en 2025, qui représentait des avancées majeures par rapport au chip Blackwell de génération précédente, Nvidia prépare maintenant la plateforme Rubin pour déploiement en 2026.

Les implications sont stupéfiantes. Avec le matériel Rubin, les entreprises technologiques n’auront besoin que de 25 % des GPU auparavant nécessaires pour entraîner des modèles d’IA. Pour les charges de travail d’inférence — la tâche moins lourde en calcul consistant à faire fonctionner des modèles entraînés — elles n’auront besoin que de 10 % des processeurs par rapport à Blackwell. Ces gains d’efficacité se traduisent par des coûts plus faibles et des marchés adressables élargis pour Nvidia.

Ce qui est particulièrement attrayant pour l’investisseur envisageant des points d’entrée : les valorisations se sont en fait resserrées. L’action se négocie à 40 fois le bénéfice attendu pour l’année, contre 47 fois il y a un an, malgré des attentes des analystes pour une croissance du chiffre d’affaires de 52 % en 2027 qui restent inchangées. En termes simples, vous obtenez une entreprise supérieure à un prix sensiblement meilleur.

La stratégie IA de Meta : une opportunité contrariante pour les investisseurs

L’histoire opérationnelle de Meta en 2025 a été tout simplement impressionnante. La croissance du chiffre d’affaires s’est accélérée à 26 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre, indiquant que son activité principale de médias sociaux — Facebook, Instagram, et autres — reste une machine à générer du cash.

Pourtant, l’action a sous-performé, en baisse d’environ 15 % par rapport à son sommet d’août. Pourquoi ? Le marché lutte avec l’incertitude autour des engagements massifs de Meta en matière de dépenses en capital pour l’infrastructure IA et les centres de données en 2026. Wall Street reste sceptique quant à la capacité de l’entreprise à générer des retours adéquats sur ces investissements.

Voici où je vois une opportunité. À 22 fois le bénéfice attendu, la valorisation de Meta est tout à fait raisonnable — ni chère, ni bon marché, mais juste. Les opérations de médias sociaux de l’entreprise justifient à elles seules ce multiple. Tout ce que Meta dépense pour le développement de l’infrastructure IA devient une option ; si elle parvient à réaliser des avancées significatives ou à accélérer ses revenus grâce à l’IA, l’action pourrait connaître une hausse substantielle. Si elle déçoit, la valorisation devrait rester stable grâce à la résilience de son activité principale.

Pour les investisseurs avec un horizon à moyen terme, cette asymétrie risque-rendement est favorable.

Perspectives 2026 : pourquoi les deux actions méritent votre attention dans le portefeuille

Nous sommes maintenant à six semaines de 2026, et les conditions qui rendaient ces deux actions attrayantes restent en place — peut-être même renforcées.

Nvidia continue de dominer à l’avant-garde de l’infrastructure en intelligence artificielle, avec une feuille de route produit qui justifie des valorisations premium. La capacité de l’entreprise à livrer des avancées générationnelles en architecture de puces tous les 12-18 mois la maintient en tête de la concurrence potentielle.

Meta, quant à elle, se trouve à un point d’inflexion. Si la direction peut démontrer que ses investissements en IA commencent à porter leurs fruits — que ce soit par de nouveaux produits, un ciblage amélioré ou des flux de revenus entièrement nouveaux — alors les investisseurs ayant accumulé des actions à ces niveaux pourraient voir une appréciation significative en 2026 et au-delà.

La leçon ici est simple : un an après ma recommandation initiale, les deux actions ont performé comme prévu sur le plan opérationnel, mais le sentiment du marché a créé une mauvaise valorisation dans le cas de Meta. Pour les investisseurs prêts à engager du capital dans l’exposition à l’intelligence artificielle avec conviction, Nvidia reste une position centrale et Meta offre une valeur attrayante. Aucun des deux ne nécessite un saut de foi — tous deux méritent une place dans des portefeuilles diversifiés axés sur la technologie.