Comment les actions australiennes de lithium sont positionnées pour profiter du boom mondial de l'énergie

La domination de l’Australie dans l’approvisionnement mondial en lithium présente un récit d’investissement convaincant pour ceux qui suivent les actions australiennes dans le secteur du lithium. En tant que plus grand producteur mondial de lithium, fournissant près de 30 pour cent de la production mondiale en 2024, le pays accueille certaines des opérations d’extraction et de développement les plus stratégiquement importantes. Bien que la concurrence du Zimbabwe, de l’Argentine et du Brésil s’intensifie, les moteurs fondamentaux de la demande restent robustes — la consommation mondiale de lithium ayant augmenté de 30 pour cent en 2024 pour atteindre 220 000 tonnes, principalement alimentée par une hausse de 35 pour cent des ventes de véhicules électriques.

Le marché du lithium a connu des vents contraires importants en 2024 lorsque les prix du spodumène de qualité batterie ont chuté en dessous de 800 US$ par tonne, obligeant plusieurs producteurs australiens à réduire leurs opérations ou à différer l’expansion de leurs projets. Cependant, 2025 a marqué un tournant. Les pressions réglementaires, notamment les fermetures stratégiques de mines par CATL et le resserrement des mécanismes de fixation des prix en Chine, combinées à une normalisation des stocks et à une adoption accélérée des VE, ont revitalisé les prix. La reprise a pris une ampleur particulière dans les derniers mois de 2025, avec le spodumène dépassant 1 000 US$ par tonne. Des institutions financières majeures, dont Goldman Sachs, prévoient une reprise à environ 1 155 US$ par tonne d’ici 2027, à mesure que des déficits structurels d’approvisionnement émergent.

Pour les investisseurs évaluant les actions australiennes dans le secteur du lithium, l’environnement offre désormais une convergence unique : une capacité de production substantielle disponible à des valorisations compressées, couplée à la perspective d’un cycle de reprise des prix sur plusieurs années. Les meilleures performances de 2025 dans le secteur australien du lithium coté sur l’ASX ont enregistré des gains depuis le début de l’année allant de 197 % à 311 %, reflétant la reconnaissance du marché de cette opportunité. Ci-dessous, nous examinons cinq entreprises qui illustrent cette dynamique.

Argosy Minerals : Accroissement de la production argentine vers l’échelle

Argosy Minerals est devenue une étude de cas convaincante du potentiel de redressement dans le paysage des actions australiennes de lithium. La société exploite le projet de lithium Rincon dans la province de Salta, en Argentine, où elle détient une participation de 77,5 %, avec des plans pour atteindre 90 % via un accord d’earn-in. En 2024, Argosy a atteint une étape cruciale en produisant du carbonate de lithium de qualité batterie dans l’installation de démonstration de 2 000 tonnes de Rincon, bien que ses opérations aient été suspendues par la suite en raison de conditions de prix défavorables.

L’entreprise a tracé une voie ambitieuse pour 2025. À mi-année, des évaluations d’ingénierie et de faisabilité ont été lancées pour une expansion majeure à 12 000 tonnes par an. La planification de la construction comprenait le développement d’un corridor électrique dédié de 7 kilomètres capable de fournir 40 mégawatts au site. Parallèlement, Argosy a sécurisé des accords de vente spot — d’abord 60 tonnes en juin, puis 16,1 tonnes en novembre — validant l’acceptation du marché quant à la qualité de son produit. Les résultats du troisième trimestre ont montré une progression régulière vers la préparation à la construction de l’installation agrandie, soutenue par 2 millions d’AU$ de nouveaux fonds propres. La société a clôturé 2025 avec environ 4,6 millions d’AU$ en réserves de trésorerie et a démontré sa conviction dans la croissance prévue de la demande mondiale de lithium.

À la fin de l’année, les actions d’Argosy avaient apprécié 311 %, stimulées par une combinaison de progrès opérationnels, de validation sur le marché spot et de la reprise plus large du secteur du lithium.

European Lithium : Orchestrer une stratégie continentale du lithium

European Lithium représente une approche alternative dans l’univers des actions australiennes de lithium — basée sur la diversification géographique et le déploiement stratégique du capital. La société mène des initiatives d’exploration en Autriche et en Irlande, tout en poursuivant des permis d’extraction spéciaux pour des projets en Ukraine à Shevchenkivske et Dobra.

La manœuvre stratégique clé de la société a été la scission en 2024 de Critical Metals pour exploiter le projet de lithium de Wolfsberg en Autriche. Par la suite, European Lithium a déployé sa participation dans le portefeuille de manière stratégique en 2025, levant des capitaux tout en conservant une exposition significative. En juillet, elle a mobilisé 5,2 millions d’AU$ via une émission de 1 million d’actions. Plus important encore, en octobre, elle a accéléré la levée de fonds en vendant 3 millions d’actions pour 31,75 millions d’AU$ à un investisseur institutionnel américain, suivie de tranches successives de l’équité de Critical Metals qui ont finalement généré environ 76 millions d’AU$ de produits nets par transaction.

Ces opérations reflétaient la confiance dans l’actif de Critical Metals, qui bénéficie d’infrastructures européennes établies et de permis miniers sécurisés. À la fin de l’année, European Lithium détenait une position de 53 millions d’actions dans Critical Metals, maintenant une exposition à la fois au lithium et aux terres rares en Europe. Les rapports du troisième trimestre ont souligné une progression régulière dans l’exploration des actifs de lithium en Irlande et la finalisation de la planification du corridor énergétique pour Wolfsberg. Les gains depuis le début de l’année ont atteint 269 %.

Global Lithium Resources : Débloquer les réserves de minerai en Australie-Occidentale

Parmi les meilleures performances dans le secteur australien du lithium, Global Lithium Resources a poursuivi une stratégie agressive pour affiner son portefeuille. La société exploite deux actifs phares en Australie-Occidentale : le projet de lithium Manna dans la région de Goldfields et le projet Marble Bar dans le Pilbara, qui regroupent collectivement 69,6 millions de tonnes de minerai avec une teneur de 1,0 % en oxyde de lithium.

Pour concentrer ses ressources sur le développement du lithium, Global Lithium a orchestré une restructuration d’entreprise en octobre, séparant ses actifs aurifères de Marble Bar dans MB Gold via une offre publique initiale. Les concessions de lithium à Marble Bar sont restées sous contrôle de Global Lithium. Parallèlement, les résultats du troisième trimestre ont souligné des progrès importants dans l’obtention des permis et le travail de développement. La société a obtenu un accord minier de titre autochtone crucial avec le groupe Kakarra Part B et a obtenu un permis minier pour son actif phare Manna.

L’étude de faisabilité définitive pour Manna, achevée en décembre, a livré des paramètres économiques convaincants : une valeur actuelle nette après impôts de 472 millions d’AU$ et un taux de rendement interne de 25,7 %. Ces métriques reflétaient des coûts compétitifs, une durée de vie de mine de 14 ans, et des étapes de permis récemment obtenues. Global Lithium a ensuite signé un protocole d’accord non contraignant avec l’Autorité portuaire du Sud pour explorer la logistique d’exportation, pouvant accueillir 240 000 tonnes par an via le port d’Espérance.

L’activité corporative comprenait également la cession d’actions de Kairos Minerals, laissant la société avec 21 millions d’AU$ en trésorerie à la fin du trimestre. La combinaison de paramètres économiques supérieurs, de validations environnementales et de cadres logistiques portuaires positionne Manna pour une décision d’investissement future. La performance depuis le début de l’année a atteint 244 %, parmi les plus élevées pour les actions australiennes cotées dans le secteur du lithium.

Core Lithium : Pionnier de la transition souterraine dans le Nord du Territoire

Core Lithium exploite l’opération de lithium Finniss sur la péninsule de Cox, dans le Nord du Territoire australien, à environ 88 kilomètres de Port Darwin. Après avoir mis ses opérations en maintenance en 2024, la société a dévoilé une stratégie de redémarrage ambitieuse au troisième trimestre 2025, axée sur une extraction souterraine à faible coût avec une durée de vie de mine prévue de 20 ans.

La dynamique opérationnelle de la société s’est accélérée tout au long de 2025. Core a sécurisé des engagements de financement fermes dépassant 50 millions d’AU$ pour accélérer les travaux de développement, a augmenté ses réserves totales de minerai de Finniss de 42 % à 15,2 millions de tonnes, et a finalisé une sortie importante de son dernier accord d’offtake, garantissant une production future de spodumène sans entraves. Les réserves de trésorerie à la fin du trimestre ont atteint 35,9 millions d’AU$.

En novembre, Core a optimisé son plan minier pour le gisement Grants à Finniss, augmentant ses réserves de 33 % à 1,53 million de tonnes avec une teneur de 1,42 % en oxyde de lithium. De manière significative, le plan révisé a transformé Grants d’une opération souterraine prévue en une phase initiale en open-pit avant la transition souterraine, réduisant le capital pré-production de 35 à 45 millions d’AU$ et accélérant la livraison de la première cargaison. Cette flexibilité a renforcé le processus de financement stratégique en cours.

Une activité corporative de fin d’année comprenait la vente en décembre d’actifs d’uranium (projets Napperby, Fitton et Entia) à Elevate Uranium pour 2,5 millions d’AU$ en cash, 8,9 millions d’actions Elevate évaluées à 2,5 millions d’AU$, plus une redevance nette de 1 % sur le minerai de Napperby. La transaction a souligné l’accent de Core sur ses actifs principaux de lithium tout en rationalisant ses participations périphériques. La performance depuis le début de l’année a atteint 209 %.

Liontown : Accroissement de la production souterraine en Australie-Occidentale

Liontown représente le profil opérationnel le plus mature parmi les cinq principales actions australiennes de lithium examinées ici. La société exploite la mine et l’usine de traitement Kathleen Valley en Australie-Occidentale, qui a commencé la production en open-pit au cours du second semestre 2024 et a atteint une opération commerciale en janvier 2025.

L’entreprise est passée à une production souterraine, lançant le creusement souterrain en avril 2025 — faisant de Kathleen Valley la première mine de lithium souterraine en Australie-Occidentale. La société contrôle également le projet de lithium Buldania dans la région des Goldfields de l’Est, qui possède une ressource minérale de 15 millions de tonnes avec une teneur de 1,0 % en oxyde de lithium.

Les résultats de l’exercice 2025 ont rapporté une production de 300 000 tonnes métriques brutes de concentré de spodumène durant les 11 premiers mois d’exploitation. La performance du premier trimestre fiscal 2026 a montré une accélération de la production : Liontown a produit 87 172 tonnes métriques sèches de concentré vendable avec une teneur moyenne de 5,0 % en oxyde de lithium, clôturant le trimestre avec 420 millions d’AU$ en cash et 20 912 tonnes métriques sèches en inventaire. Les opérations souterraines ont extrait 105 % de minerai de plus en séquence, totalisant 225 000 tonnes sur 14 creusements, atteignant un rythme de 1 million de tonnes par an en septembre. La zone d’open-pit de Kathleen a atteint sa dernière grande zone de minerai selon le calendrier pour une finalisation en décembre.

La société a lancé en novembre une nouvelle approche de commercialisation, organisant sa première vente aux enchères numériques spot pour 10 000 tonnes métriques brutes via la plateforme Metalshub. L’enchère a attiré plus de 50 acheteurs qualifiés de neuf pays, avec des offres gagnantes atteignant 1 254 US$ par tonne métrique sèche pour un produit équivalent SC6.0. Liontown a ensuite signé un accord d’offtake contraignant avec Canmax Technologies pour fournir 150 000 tonnes métriques brutes par an en 2027 et 2028 selon des formules de prix indexés.

Les annonces de décembre ont confirmé la finalisation des opérations en open-pit à Kathleen Valley, le projet étant désormais entièrement passé à l’extraction souterraine. Cette étape a permis de prioriser les gisements à plus forte marge tout en assurant la sécurité de l’approvisionnement en minerai pour l’exercice 2027. La performance depuis le début de l’année a atteint 197 %, faisant de Liontown la position d’ancrage du portefeuille compte tenu de sa capitalisation boursière de 4,69 milliards d’AU$.