Application automatisée pilotée par l'IA : comparaison entre AppLovin et UiPath

La révolution de l’intelligence artificielle a créé deux opportunités d’investissement technologique convaincantes qui méritent l’attention des investisseurs. AppLovin Corporation (APP) et UiPath (PATH) représentent des narratifs distincts mais tout aussi captivants dans la transformation de l’entreprise par l’IA. Alors qu’AppLovin s’est imposée dans la publicité mobile et numérique grâce à l’apprentissage automatique avancé, UiPath domine le domaine de l’automatisation robotique des processus avec des solutions de flux de travail intelligents. Les deux entreprises exploitent l’IA pour remodeler leurs industries respectives, mais elles offrent des profils d’investissement fondamentalement différents pour ceux qui recherchent une exposition à l’IA via des actions d’app ou des logiciels d’entreprise.

Plateforme publicitaire d’AppLovin : Axon Engine et expansion du marché

L’avantage concurrentiel d’AppLovin repose sur l’Axon engine, un système sophistiqué d’apprentissage automatique conçu pour optimiser le placement publicitaire, la tarification et les indicateurs de performance en temps réel à grande échelle. Contrairement aux technologies publicitaires conventionnelles qui dépendent de l’optimisation manuelle et de l’expertise commerciale, Axon automatise la prise de décision sur des milliers de campagnes simultanées. Cette supériorité technologique permet aux annonceurs de lancer des campagnes plus rapidement, de tester plus efficacement les formats publicitaires et d’augmenter les budgets avec une confiance mesurable dans les retours.

L’expansion de la plateforme publicitaire en libre-service d’AppLovin renforce cette position en réduisant les frictions lors de la configuration et de l’exécution des campagnes. Le résultat est une augmentation de la part du portefeuille client parmi les annonceurs existants tout en attirant de nouveaux clients qui privilégient la transparence des performances et des résultats mesurables. Cette efficacité opérationnelle se traduit directement par un chiffre d’affaires par client plus élevé, un indicateur clé de l’effet de levier opérationnel dans la publicité numérique.

Notamment, les capacités d’Axon ont dépassé le secteur du jeu mobile. L’infrastructure de la plateforme gagne une traction importante dans la publicité e-commerce, ce qui élargit considérablement le marché total adressable d’AppLovin. À mesure que les annonceurs non liés au jeu adoptent de plus en plus la plateforme, la diversification des revenus se renforce tout en maintenant la stabilité des marges, un avantage critique lors des cycles de marché.

Automatisation d’entreprise de UiPath : Gouvernance et valeur à long terme

La force de UiPath réside dans la manière dont sa plateforme transforme de manière approfondie les capacités de l’IA en efficacité commerciale tangible pour les entreprises. La société progresse vers une IA agentique—des agents logiciels intelligents capables de comprendre l’intention commerciale, d’exécuter des tâches complexes à plusieurs étapes et d’opérer dans des paramètres prédéfinis. Cette évolution positionne l’automatisation comme plus qu’un simple mécanisme de réduction des coûts ; elle devient une infrastructure fondamentale pour les opérations d’entreprise.

L’avantage de l’effet de levier opérationnel est considérable. Lorsque des agents d’IA orchestrent des flux de travail à travers plusieurs systèmes d’entreprise, les organisations peuvent se concentrer sur une plateforme centrale unique plutôt que de maintenir de nombreuses solutions ponctuelles. L’accent mis par UiPath sur l’orchestration des flux de travail réduit les frictions d’adoption, stimule une utilisation plus large de la plateforme au sein des comptes existants et favorise des relations clients à long terme avec de fortes caractéristiques de fidélisation.

La gouvernance et la conformité constituent des remparts concurrentiels supplémentaires. L’engagement de UiPath envers des systèmes d’IA contrôlés, transparents et auditable répond aux préoccupations des grandes entreprises et des industries réglementées. Cet accent sur la gouvernance accélère les décisions d’adoption et réduit l’hésitation organisationnelle. À mesure que les entreprises passent d’une automatisation simple basée sur des tâches à des processus intelligents dotés de capacités de raisonnement, chaque nouvel agent déployé ajoute une valeur incrémentielle à la plateforme. UiPath bénéficie d’une croissance régulière du revenu récurrent annuel, d’une exécution opérationnelle disciplinée et d’une monétisation croissante des capacités d’IA agentique.

Estimations de croissance et valorisation : où en sont PATH et APP ?

Zacks Investment Research offre des contrastes révélateurs entre ces deux opportunités d’investissement. Les estimations consensuelles pour l’exercice 2026 de UiPath prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 11,5 % et une croissance du bénéfice par action de 26,4 %, avec des révisions à la hausse des estimations EPS au cours des 60 derniers jours, signalant un momentum positif dans le sentiment des analystes. Les estimations consensuelles pour 2025 d’AppLovin indiquent une croissance des ventes plus agressive de 18,2 % ainsi qu’une croissance exceptionnelle du BPA de 105,7 %, bien que les révisions récentes des estimations aient tendance à la baisse durant la même période de 60 jours.

Les métriques de valorisation révèlent des distinctions importantes. UiPath se négocie à un multiple de ventes à terme de 4,58X, légèrement supérieur à sa médiane sur 12 mois de 4,26X. Le multiple de ventes à terme d’AppLovin est nettement plus élevé à 23,04X, contre une médiane sur 12 mois de 22,44X. Cet écart de valorisation reflète les attentes du marché : AppLovin bénéficie d’une prime significative en raison d’une vélocité de croissance plus élevée, tandis que UiPath se négocie à un multiple plus conservateur, aligné sur une expansion durable et prévisible.

Profil d’investissement : échanger la vélocité de croissance contre la stabilité de la valorisation

Les deux entreprises représentent des thèses d’investissement légitimes dans une économie transformée par l’IA. AppLovin montre une accélération de croissance impressionnante à court terme, notamment dans la publicité mobile et les canaux de commerce électronique émergents, soutenant sa valorisation premium. Le paysage des actions d’app récompense de plus en plus les plateformes à forte croissance capables de se développer efficacement dans plusieurs verticales.

UiPath offre un profil contrasté : une intégration plus profonde dans les entreprises mondiales, une fidélisation client nettement plus élevée et des partenariats établis avec de grands leaders technologiques. Ces avantages structurels créent une barrière dans l’automatisation d’entreprise qui se révèle résiliente face aux cycles économiques. La valorisation plus modérée d’UiPath, avec un multiple de ventes à terme de 4,58X, combinée à une trajectoire de rentabilité cohérente et une prévisibilité des revenus récurrents, attire les investisseurs recherchant une exposition à l’adoption de l’intelligence artificielle sans risque excessif de valorisation.

AppLovin porte un Zacks Rank #2 (Acheter), reflétant de solides fondamentaux de croissance malgré les considérations de valorisation. UiPath détient un Zacks Rank #1 (Strong Buy), indiquant une préférence des analystes pour sa combinaison équilibrée de croissance, de discipline d’exécution et de valorisation raisonnable. Pour les investisseurs naviguant entre potentiel de croissance rapide et expansion plus durable et rentable, ces deux entreprises représentent des extrémités opposées du spectre risque-rendement—toutes deux méritant une analyse, mais adaptées à différents objectifs d’investissement et tolérances au risque.