Pourquoi les investisseurs devraient privilégier les actifs à risque dans un contexte de croissance économique stable

Les conditions actuelles du marché incitent à un changement significatif de stratégie d’investissement, les grandes institutions financières réévaluant le positionnement de leur portefeuille. Selon les données de NS3.AI et les conseils des principaux analystes financiers, il est désormais temps de privilégier les actions et les opportunités à haut rendement plutôt que les actifs défensifs traditionnels.

Recommandation Risk-On de HSBC

HSBC a conseillé aux investisseurs d’adopter une approche risk-on dans la construction de leur portefeuille, en privilégiant les actions axées sur la croissance et les actifs à haut rendement tout en réduisant simultanément les positions dans les obligations souveraines et les matières premières comme le pétrole. Ce pivot stratégique reflète les attentes d’une croissance économique stable aux États-Unis couplée à des fluctuations contrôlées des taux d’intérêt. La recommandation suggère que l’environnement macroéconomique actuel favorise l’appréciation des actions, rendant les actifs de croissance une proposition attractive pour les investisseurs en quête de rendement.

Le rôle émergent du Bitcoin dans les stratégies risk-on

La chute du dollar américain à ses plus bas niveaux depuis plusieurs années a ravivé les questions sur le positionnement du Bitcoin dans la théorie moderne du portefeuille. Le Bitcoin présente un double caractère sur le marché actuel : il peut fonctionner comme un actif à haut bêta risqué qui amplifie les mouvements du marché, ou comme une couverture de liquidité en fonction des conditions de marché prévalantes.

Une analyse récente révèle une dynamique convaincante : les rendements du Bitcoin montrent une forte corrélation positive avec les marchés boursiers mais manquent notablement de corrélation significative avec le dollar américain. Ce décalage suggère que la performance future du Bitcoin dépendra en grande partie de la persistance d’un sentiment risk-on favorable et d’un environnement de volatilité modérée. Au 5 février 2026, le Bitcoin se négocie à 70 430 $ avec une variation de -7,34 % sur 24 heures, contre une valorisation de marché en flux de 1,407 billion de dollars.

Pour les investisseurs favorisant la position risk-on recommandée par HSBC, le Bitcoin mérite une attention particulière en tant que composant potentiel du portefeuille qui évolue en tandem avec les marchés boursiers plutôt qu’en tant que monnaie de refuge défensive. Les données suggèrent qu’en environnement de faible volatilité prolongée et de risque modéré, le comportement du Bitcoin s’alignera davantage sur celui des actions que sur celui des actifs traditionnels de sécurité.