Les signaux d'assouplissement monétaire annoncent les premières étapes d'une hausse du marché crypto en 2026

Alors que nous avançons plus profondément en 2026, un changement significatif dans les conditions financières mondiales commence à remodeler le paysage du marché crypto. Le chercheur macro Jesse Eckel identifie l’assouplissement des banques centrales et l’expansion de la liquidité comme les principaux catalyseurs susceptibles de propulser la prochaine grande hausse du marché crypto. Contrairement aux cycles de marché précédents fortement influencés par le calendrier technique de Bitcoin, l’action des prix d’aujourd’hui semble de plus en plus liée aux fondamentaux macroéconomiques et aux décisions de politique monétaire.

La transition d’une politique monétaire restrictive vers un assouplissement financier marque une étape critique pour les actifs risqués. Après des années d’augmentation agressive des taux à partir de 2022, les banques centrales ont commencé à pivoter vers des baisses de taux et une expansion du bilan. Ce changement fondamental dans l’environnement financier mondial pourrait préparer le terrain pour des gains soutenus sur les marchés crypto tout au long de l’année et au-delà.

Pourquoi les tendances macroéconomiques conduisent désormais le potentiel de hausse crypto plutôt que les cycles de halving

Le cycle historique de quatre ans de Bitcoin et ses événements de halving ont longtemps été considérés comme les principaux moteurs du marché. Cependant, des analyses récentes suggèrent que ce modèle pourrait ne plus prédire avec précision les rallyes. Eckel soutient que les rallyes cryptos précédents découlaient fondamentalement d’une expansion de la liquidité plutôt que des événements de halving eux-mêmes.

« Les halvings seuls n’ont jamais causé de rallyes. La liquidité l’a fait », a noté le chercheur dans sa mise à jour macroéconomique. Les preuves historiques soutiennent cette vision : des gains majeurs en 2013, 2017, et la poussée post-COVID de 2021 ont tous coïncidé avec des périodes d’assouplissement monétaire et de soutien agressif des banques centrales. En revanche, le cycle de resserrement monétaire brutal de 2022 a créé des vents contraires importants pour tous les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Le halving de 2024, quant à lui, n’a pas immédiatement déclenché le rallye que de nombreux participants anticipaient. Au lieu de cela, les marchés sont restés dans une fourchette tout au long de 2025, alors que les banques centrales maintenaient des taux plus élevés plus longtemps que prévu initialement. L’environnement actuel semble fondamentalement différent. Avec la fin des hausses de taux et un changement de politique vers l’assouplissement, les conditions qui ont historiquement précédé les hausses crypto refont surface.

Cette reconnaissance marque un changement de paradigme dans la façon dont les acteurs du marché doivent évaluer le potentiel des actifs crypto. Suivre les flux de liquidité et les indicateurs macroéconomiques semble désormais plus prédictif que de surveiller le calendrier de la blockchain. « La force du rallye crypto suivra l’argent, pas le calendrier », a souligné Eckel.

Expansion de la liquidité et baisses de taux : les véritables catalyseurs des hausses des altcoins

La transformation de la politique monétaire a déjà commencé à signaler des changements sur les marchés financiers. Les banques centrales ont suspendu leur campagne de hausse des taux après ce que beaucoup considèrent comme le cycle de resserrement le plus rapide de ces dernières décennies. Avec la stabilisation des coûts d’emprunt et des attentes de réduction des taux, le coût du capital pour la prise de risque diminue.

Cet environnement favorise historiquement davantage les altcoins que les actifs établis. À mesure que les conditions financières s’assouplissent et que le capital devient plus abondant, les investisseurs ont tendance à se tourner vers des opportunités à rendement plus élevé et à volatilité accrue. Eckel identifie cette période comme potentiellement fertile pour un rallye crypto axé sur les altcoins.

Les données économiques montrent également des signes de stabilisation après plusieurs trimestres de faiblesse. L’activité économique, qui est restée modérée tout au long de 2025, commence à montrer une amélioration modeste. À mesure que les perspectives de croissance s’éclaircissent et que les banques centrales subissent une pression croissante pour soutenir l’expansion économique, la structure d’incitation se déplace de manière décisive vers le soutien monétaire.

Les grands rallyes crypto précédents ont suivi des périodes où les banques centrales ont activement élargi leur bilan et maintenu des conditions accommodantes. La trajectoire actuelle suggère que des conditions similaires pourraient émerger dans les prochains trimestres. Avec le début de 2026 montrant des signes initiaux d’assouplissement des conditions financières, les bases d’un rallye crypto soutenu se forment progressivement.

De la phase de récupération au rallye haussier : le positionnement du marché début 2026

L’environnement actuel du marché reflète une phase de reprise précoce plutôt qu’une explosion qui caractérise les marchés haussiers matures. Alors que certains investisseurs attendaient des gains immédiats après le halving de 2024, le marché a plutôt connu un processus de guérison progressif tout au long de 2025. Cette phase de consolidation — bien que frustrante pour les traders de momentum — pourrait finalement renforcer la fondation d’un rallye plus durable.

Eckel suggère que les modestes gains et le mouvement latéral de 2025 ont servi de préparation nécessaire. La véritable phase d’expansion pour un grand rallye crypto pourrait se concrétiser à mesure que 2026 progresse, surtout si les conditions monétaires poursuivent leur trajectoire d’assouplissement actuelle. « 2025 pourrait voir un peu de hausse, mais 2026 semble plus explosif », avait-il prédit il y a plusieurs mois — une prévision qui semble maintenant entrer dans sa phase de test critique.

Plusieurs facteurs doivent s’aligner pour que ce scénario se réalise. Une croissance soutenue de la liquidité, l’amélioration des indicateurs du cycle économique, et l’engagement des banques centrales en faveur d’une politique accommodante jouent tous un rôle essentiel. De plus, les acteurs du marché crypto doivent déplacer leur attention des attentes basées sur le calendrier vers les réalités macroéconomiques.

La patience reste cruciale alors que ces conditions continuent de se développer. Le système est en train de passer d’un régime à l’autre, avec des catalyseurs plus puissants susceptibles de se cristalliser au cours des prochains trimestres. Cependant, les bases du prochain grand rallye crypto se forment visiblement. À mesure que la liquidité s’accroît, que les coûts d’emprunt restent accessibles, et que la croissance économique se stabilise, la probabilité d’un mouvement haussier soutenu augmente considérablement. Pour les acteurs du marché positionnés en conséquence, la première moitié de 2026 pourrait finalement être considérée comme le moment où les conditions se sont enfin alignées pour le prochain cycle majeur.