Phase de correction du Bitcoin, le risque résiduel met à l'épreuve le sentiment du marché

Dans le marché des actifs cryptographiques, une grande étape est franchie entre janvier et février. Le Bitcoin, qui avait montré une stabilité le mois précédent, a inversé sa tendance et, au 1er février, il s’est ajusté jusqu’à la zone des 78 400 dollars, enregistrant une baisse de 5,64 % sur 24 heures. Cette correction suggère que l’attente d’une détente géopolitique s’est estompée, et que les risques résiduels présents sur le marché deviennent plus apparents.

À la mi-janvier, le Bitcoin avait dépassé 97 000 dollars, reflétant une forte appétence au risque des investisseurs. Cependant, cette récente correction reflète une réévaluation du marché face à cette vision optimiste.

Détente géopolitique et inversion de la psychologie de l’appétit au risque

Mi-mois dernier, lorsque le président Donald Trump a multiplié les déclarations agressives concernant la souveraineté du Groenland, le marché craignait une montée des tensions entre les alliés de l’OTAN. Cependant, simultanément, l’initiative de Trump pour améliorer les relations avec l’Iran a entraîné une chute de plus de 4,4 % du prix du WTI, qui est tombé sous la barre des 59 dollars.

Cette baisse du marché pétrolier indique que les participants ont évalué une « détente partielle » des risques géopolitiques. Toutefois, le terme « partielle » est crucial. Il ne s’agit pas d’une résolution complète des tensions, mais plutôt d’une simple atténuation temporaire alors que les risques persistent, ce qui constitue le contexte de cette correction actuelle.

L’incertitude réglementaire secoue le marché des actifs cryptographiques

Une préoccupation plus immédiate pour le marché des cryptos concerne l’incertitude autour de la réglementation aux États-Unis. Le comité bancaire du Sénat américain a reporté la mise en marque du projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies, et Coinbase a également annoncé qu’il se retirait du soutien à ce projet. Pendant ce temps, des acteurs de Wall Street continuent de faire du lobbying sur les revenus issus des cryptomonnaies, laissant la direction réglementaire floue.

Cette incertitude réglementaire exerce une pression à la baisse à court terme sur le marché des cryptos. L’Ethereum a enregistré une chute de 9,86 % durant cette période, dépassant la baisse du Bitcoin. Les tokens axés sur la confidentialité, comme Zcash (-8,78 %) et Dash (-5,40 % au 1er février), continuent également de subir des pressions vendeuses, illustrant une tendance générale de vente.

Analyse technique : les prochains seuils clés

Sur le plan technique, le marché du Bitcoin maintient une tendance haussière forte sur le graphique hebdomadaire. Après avoir dépassé 90 000 dollars le mois dernier, la question est de savoir si la correction actuelle pourra renforcer un support plus solide.

L’enjeu principal est de maintenir la clôture au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines. Maintenir ce niveau sera la clé pour confirmer la reprise du marché haussier. À l’inverse, un échec pourrait entraîner une pression supplémentaire à la baisse.

Le prochain niveau de résistance majeur est à 100 000 dollars. Ce seuil, également important selon le retracement de Fibonacci, devra être franchi après une reprise de la correction en cours.

Événements liés aux tokens et tendances de minage

Le 15 janvier, la deuxième réduction de moitié des récompenses de bloc pour Ravencoin (RVN) a été effectuée au bloc 4 200 000, réduisant la récompense à 1 250 RVN par bloc. Cette réduction de la difficulté de minage pourrait, à moyen et long terme, ralentir la croissance de l’offre et avoir un impact positif sur le marché.

Ce même mois, Starknet (STRK) a libéré pour 10,6 millions de dollars de tokens, représentant 4,83 % de l’offre en circulation, et la migration vers la nouvelle chaîne de MANTRA (OM) a été achevée. Ces événements tokenomics influencent la liquidité et la structure du marché.

Liquidité des ETF physiques et structure du marché

La solidité du marché mi-janvier était soutenue par un flux net de 8,43 milliards de dollars dans les ETF Bitcoin physiques aux États-Unis. Parallèlement, l’ETF Ethereum a connu une entrée de 1,75 milliard de dollars, reflétant la psychologie de risque des investisseurs institutionnels.

Cependant, ces flux pourraient maintenant ralentir, ce qui indique un changement de sentiment sur le marché.

Mouvement global du marché : la manifestation des risques résiduels

La dominance du Bitcoin atteignait 59,7 % le mois dernier, mais elle reste autour de 60 % dans la correction actuelle, montrant que l’ensemble du marché des cryptos évolue dans la même direction.

Le marché boursier américain subit également une correction, le S&P 500 passant d’une tendance haussière en début de mois à une baisse. Il ne s’agit pas simplement d’une correction technique, mais d’une réévaluation des risques résiduels (incertitudes géopolitiques, incertitude réglementaire, difficulté à gérer l’inflation).

Le marché des cryptos continuera probablement d’être influencé par ces grands facteurs macroéconomiques. Pour les participants, il est crucial de suivre de près l’évolution de la réglementation et des risques géopolitiques plutôt que de se concentrer uniquement sur les fluctuations à court terme.