Cours n°14

Yibo dit que les connaissances utiles données par le streamer sont à garder pour plus tard

Le dollar monte ou baisse, pourquoi les cryptomonnaies “font la fête” ? Comprendre cet article pour éviter les pièges

En ouvrant votre application de suivi des marchés crypto, vous pourriez constater un phénomène étrange : parfois, plus le dollar est fort, plus le prix du Bitcoin, de l’Ethereum et d’autres cryptos semble déprimé ; à l’inverse, lorsque le dollar s’affaiblit, le marché crypto peut devenir soudainement très actif et à la hausse. Quel est le lien entre le dollar et la cryptomonnaie ? Pourquoi chaque fluctuation du dollar peut-elle provoquer des remous sur le marché crypto ? Aujourd’hui, je vais tout vous expliquer en langage simple.

Commençons par la relation fondamentale entre les deux : le dollar est la “monnaie forte” mondiale, que ce soit pour les règlements commerciaux internationaux ou les investissements transnationaux, tout le monde le reconnaît. La cryptomonnaie, elle, ressemble plutôt à un “produit d’investissement à haut risque”, dont la volatilité est bien plus grande que celle des actions ou des fonds, principalement alimentée par la spéculation et la demande de couverture contre l’inflation. Ces deux-là sont probablement “des ennemis jurés” : lorsque le dollar se renforce, tout le monde préfère convertir ses fonds en dollars pour acheter des obligations d’État ou déposer à la banque, ce qui rend la cryptomonnaie moins attrayante, et son prix baisse naturellement ; quand le dollar s’affaiblit, la crainte que ses avoirs en dollars perdent de la valeur pousse certains à chercher des moyens de préserver leur capital, ce qui peut faire entrer des fonds dans le marché crypto, faisant monter les prix.

Mais qu’est-ce qui détermine la hausse ou la baisse du dollar ? D’abord, il faut regarder la “mine de visage” de la Fed. Quand la Fed augmente ses taux d’intérêt, les intérêts sur l’épargne deviennent plus élevés, et les capitaux mondiaux affluent vers les États-Unis, ce qui fait monter le dollar ; si la Fed imprime de l’argent (c’est-à-dire la politique de “quantitative easing”), il y a plus de dollars en circulation, et le dollar se déprécie. Par exemple, en 2022, la Fed a augmenté ses taux 7 fois de suite, le dollar index a atteint 114, tandis que le Bitcoin est passé de 48 000 à 16 000 dollars, ce qui est une chute brutale ; en 2020, la Fed a lancé une impression illimitée de dollars, le dollar index est tombé sous 90, et le Bitcoin a fini l’année à 29 000 dollars. En dehors de la politique, les données économiques américaines sont aussi cruciales : si l’inflation (CPI), le taux d’emploi (données non agricoles), ou la croissance du PIB sont bons, cela indique une économie forte, et le dollar sera plus recherché. La géopolitique joue aussi un rôle : en temps de guerre ou de tensions commerciales, tout le monde cherche des actifs sûrs, et le dollar, “refuge”, voit sa demande augmenter, ce qui fait monter son prix.

Comment la fluctuation du dollar influence-t-elle concrètement la cryptomonnaie ? Si le dollar se renforce, d’abord, l’argent sort du marché crypto pour aller vers les actifs en dollars, ce qui réduit la “poche d’argent” du marché crypto, diminue la liquidité, et fait baisser les prix ; en plus, la hausse des taux augmente le coût d’emprunt, et beaucoup de traders utilisent l’effet de levier pour spéculer, ce qui devient risqué quand le coût augmente, et le marché devient moins actif ; même les stablecoins liés au dollar (comme USDT) voient leur offre se réduire, ce qui impacte aussi la trading crypto. À l’inverse, quand le dollar s’affaiblit, la crainte de l’inflation et la dévaluation du dollar poussent à considérer la cryptomonnaie comme un “outil de couverture”, notamment le Bitcoin, souvent appelé “or numérique” ; en plus, dans un environnement à faibles taux d’intérêt, emprunter pour trader devient moins cher, ce qui augmente le volume des transactions, et la création de stablecoins s’accroît, injectant plus de fonds dans le marché crypto et faisant monter les prix.

Pour un investisseur lambda, quels signaux surveiller ? Sur le plan des données, les décisions de la Fed sur les taux d’intérêt toutes les 6-8 semaines, l’inflation mensuelle (CPI), les données d’emploi non agricole, et le dollar index en temps réel (DXY) sont clés. Par exemple, une hausse de 1% du dollar index entraîne en moyenne une baisse de 0,8% de la capitalisation des 50 principales cryptomonnaies ; si les données d’emploi sont bonnes, on s’attend à une nouvelle hausse des taux, ce qui peut peser sur le marché crypto. Il faut aussi suivre l’actualité : déclarations de la Fed, changements dans les tarifs douaniers mondiaux, nouvelles géopolitiques, et les signaux de sentiment du marché, comme une montée du VIX (indice de la peur), qui indique que la cryptomonnaie pourrait aussi baisser ; une forte émission de stablecoins peut aussi signaler que des fonds se préparent à entrer pour acheter à bon prix.

Pour finir, voici quelques conseils pratiques pour trader : d’abord, surveiller le dollar index pour juger de la tendance, par exemple, une forte hausse mensuelle pourrait indiquer un marché crypto en phase baissière, et il faut faire preuve de prudence ; ensuite, gérer le risque : quand la volatilité du dollar est grande, évitez d’utiliser un levier trop élevé, voire faites des opérations de couverture, comme vendre des cryptos tout en achetant des contrats à terme sur le dollar, pour limiter les pertes ; il faut aussi prévoir des stops par étapes : si le dollar franchit un niveau clé, vendre une partie pour éviter d’être bloqué en position ; enfin, en cas de marché extrême, privilégier les cryptos liquides et majeures, et éviter de tenir coûte que coûte des altcoins peu liquides.

En résumé, la relation entre dollar et cryptomonnaie est très étroite. Comprendre la logique des fluctuations du dollar, combiner avec les signaux du marché et gérer le risque, c’est la clé pour éviter les erreurs en trading crypto. Après tout, tout investissement comporte des risques, surtout avec des actifs aussi volatils que la cryptomonnaie. Mieux connaître la logique derrière, c’est pouvoir prendre des décisions plus rationnelles.