Le choc géopolitique envoie la crypto en zone rouge : $875M Cascade de liquidations et réévaluation du marché

Aperçu du marché - 20 janvier 2025

Le paysage cryptographique a connu un changement radical cette semaine alors que les tensions géopolitiques externes ont résonné sur les marchés des actifs numériques, déclenchant une vague importante de liquidations forcées et de repositionnements des investisseurs. Voici ce qui s’est déroulé dans l’espace.

La secousse tarifaire : Qu’est-ce qui a effrayé les marchés

La semaine a débuté avec l’annonce du président Donald Trump concernant l’intensification des mesures tarifaires visant huit nations européennes suite à des différends liés au Groenland. Cette escalade politique inattendue a envoyé des ondes de choc à travers les marchés à risque, avec les cryptomonnaies connaissant l’une des plus fortes baisses ces dernières semaines.

L’impact a été immédiat et mesurable. En l’espace de 24 heures, les marchés dérivés ont enregistré environ $875 millions d’euros en positions à effet de levier liquidées — reflet de la rapidité avec laquelle le sentiment a changé alors que les participants au marché désengageaient leurs paris haussiers pris au dépourvu par le choc géopolitique. La synchronisation a amplifié la pression vendeuse : une liquidité limitée pendant les vacances signifiait moins d’acheteurs pour absorber le volume de vente, aggravant les mouvements de prix.

La direction européenne a répondu par des signaux de représailles, approfondissant l’incertitude dans les actions traditionnelles, les marchés des changes et les actifs numériques. Le régime tarifaire proposé commencerait à 10 % dès février, pour atteindre 25 % en juin — un calendrier qui maintenait le sentiment de prudence.

Où les prix ont atterri

Le complexe crypto plus large a reculé sur les principales classes d’actifs :

• Bitcoin (BTC) a atteint 89 520 $, en baisse de 3,82 % sur 24 heures
• Ethereum (ETH) s’est stabilisé à 2 990 $, en baisse de 7,04 % dans la même période
• Solana (SOL) a été négocié à 127,18 $, en baisse de 5,38 %
• XRP a chuté à 1,90 $, en baisse de 5,56 %

La chute du Bitcoin d’environ 3 % jusqu’à la région des 92 000 $ lors du choc initial reflétait la manière dont le désengagement forcé de positions longues s’est propagé sur le marché. La majorité de l’activité de liquidation provenait de positions haussières à effet de levier qui ont soudainement évolué à l’encontre de leurs détenteurs.

Momentum institutionnel : La stratégie d’accumulation continue

Au milieu de la turbulence générale du marché, une autre narration se jouait au niveau institutionnel. Michael Saylor, président de Strategy (NASDAQ: MSTR), a repris ses signaux d’achat supplémentaire de Bitcoin via son schéma de graphique familier — une approche télégraphique qu’il a utilisée à plusieurs reprises avant les annonces officielles.

L’appétit de l’entreprise pour le Bitcoin reste solide. Depuis le début de 2025, Strategy a accumulé près de 15 000 BTC, portant ses avoirs totaux au-dessus de 687 000 Bitcoin. L’accumulation s’est faite à un coût moyen dans la fourchette des 75 000 $, ce qui représente des positions sous-marines importantes compte tenu des niveaux de prix actuels — bien que la posture stratégique à long terme reste inchangée.

Strategy continue de financer ces acquisitions par le biais de notes convertibles et d’autres instruments conçus pour minimiser les sorties de trésorerie immédiates. Cependant, les investisseurs du marché boursier sont devenus prudents quant au profil de levier et aux levées de capitaux en cours nécessaires pour maintenir ce rythme d’achat.

Activité des baleines : Une détention de 12 ans conclue

La semaine a également été marquée par un événement de déblocage notable lorsqu’un détenteur de Bitcoin ayant été inactif après l’accumulation de l’ère 2012 a décidé de monétiser une partie importante de sa position.

Une analyse on-chain a révélé un portefeuille vendant environ 2 500 BTC au-dessus de la barre des 100 000 $ — des coins initialement acquis à un peu plus de $300 par unité. Le gain réalisé a dépassé 31 000 %, représentant l’un des événements de sortie à rendement le plus élevé dans l’histoire documentée de Bitcoin. La simple arithmétique démontre le profil de risque-rendement asymétrique que l’adoption précoce offrait.

Quoi de prévu

Les marchés semblent en train de se recalibrer autour de l’annonce tarifaire et de ses implications macroéconomiques potentielles. La combinaison d’incertitude géopolitique et de repositionnements institutionnels suggère que la volatilité pourrait persister à court terme.