Rapport financier : Types, méthodes de lecture et application dans la prise de décision d'investissement

L’ère actuelle exige que les investisseurs soient confrontés à une multitude d’informations et à des changements rapides du marché. Se fier uniquement à l’analyse technique ou aux avis d’experts ne suffit pas. Les données factuelles provenant des rapports financiers sont devenues l’un des outils clés permettant aux investisseurs et aux dirigeants de prendre des décisions éclairées. En effet, les rapports financiers présentent des informations financières réelles issues des opérations de l’entreprise sur une période donnée.

Qu’est-ce qu’un rapport financier et quels en sont les avantages ?

Rapport financier (Financial Statement) est un document synthétisant les données financières d’une organisation, élaboré pour informer les parties intéressées de la situation financière et de la performance de gestion de l’entreprise, à travers le compte de résultat, l’utilisation de la trésorerie et la situation financière à une période donnée.

Les organisations doivent préparer des rapports financiers pour transmettre ces informations aux autorités telles que le Département du développement des affaires commerciales et le Département des impôts. De plus, ils aident les dirigeants à planifier et à prendre des décisions concernant les investissements, l’expansion des activités ou la gestion financière future de manière efficace.

Types de rapports financiers et composants principaux

Les rapports financiers comprennent trois principaux états financiers, chacun ayant un objectif différent :

1. Bilan (Balance Sheet)

Ce document est comparable à une photographie de la situation financière de l’entreprise à une date précise, par exemple au 31 décembre 2022, pour donner une vue d’ensemble des actifs, passifs et capitaux propres.

Les éléments du bilan comprennent :

• Actifs : liquidités, créances commerciales, matériaux, équipements et autres actifs
• Passifs : fournisseurs, emprunts et autres dettes
• Capitaux propres : capital social, bénéfices non distribués

Importance : Les investisseurs et créanciers peuvent évaluer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes et sa solidité financière à partir de ce document.

2. Compte de résultat (Income Statement)

Contrairement au bilan, le compte de résultat présente la performance sur une période, en montrant les revenus, les dépenses et le résultat net (profit ou perte) réalisé.

Comment le lire :

• Vérifier si les revenus ont tendance à augmenter ou diminuer
• Analyser la proportion des dépenses par rapport aux revenus (Capacité à contrôler les coûts)
• Évaluer le bénéfice net et le comparer à l’année précédente
• Calculer l’EBITDA (Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement)

3. Tableau des flux de trésorerie (Statement of Cash Flows)

Ce tableau montre l’entrée et la sortie de liquidités de l’entreprise sur une période donnée, réparties en trois activités principales :

• Activités opérationnelles : flux de trésorerie provenant de la vente de biens/services
• Activités d’investissement : flux liés à l’achat d’équipements ou à la vente d’actifs
• Activités de financement : emprunts ou paiements de dividendes

Le tableau des flux de trésorerie aide les investisseurs à comprendre la liquidité de l’entreprise et la manière dont l’argent réel est utilisé, ce qui peut être plus pertinent que le simple résultat comptable dans certains cas.

4. Tableau des variations des capitaux propres (Statement of Changes in Equity)

Ce tableau enregistre les changements dans la partie capitaux propres de l’entreprise, résultant de :

• Émission de nouvelles actions
• Bénéfices ou pertes accumulés
• Distribution de dividendes
• Changements dans d’autres dettes

5. Rapport de résultat global (Comprehensive Income)

Il enregistre tous les impacts financiers sur les actifs de l’organisation, y compris :

• Résultat net : bénéfice ou perte provenant de l’activité
• Changements de valeur de marché : variations de la valeur des actions ou des contrats dérivés

Avantages et limites de l’utilisation des rapports financiers

Avantages

• Évaluation concrète de la situation financière : compréhension de la solidité ou des faiblesses actuelles de l’entreprise
• Planification commerciale : aide les dirigeants à décider d’investir, d’étendre ou de gérer les coûts
• Recherche de financement approprié : utilisation des données pour demander des prêts ou attirer des partenaires
• Contrôle de la performance : connaître l’origine des profits et l’utilisation des actifs
• Planification de la croissance future : identifier opportunités et obstacles à l’expansion

Limites

• Complexité : de nombreux chiffres et relations complexes, surtout dans les grandes organisations
• Précision limitée : certaines données peuvent comporter des erreurs ou être ajustées ultérieurement
• Chiffres uniquement : ne peuvent pas refléter des informations qualitatives comme les problèmes de gestion ou les tendances du marché
• Comparabilité difficile : les politiques comptables pouvant changer, rendant les données d’une année à l’autre non directement comparables

Comment lire et analyser un rapport financier ?

Questions clés à se poser

Lors de la lecture d’un rapport financier, posez-vous les questions suivantes :

Concernant le bilan :

• Quelle est la valeur totale des actifs ?
• Les passifs ont-ils augmenté ou diminué par rapport à l’année précédente ?
• La part des capitaux propres a-t-elle augmenté ou diminué ?

Concernant le compte de résultat :

• Quelle est la tendance des revenus ?
• Y a-t-il des anomalies dans les dépenses ?
• Le bénéfice net a-t-il augmenté ou diminué par rapport à l’année précédente ?

Ratios financiers :

• Quel est le ratio d’endettement par rapport aux actifs ?
• Quel pourcentage du revenu constitue le bénéfice net ?
• Comment se comporte l’utilisation des actifs ?

Sites et sources d’information

Pour les actions américaines, vous pouvez consulter :

1. Site “Investor Relations” de l’entreprise : par exemple Tesla Investor Relations ou Amazon Investor Relations
2. Sites d’informations financières : Investing.com, Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, Google Finance
3. Rapports d’analystes : analystes boursiers rédigent souvent des rapports synthétisant les données financières et donnant des recommandations
4. Bases de données des institutions financières : banques et institutions proposent des rapports de recherche sur les actions

Rapports financiers pour les organisations à but non lucratif

Les organisations non lucratives, telles que les fondations, associations ou autres organismes de développement (Nonprofit Organizations), doivent également préparer des rapports financiers.

Composants principaux :

• Compte de résultat : présentant les revenus (tels que cotisations, dons) et dépenses sur une période
• Bilan : actifs, passifs et capitaux propres
• Tableau des changements dans le patrimoine net : enregistrant les variations dans la partie patrimoine

Exemple de tableau de revenus et dépenses d’une association :

Pourquoi étudier les rapports financiers ?

Les investisseurs et dirigeants doivent étudier ces rapports pour :

1. Évaluer la solidité financière

Les rapports montrent si l’entreprise est financièrement stable, capable de rembourser ses dettes, et comment cette situation évolue dans le temps.

2. Prendre des décisions d’investissement éclairées

L’analyse de la capacité à générer des profits, le taux de croissance et les risques financiers aide à décider d’investir ou non dans une action ou une organisation.

3. Suivre la performance de la gestion

Vérifier si la gestion utilise efficacement les ressources financières, si les coûts sont maîtrisés et si les profits croissent durablement.

4. Planifier la gestion des risques

Comprendre les facteurs financiers potentiellement liés à l’avenir permet de se préparer et de réduire les risques.

5. Évaluer la capacité à créer de la valeur pour les actionnaires

Vérifier si l’entreprise génère des profits et de la valeur supplémentaire pour les actionnaires, afin de décider de distribuer des dividendes ou de continuer à investir.

Utilisation des CFD pour trader des actions américaines après étude des rapports financiers

Après avoir étudié et analysé les rapports financiers, les investisseurs peuvent choisir plusieurs méthodes d’investissement :

Investissement direct en actions

Acheter des actions via un courtier pour une détention à long terme, avec droits tels que dividendes, fractionnement d’actions

Utilisation de contrats pour différence (CFD)

Les CFD présentent plusieurs avantages :

• Effet de levier élevé : jusqu’à 1:20, permettant d’obtenir des rendements supérieurs à l’investissement traditionnel
• Trading sur les deux sens : acheter (BUY) ou vendre (SELL) pour profiter des hausses et baisses
• Pas de limite : possibilité de trader en intra-journée sans restriction
• Coûts faibles : pas d’exigence de dépôt élevé comme pour l’achat traditionnel

Comparaison CFD vs actions traditionnelles

Conseils pour les investisseurs

Un effet de levier élevé est une épée à double tranchant — il peut augmenter les gains mais aussi les pertes. Les investisseurs doivent :

• Étudier l’utilisation appropriée de l’effet de levier selon la situation
• Comprendre le timing des transactions
• Définir un niveau de risque acceptable
• S’entraîner avec un compte démo avant de trader en réel

En résumé

Les rapports financiers sont des outils essentiels permettant aux investisseurs, propriétaires et gestionnaires de prendre des décisions et de planifier leurs opérations de manière rationnelle. Étudier et analyser correctement ces rapports constitue la première étape vers un investissement réussi.

Si votre entreprise ne dispose pas d’une équipe comptable ou si vous souhaitez un service professionnel, engager un cabinet comptable pour préparer, vérifier et analyser ces rapports vous assurera de la fiabilité des données et de leur utilité maximale.