Dividendes d'actions : comment choisir et le bon moment pour investir

Signaux d’achat d’actions à dividendes : valeur et risque

De nombreux investisseurs recherchent des actions à dividendes lorsque le marché est peu volatil. Cela s’explique par l’idée que détenir des actions offre non seulement des opportunités de croissance de la valeur à long terme, mais aussi un revenu régulier provenant des distributions de dividendes aux actionnaires. Cependant, avant de décider d’acheter des actions à dividendes, il est essentiel de comprendre d’où proviennent ces dividendes et comment l’entreprise pourra les verser.

Les actions à dividendes ne sont pas nouvelles, mais constituent un mécanisme par lequel une société partage une partie de ses bénéfices annuels avec ses actionnaires, conformément à une politique de dividendes préétablie. Le paiement des dividendes dépend des résultats réels de l’entreprise et de l’approbation lors de l’assemblée générale des actionnaires. Cela signifie que si une société ne réalise pas de bénéfices, elle ne pourra pas verser de dividendes, peu importe la bonne histoire de paiement précédente.

Modalités de paiement des dividendes : cash ou actions gratuites

Les sociétés ont plusieurs méthodes pour distribuer des dividendes, pas seulement en espèces à la clôture de l’exercice.

Paiement en espèces est la méthode la plus courante. Les investisseurs reçoivent un montant réel sur leur compte, avec une retenue d’impôt automatique de 10%. Cette méthode procure un flux de trésorerie régulier, semblable aux intérêts d’un dépôt bancaire.

Paiement en actions ordinaires consiste à recevoir de nouvelles actions émises par la société. Cela permet à l’entreprise de conserver sa trésorerie, mais augmente le nombre d’actions en circulation, ce qui peut faire baisser le prix de l’action.

Il existe également dividendes annuels, versés à la clôture de l’exercice avec l’approbation de l’assemblée générale, et dividendes intermédiaires, versés par certaines sociétés en cours d’année.

Taux de rendement : chiffres révélateurs

Pour analyser une action à dividendes, il est important de connaître certains termes :

Politique de dividendes : ligne directrice de l’entreprise, par exemple, une société peut avoir une politique de distribution d’au moins 25% du bénéfice net, ou verser 100% du bénéfice de ses filiales.

Taux de distribution : calculé par (dividende par action ÷ bénéfice net par action) × 100. Par exemple, si une société verse 2 bahts de dividendes alors que le bénéfice net par action est de 2,64 bahts, le taux de distribution sera de 75%.

Rendement en dividendes : calculé par (dividende par action ÷ prix actuel de l’action) × 100. Si un investisseur achète une action à 50 bahts et reçoit un dividende de 4,72 bahts, le rendement sera de 9,44%. Si l’achat se fait à 72,75 bahts, le rendement diminue à 6,5%.

Erreurs à éviter lorsqu’on s’emballe pour les actions à dividendes

1 : Ne pas se laisser séduire par un taux de dividende excessivement élevé. Un taux trop élevé peut cacher des risques, comme une fuite de bénéfices accumulés ou une grande opération récente qui réduit les bénéfices futurs. Ces actions peuvent offrir un dividende élevé une ou deux fois, puis voir leur valeur baisser continuellement.

2 : Vérifier la capacité de profitabilité de l’entreprise. Les dividendes proviennent des bénéfices, pas des fonds propres. Il est donc crucial de choisir des sociétés financièrement solides et capables de générer des profits de façon continue à long terme.

3 : Considérer l’historique de paiement sur plusieurs années. Une bonne société versant des dividendes doit avoir une histoire régulière et stable. Des fluctuations importantes dans le montant versé peuvent indiquer une instabilité financière.

4 : Ne pas oublier l’impact de l’inflation. Le taux de dividende doit être supérieur au taux d’inflation moyen. Par exemple, si l’inflation est de 2% par an, un dividende inférieur à 2% signifie que l’investisseur perd du pouvoir d’achat.

Étapes pour acheter des actions à dividendes

1. Ouvrir un compte de trading. Comme pour tout achat d’action, il faut une pièce d’identité, une copie du relevé bancaire, et parfois une preuve de revenus. La procédure prend généralement 1 à 5 jours ouvrables.

2. Transférer des fonds sur le compte. Après validation du compte, l’investisseur peut transférer de l’argent pour commencer à trader.

3. Rechercher et analyser les actions à dividendes. Il faut faire une étude préalable, utiliser des outils techniques pour suivre les mouvements de prix ou analyser la valeur fondamentale pour déterminer le bon point d’entrée.

4. Suivre la performance de l’entreprise. Ne pas négliger les actualités, les résultats annuels, et les annonces lors de l’assemblée générale. Vérifier les opportunités de dividendes et leur montant approximatif.

5. Conserver l’action jusqu’au jour de l’XD. Pour bénéficier du dividende, il faut détenir l’action avant la date de détachement du dividende. La mention XD signifie « Exclude Dividend », c’est-à-dire que l’achat à partir de cette date ne donne pas droit au dividende.

6. Recevoir le dividende sur le compte bancaire. Le montant sera crédité sur le compte enregistré, après une retenue d’impôt de 10%. Il pourra ensuite être déduit lors de la déclaration fiscale annuelle.

Moments clés pour acheter

Même action, rendement en dividendes différent selon le prix d’achat. Par exemple, un investisseur A achetant à 5 bahts et recevant 1 baht de dividende aura un rendement de 20%, tandis qu’un investisseur B achetant à 6 bahts avec le même dividende aura un rendement de 16,6%.

Le problème principal est d’acheter après l’annonce de bonnes nouvelles, lorsque le prix a déjà augmenté. Pour optimiser le rendement, il faut acheter lorsque le prix se corrige à la baisse, avant la publication des résultats. C’est à ce moment que l’investisseur peut entrer à un prix raisonnable.

Questions fréquentes

Combien de jours avant la date XD faut-il acheter ? On peut acheter n’importe quand tant que ce n’est pas encore la date XD. Cependant, acheter le jour de l’XD ne donne pas droit au dividende.

Que surveiller pour des actions à dividendes très élevés ? Un taux de dividende excessivement élevé peut cacher des problèmes, comme l’utilisation des bénéfices accumulés ou un secteur en déclin.

Quand vendre une action à dividendes ? Si l’entreprise montre des signes de stabilisation des bénéfices ou réduit son taux de distribution, il peut être temps de considérer la vente.

Conclusion

Investir dans des actions à dividendes est une option pour ceux qui recherchent un revenu régulier tout en profitant de la croissance à long terme de leur capital. Le risque réside dans le choix d’actions inappropriées, notamment celles qui versent des dividendes élevés de façon temporaire, puis voient leur valeur diminuer.

La clé est de faire ses devoirs : vérifier la capacité de profit de l’entreprise, examiner l’historique de paiement sur le long terme, et acheter lorsque le prix n’est pas trop élevé. Avec une bonne analyse, il est possible de constituer un portefeuille d’actions à dividendes offrant un rendement satisfaisant et stable.