Explosion de short squeeze sur le marché de la cryptographie ! 400 millions de dollars liquidés sur l'ensemble du réseau, le Bitcoin et les principales cryptomonnaies en hausse collective

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une tendance typique de short squeeze (compression de positions short). Au cours des dernières 24 heures, le montant de la liquidation des positions short a rapidement augmenté, atteignant près de 400 millions de dollars, établissant un nouveau sommet en trois mois depuis octobre. Un grand nombre de traders en position short ont été contraints de couvrir leurs positions lors de la forte hausse des prix, ce qui a directement propulsé le Bitcoin et plusieurs autres cryptomonnaies majeures à la hausse simultanément, marquant une inversion claire du sentiment du marché.

Les données montrent que la liquidation des shorts représente près de 78 % du volume total de liquidation, avec plus de 100 000 traders forcés à sortir du marché. Parmi eux, la plus grande liquidation unique s’est produite sur une plateforme d’échange centralisée (CEX) majeure, où une position en contrat BTC d’une valeur de plus de 90 millions de dollars a été liquidée en une seule fois, illustrant la vulnérabilité des positions short à effet de levier élevé lors d’un rebond. Sur une période de 12 heures, le montant liquidé a également été exceptionnellement actif, confirmant que la hausse s’est principalement produite lors d’une explosion concentrée sur une courte période.

Le moteur principal de cette tendance provient des fonds institutionnels. Après le Nouvel An, le ETF spot Bitcoin américain a rapidement repris un flux net entrant, avec un afflux quotidien de plus de 400 millions de dollars, contrastant fortement avec les sorties de fonds précédentes. Actuellement, le flux net total du ETF Bitcoin a dépassé 57 milliards de dollars, et la part de la capitalisation boursière de Bitcoin représentée par les actifs sous gestion du ETF continue d’augmenter. La majorité des positions institutionnelles sont net long, tandis que les investisseurs particuliers étaient généralement concentrés sur des positions short avant la hausse. Le décalage dans la structure des positions entre ces deux groupes est un facteur clé déclenchant le short squeeze.

En termes de performance, le Bitcoin a rebondi autour de 93 000 dollars, se détachant avec succès de la zone de consolidation précédente. Les principales cryptomonnaies telles que XRP, Ethereum, Solana ont également progressé, avec une hausse particulièrement notable à court terme et sur la base hebdomadaire pour XRP, ce qui a stimulé le regain de l’appétit pour le risque sur le marché. Sur le plan des échanges, le ratio de liquidation short sur les plateformes CEX mentionnées et Hyperliquid est extrêmement élevé, même sur des plateformes où les traders plus expérimentés sont majoritaires, les positions baissières subissent également de lourdes pertes.

Dans l’ensemble, cette vague de liquidation short sur Bitcoin a été amplifiée par une réaction en chaîne de “comblement — hausse — nouvelle liquidation”, ce qui a considérablement renforcé la dynamique haussière. À mesure que le ratio long/short revient à l’équilibre, l’attention du marché se tourne désormais vers la capacité à maintenir efficacement les niveaux de résistance clés. Si les prix restent élevés, il n’est pas exclu qu’une nouvelle vague de couverture short pousse à nouveau le marché à la hausse, offrant une impulsion supplémentaire à la tendance à court terme du Bitcoin.