2026-01-03 11:26:36

La crise financière de 2007 reste encore impressionnante lorsqu'on la regarde avec du recul.

L'histoire commence par une décision apparemment inoffensive : entre 2001 et 2003, la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt à 1 %. Des capitaux bon marché ont afflué sur le marché immobilier, faisant exploser les prix des logements, et tout le monde pensait que c'était une affaire sûre. Mais il n'y a pas de repas gratuit sous le soleil.

À partir de 2004, la Fed a entamé une politique de hausse des taux, atteignant finalement 5,25 %. Pour ceux qui avaient contracté des prêts à effet de levier pour acheter des maisons, c'était comme un coup de tonnerre — les mensualités sont passées de quelques milliers à des dizaines de milliers, et beaucoup ont choisi d'abandonner leur maison. Le problème, c'est que ces prêts à haut risque avaient déjà été regroupés en MBS (Mortgage-Backed Securities), sous forme de produits financiers complexes, et distribués aux banques et fonds du monde entier. Personne ne savait vraiment combien d'actifs toxiques il détenait.

En avril 2007, New Century Financial a été la première à faire faillite — ce signal a été comme la première dominos à tomber. Les prix de l'immobilier ont commencé à chuter, et une vague de défauts de paiement a suivi. La liquidité gelée a provoqué l'effondrement des hedge funds de Bear Stearns, et les banques centrales mondiales ont été contraintes d'intervenir pour sauver le marché.

La véritable catastrophe a eu lieu en 2008. Lehman Brothers s'est effondré, Fannie Mae et Freddie Mac ont été nationalisées. Le gouvernement américain a débloqué 700 milliards de dollars pour tenter de stopper la crise. Mais les dégâts étaient déjà faits — en 2009, le PIB américain a reculé de 2,6 %, et l'économie s'est propagée du secteur financier à la consommation, à l'investissement, pour finalement toucher l'économie réelle. La perte totale mondiale a dépassé 50 000 milliards de dollars.

Cette crise a changé la logique fondamentale de la finance mondiale, et c'est dans ce contexte qu'une nouvelle forme de monnaie a émergé. Lorsque les gens ont commencé à douter de la fiabilité du système financier traditionnel, une narration autour d'actifs décentralisés et immuables a commencé à prendre vie.

Voir l'original

Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.

16 J'aime

Récompense
16
8
Reposter
Partager

Commentaire

0/400

BearMarketBuilder

· 01-06 08:03

C'est pourquoi nous avons besoin de BTC... pour voir à quel point ce système est fragile

Voir l'originalRépondre0

OPsychology

· 01-04 22:16

C'est pourquoi il y a encore des gens qui défendent farouchement le système financier traditionnel, je ne peux vraiment pas... rire --- L'opération MBS, maintenant avec une autre peau, continue de jouer dans l'écosystème crypto --- Ces personnes qui détiennent des comptes douteux et osent dire qu'elles comprennent la gestion des risques, c'est risible --- Pas étonnant que tant de gens aient misé tout sur le Bitcoin par la suite, après avoir tout compris, ils ont compris ce qu'est une véritable crise de confiance --- Un trou de 7000 milliards de dollars, qu'est-ce que la banque centrale peut imprimer avec de l'argent ? --- À chaque lecture de cette période historique, je me demande si le même scénario va encore se répéter la prochaine fois --- Le fait que des comptes douteux soient cachés dans la boîte noire financière, c'est un problème de système, impossible à changer

Voir l'originalRépondre0

DaoDeveloper

· 01-04 01:55

Donc, en gros, toute l'architecture des MBS n'était qu'une opacité empilée sur de l'opacité... pas étonnant que personne ne sache ce qui lui est tombé dessus lorsque les taux ont changé. La véritable faille de conception n'était pas les instruments eux-mêmes, mais l'absence totale de toute couche de transparence semblable à une preuve de Merkle dans le système.

Voir l'originalRépondre0

LightningAllInHero

· 01-03 11:56

Ah, c'est le contexte de la naissance du Bitcoin, je comprends soudainement.

Voir l'originalRépondre0

BugBountyHunter

· 01-03 11:55

En résumé, la banque centrale a abaissé puis augmenté, ce qui a littéralement fait s'effondrer tout le système financier.

Voir l'originalRépondre0

RatioHunter

· 01-03 11:53

Encore la même vieille rengaine, taux d’intérêt bas → gonfler la bulle → hausse des taux → effondrement, puis la banque centrale intervient. La crise de 2008 a vraiment été un bain de sang, et aujourd’hui, voir la manipulation des MBS est tout simplement absurde, les risques étant emballés et rejetés en cascade, ceux qui achètent en subissent de lourdes pertes. C’est vraiment la raison d’être de la naissance du btc, les gens commencent enfin à comprendre ce qu’on appelle "faillite de la confiance". Attendez, 700 milliards de dollars directement distribués, et qu’en est-il des gens ordinaires ? Comment calcule-t-on cette facture ? Encore une fois, la levée de fonds est une épée à double tranchant, quand l’argent bon marché arrive, tout le monde devient avide, et quand les taux d’intérêt s’inversent, c’est la chute. L’histoire se répète toujours, seuls les acteurs changent. Le système financier traditionnel basé sur la garantie de crédit, en cas de situation extrême, finit par montrer ses failles. C’est pourquoi je reste optimiste quant à la logique des actifs en chaîne, au moins leur transparence est maximale.

Voir l'originalRépondre0

faded_wojak.eth

· 01-03 11:37

Donc, en fait, la logique derrière le trading de crypto est là, en fait. J'en ai encore peur en y repensant, ces financiers osent vraiment jouer avec le feu. Ce n'est qu'une escroquerie systémique, simplement en changeant de nom pour continuer à couper les récoltes.

Voir l'originalRépondre0

MetaverseVagabond

· 01-03 11:36

Regardez cette stratégie, c'est la trilogie classique de l'impression monétaire, de la création de bulles et de la récolte des gains faciles, et cette chose qu'est MBS est encore utilisée maintenant.

Voir l'originalRépondre0