Données sur la tendance : la logique de la rebond du marché cryptographique et les risques potentiels

null 1. Rétrospective du marché cette semaine (20/12-26/12)

La semaine dernière, le marché a connu une tendance à la baisse, le support technique à 85 000 dollars a montré son efficacité. Après avoir touché un minimum de 84 500 dollars vendredi dernier, BTC a entamé une reprise cette semaine. Sur les graphiques journaliers et hebdomadaires, après une baisse continue, la force du support à 85 000 dollars a été confirmée, le marché a maintenu un rythme de rebond pendant le week-end, présentant globalement une configuration de consolidation en hausse.

2. Changements de données à court et moyen terme influençant le marché cette semaine

2.1 Flux de capitaux des stablecoins

Cette semaine (20/12-26/12), l’émission nette de stablecoins a été de - 3,26 milliards de dollars, poursuivant une tendance de sortie de fonds, mais avec une réduction significative du volume de sortie. Par rapport à la semaine précédente avec une émission nette de - 8,24 milliards de dollars, l’émission quotidienne moyenne cette semaine est passée de - 1,177 milliard de dollars à - 0,465 milliard de dollars, avec une augmentation de 60 % du flux global de fonds par rapport à la semaine précédente. Le marché a principalement oscillé cette semaine, sans baisse continue, ce qui confirme la tendance de réduction des sorties de stablecoins.

2.2 Flux de fonds ETF

Les sorties nettes de fonds des ETF Bitcoin ont encore augmenté cette semaine, atteignant 6,6437 milliards de dollars, soit une hausse de 3,7472 milliards par rapport à la semaine précédente. En combinant avec les données de flux quotidiens, il apparaît que les sorties nettes quotidiennes des ETF ne montrent pas encore de signe de diminution régulière. Bien que le prix du BTC ait rebondi, cela ne peut être qualifié que de rebond technique à court terme. Pour une inversion de tendance durable, le retour à un flux net entrant dans les ETF Bitcoin reste une condition essentielle.

2.3 Prime hors marché

Cette semaine, la prime hors marché de USDT et USDC a légèrement diminué, avec une prime USDT à 97,86 % et une prime USDC à 98,36 %, toutes deux proches de leurs niveaux les plus bas de l’année. Ce phénomène reflète une humeur du marché toujours morose, avec une faible volonté de rachat par les fonds hors marché, et des signes de sortie de capitaux.

2.4 ETF Ethereum

Le flux net d’ETF Ethereum cette semaine est de - 1,3953 milliard de dollars, une réduction significative par rapport à la semaine précédente avec une sortie nette de 5,875 milliards de dollars. Le prix d’Ethereum a oscillé cette semaine, sans tendance de baisse continue, ce qui fait écho à la réduction des sorties d’ETF. Si cette tendance se maintient, elle pourrait soutenir un rebond solide d’Ethereum.

2.5 Capitalisation totale du marché des cryptomonnaies

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a reculé à environ 3 000 milliards de dollars, touchant précisément la moyenne mobile EMA100 hebdomadaire. L’indicateur montre déjà un signal de survente hebdomadaire, et en se référant aux performances historiques depuis 2021, le marché présente un potentiel de rebond.

3. Changements de données à moyen terme influençant le marché cette semaine

Proportion des adresses détenant des cryptos et URPD

Concernant la proportion d’adresses détenant du Bitcoin, cette semaine, la proportion d’adresses avec 100-1 000 BTC est passée de 25,813 % à 25,951 %, montrant une légère augmentation. La proportion d’adresses avec 10 000-100 000 BTC a diminué de 11,341 % à 11,146 %, indiquant une certaine réduction de positions. La proportion d’adresses avec 1 000-10 000 BTC a légèrement augmenté de 20,972 % à 21,022 %, dans une tendance de légère oscillation.

En ce qui concerne la structure des positions en BTC, la quantité de positions dans la fourchette de prix 83 300-87 100 dollars est passée de 9,03 % à 9,93 % de l’offre totale, soit une augmentation de 0,9 point de pourcentage. Près de 87 100 dollars, la quantité de positions représente 3,15 % de l’offre totale, avec un turnover évident par rapport à la semaine précédente, indiquant une forte bataille entre acheteurs et vendeurs, ce qui pourrait créer un support solide à ce niveau.

4. Analyse du marché des altcoins

Cette analyse du marché des altcoins sera divisée en trois sections : aperçu général, tendance du marché secondaire, et données du marché primaire, pour une présentation complète de la dynamique actuelle des altcoins.

4.1 Aperçu général du marché

Capitalisation des altcoins

Ce vendredi, la capitalisation totale des altcoins (TOTAL3, excluant BTC et ETH) a atteint 822,3 milliards de dollars, en hausse de 1,95 % par rapport à la semaine précédente. BTC a oscillé dans la zone des 88 000 dollars, avec une faible volatilité. Malgré la reprise continue des marchés boursiers américains et chinois, BTC n’a pas suivi cette tendance, et le marché des matières premières a montré une forte performance. En termes de flux de capitaux, BTC reste en queue de classement dans le système de gestion financière traditionnelle, et en l’absence de flux additionnels significatifs, il est probable qu’il maintienne une fourchette de fluctuation.

Vue d’ensemble du TVL sur la chaîne

Le TVL total sur la chaîne atteint 117,5 milliards de dollars, en hausse de 1,29 %, avec une tendance globale d’oscillation. La quantité de ETH en staking reste stable, avec une tendance à la hausse oscillante, reflétant la confiance relativement stable des détenteurs à long terme.

Capitalisation des stablecoins et réserves des exchanges

La capitalisation totale des stablecoins est de 286 milliards de dollars, en baisse de 0,28 %, avec une sortie nette de 8 milliards de dollars pour les stablecoins fiat-backed. La performance actuelle du marché des cryptos est déconnectée des marchés financiers traditionnels, avec une faiblesse relative et une humeur d’attentisme. Les soldes de stablecoins sur les exchanges ont légèrement diminué cette semaine, et lors du rebond de BTC, aucune entrée significative de stablecoins n’a été observée, indiquant que le marché n’est pas encore complètement stabilisé.

Indice de sentiment des altcoins

Ce vendredi, l’indice des altcoins est à 16, les grandes altcoins restent en faible oscillation, avec une faible activité de trading. L’indice de sentiment du marché s’est amélioré à 27, une progression par rapport à la semaine précédente, avec quelques altcoins actifs, mais une faible chaleur globale.

Vue d’ensemble des altcoins

Le marché des altcoins cette semaine présente une configuration d’oscillation, avec certains tokens en hausse contre la tendance. La bonne humeur marginale du marché boursier et le soutien à court terme de la tendance baissière ont permis de maintenir une certaine stabilité. Les principaux tokens performants sont ceux à faible capitalisation comme MEME et les tokens à forte reconnaissance, mais la durabilité de cette tendance reste faible, rendant difficile la formation d’un effet de groupe.

Indicateurs de capitulation et de popularité des altcoins

Ce week-end, l’indicateur de capitulation n’a pas déclenché d’alerte, mais la proportion de détenteurs de BTC à court terme a augmenté de façon significative, approchant le seuil d’alerte, ce qui nécessite une vigilance face à un risque de correction à court terme. En termes de taux de financement, la majorité des altcoins restent en taux négatif cette semaine, mais une tendance d’amélioration marginale se dessine, avec un regain d’enthousiasme spéculatif.

4.2 Analyse du marché secondaire

4.2.1 Analyse de la force relative des altcoins

La part de marché du BTC cette semaine est de 65,76 %, en hausse de 0,1 %, maintenant un niveau élevé récent. Les principales paires comme SOL/BTC, ETH/BTC, BNB/BTC ont toutes connu une baisse oscillante, restant dans une tendance de consolidation ou de baisse, le faible avantage des altcoins face à BTC n’ayant pas changé de manière significative.

4.2.2 Flux de marché

En termes de performance sectorielle, cette semaine a vu une divergence, avec RWA et PerpDEX en tête des hausses, devenant des points focaux du marché. Ces deux secteurs correspondent à la tendance de développement à long terme du marché, attirant continuellement des flux. Du côté des fonds institutionnels, les ETF BTC et ETH ont continué à sortir cette semaine, sans signe de stabilisation ; la société de données Bitmine n’a pas effectué d’achats cette semaine, indiquant une faible participation institutionnelle.

4.3 Analyse des données du marché primaire

4.3.1 Situation des quatre grandes blockchains

Les TVL des quatre principales blockchains ont légèrement augmenté cette semaine, mais avec une croissance inférieure à celle des prix. ETH a vu son TVL passer de 67,2 milliards à 68,1 milliards de dollars, en hausse de 1,48 %. Solana (SOL) et BSC sont restés stables, avec respectivement 8,3 milliards et 6,4 milliards de dollars. BASE a augmenté de 4,76 %, passant de 4,2 milliards à 4,4 milliards de dollars, avec une performance notable.

4.3.2 Analyse des données on-chain

Flux d’actifs on-chain

Cette semaine, USDT a connu la plus forte émission, USDC a fortement sorti, et les fonds des CEX ont continué à se retirer massivement, indiquant une liquidité du marché encore tendue à court terme. En ce qui concerne les flux de ponts DeFi, ETH a enregistré le plus grand flux entrant, tandis qu’ARB a connu le plus grand flux sortant, avec une amplitude de fluctuation rapide.

Activité des utilisateurs et sentiment de spéculation on-chain

L’activité des utilisateurs on-chain cette semaine est globalement moyenne, avec une tendance marginale à l’amélioration. Les revenus des protocoles DEX, le nombre d’utilisateurs actifs et le volume des transactions ont légèrement augmenté, mais la chaleur du marché reste faible, avec un potentiel de récupération limité, et le sentiment spéculatif demeure à un niveau bas.

Indice de prospérité on-chain

En combinant la variation du TVL des quatre principales blockchains et les performances on-chain, un indice de prospérité on-chain (score sur 100) est calculé, avec les intervalles suivants :

Prospérité extrême : 80 points et plus

Ligne de croissance : 60-79 points

Ligne de déclin : 50-59 points

Marché baissier : 30-49 points

Les données de ce rapport ont été éditées et compilées par WolfDAO. Pour toute question, veuillez nous contacter pour mise à jour ;

Rédaction : WolfDAO( X : @10xWolfdao )