Beaucoup de grands acteurs expliquent que l'année prochaine, le cœur de la problématique sera : la Chine manque de puces, les États-Unis manquent d'électricité, le monde manque de stockage. Je vais partager mon point de vue. Plusieurs secteurs continueront d'être favorisés l'année prochaine :

Métaux non ferreux, batteries solides, aéronautique commerciale, robotique, conduite autonome, centres de données avec des produits comme les alimentations liquides CPO, PCB, etc.

Parmi eux, les métaux non ferreux, les batteries solides et les domaines liés aux centres de données ont tous des performances concrètes à soutenir.

La robotique et l'aéronautique commerciale pourraient être des spéculations basées sur l'émotion. L'introduction en bourse de SpaceX l'année prochaine sera la plus grande IPO mondiale, ce qui pourrait entraîner une dynamique en Chine, mais les performances commerciales réelles dans l'aéronautique commerciale ne seront pas aussi importantes que dans d'autres secteurs, donc cela reste principalement une spéculation émotionnelle. Cependant, si le volume de livraison de robots dépasse un million d'unités, cela marquera la fin de la phase 0-1, et il faudra passer d'une spéculation basée sur l'émotion à une croissance basée sur la performance.

La demande en lithium est soutenue par les véhicules électriques et le stockage d'énergie. Actuellement, le développement des véhicules électriques est dans la phase intermédiaire avancée, tandis que le stockage d'énergie est encore dans la phase précoce à intermédiaire, tout dépendra de la vitesse de croissance dans ce domaine. Mais dans l'ensemble, la tendance reste à la croissance.

Le secteur des centres de données comporte de nombreux segments. Tant que la demande en IA continue, il y a un grand potentiel de développement pour les modules optiques, les PCB, le refroidissement liquide, et les alimentations électriques. La tendance actuelle est de passer des UPS aux HVDC, et à l'avenir peut-être au SST. Les modules optiques 1.6T ont commencé la production en série cette année, et leur croissance pourrait continuer pendant 3 à 5 ans avant d'être progressivement remplacés par du 3.2T.

L'année prochaine, il pourrait y avoir de nouveaux secteurs à spéculer, mais ceux mentionnés ci-dessus sont déjà suffisants. En 2026, il y a beaucoup de choses à faire. De plus, autour du 17 décembre, le marché chinois, américain et cryptographique devraient atteindre un point d'équilibre. La dernière semaine a été très favorable pour la bourse, mais le marché des cryptos a été très volatile. J'espère que cette hausse pourra se confirmer. Mon avis sur la cryptomonnaie pour 2026 reste celui de août : il ne faut pas la définir par les classiques cycles haussiers ou baissiers, mais il y a de fortes chances qu'elle sous-performe par rapport aux actions technologiques américaines, et aussi par rapport au marché chinois. Donc, en période de marché haussier certain, il serait judicieux de réduire progressivement l'exposition cryptographique et de réinvestir dans le marché boursier.