La demande en énergie des centres de données AI stimule une vague de modernisation de la chaîne industrielle hardware. Avec la montée en puissance des puces de calcul haute performance, allant des alimentations PSU aux systèmes HVDC haute tension, toute l'écosystème des alimentations connaît une expansion.

Dans cette vague, plusieurs acteurs méritent une attention particulière. Tout d'abord, les principaux fabricants dans le domaine des alimentations PSU, dont une entreprise dont le PowerShelf de 33kW est déjà intégrée à la chaîne d'approvisionnement d'un grand fabricant de puces, pour s'adapter à la nouvelle génération de GPU haut de gamme. Le système HVDC de 800V a également obtenu une certification. Par ailleurs, des entreprises nationales se concentrent sur la fourniture en série de PSU de 5,5kW à 12kW pour les fabricants de serveurs, et ont pénétré la chaîne ASIC des géants technologiques mondiaux.

Le secteur des alimentations secondaires est également en plein essor. Certaines entreprises sont devenues fournisseurs exclusifs d’alimentations secondaires pour serveurs AI, avec un lancement prévu pour la livraison en masse en 2026. La valeur associée à un GPU individuel est estimée à environ 1500 yuan, ce qui pourrait faire de cette activité une source de croissance future.

Les solutions HVDC et de refroidissement liquide accélèrent également leur déploiement. Un leader du marché des UPS détient une part de marché dominante dans le HVDC, tout en avançant dans la commercialisation des alimentations refroidies par liquide. L’expansion sur le marché nord-américain progresse également sans encombre.

Les composants magnétiques et transformateurs sont des gagnants invisibles clés. Certaines entreprises sont des fournisseurs principaux de transformateurs à état solide, intégrés dans la chaîne d’approvisionnement de certains fabricants de puces ; d’autres sont les principaux fournisseurs de commandes de transformateurs AIDC, avec la mise en place de capacités en Amérique du Nord. Les transformateurs haute fréquence, en tant que produits rares, prennent une importance particulière dans ce cycle.

Enfin, les fournisseurs de solutions globales d’alimentation et de distribution jouent un rôle de plus en plus important. Certaines entreprises opèrent simultanément dans les domaines des UPS, du stockage d’énergie et de la conversion haute tension, proposant des solutions intégrées allant de l’alimentation à l’énergie de stockage. Ces acteurs polyvalents jouent un rôle croissant dans la construction des centres de données.