Le marché est en plein essor, mais je suis silencieusement en train de réduire une partie de mes positions. Ce n’est pas par pessimisme, mais pour pouvoir aller plus loin.

Hier soir, le Bitcoin a encore testé autour de 92 000 dollars, et le téléphone de mon ami a commencé à sonner. Ce gars-là a été piégé à un sommet en 2021, et il est maintenant très inquiet : « Faut-il tout mettre en jeu ? Je sens que si je ne monte pas à bord maintenant, je n’aurai plus aucune chance ! » En fond, le bruit de la plateforme de trading et le clic de la souris — typique d’une crise de FOMO.

Je lui ai posé une question : « Tu te souviens encore de cet hiver 2022 ? Quand le Bitcoin est tombé à 16 000, tu disais que tu n’en ferais plus jamais partie. » La ligne est restée silencieuse.

Aujourd’hui, le Bitcoin reste solidement au-dessus de 90 000 dollars, mais l’humeur du marché est en train de se battre. L’indice de peur et de cupidité est passé de la panique extrême de novembre à la cupidité. Sommes-nous sur une nouvelle étape, ou à la fin d’un grand festin ?

Après plusieurs cycles complets de marché haussier et baissier, j’ai tiré quelques leçons différentes.

**La "structure en trois couches" de la gestion de position**

Beaucoup disent qu’il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier. C’est vrai, mais le vrai problème est : combien doit-on mettre dans chaque panier ? Quand faut-il ajuster la capacité de chaque panier ?

Voici comment je divise cette "structure en trois couches" :

**Niveau inférieur (40%) : Bitcoin et Ethereum**. Je ne les considère pas comme des actifs de trading, mais comme une ancre. Peu importe à quel point le marché est fou, je n’y touche que dans des cas extrêmes — par exemple, si la capitalisation du Bitcoin dépasse 70 %, je réduis légèrement ma position.

**Niveau intermédiaire (30%) : Stablecoins et cash**. Ce sont mes réserves de contre-attaque. La plupart du temps, je laisse cette partie en réserve, prête à frapper lorsque le marché devient fou — c’est là que je peux vraiment augmenter ma position quand il faut acheter à bon prix.

**Niveau supérieur (30%) : Rotation et opportunités à court terme**. Les nouvelles cryptos, les secteurs chauds, les opportunités à court terme — c’est là que je fais vraiment du trading. Si une crypto monte de 30 %, je pense à prendre des bénéfices, je ne suis pas avide.