Connaître la saison des altcoins : du cycle du marché à la stratégie de trading

Le marché des cryptomonnaies, comme d’autres secteurs financiers, traverse des cycles de volatilité et des périodes d’activité concentrée. Parmi celles-ci, la saison des altcoins (altseason) est devenue un phénomène particulièrement suivi ces dernières années, notamment pour les investisseurs qui diversifient au-delà du Bitcoin. Avec l’augmentation de la liquidité des stablecoins et l’accélération de l’innovation sur le marché, la définition et les mécanismes déclencheurs de la saison des altcoins ont connu des changements significatifs.

En décembre 2024, le marché mondial des cryptomonnaies est en effervescence suite à un changement de l’environnement réglementaire aux États-Unis. La quatrième réduction de moitié du Bitcoin, l’approbation successive des ETF Bitcoin au comptant et Ethereum, ainsi que l’entrée accélérée des investisseurs institutionnels, alimentent l’attente d’une prochaine saison des altcoins.

Qu’est-ce que la saison des altcoins ? Comment le marché la définit-il ?

La saison des altcoins désigne la période durant laquelle la capitalisation totale des altcoins dépasse celle du Bitcoin lors d’un marché haussier. Contrairement aux cycles initiaux, principalement motivés par un simple déplacement de fonds de Bitcoin vers les altcoins, aujourd’hui cette saison est davantage alimentée par l’augmentation de la liquidité des stablecoins et la hausse du volume des échanges d’altcoins.

Ce changement reflète la maturité structurelle du marché : l’afflux de capitaux institutionnels dans le marché des altcoins, l’exploration continue par de nouveaux acteurs des opportunités d’investissement cryptographiques, apportant une croissance réelle plutôt que de la simple spéculation. La saison des altcoins s’accompagne généralement d’une baisse de la dominance de Bitcoin, d’une activité accrue sur les échanges d’altcoins, et d’un regain d’émotion spéculative chez les retail.

La saison des altcoins vs. la saison du Bitcoin : deux styles de marché

Caractéristiques de la saison des altcoins :
L’attention du marché se déplace de Bitcoin vers d’autres actifs cryptographiques, avec une forte croissance des prix et du volume des altcoins. Les moteurs incluent la spéculation, le lancement de nouveaux projets, les avancées technologiques et l’amélioration de la praticité, attirant ainsi l’intérêt des investisseurs. De nombreux altcoins connaissent une hausse rapide, dépassant souvent la performance de Bitcoin. Après une hausse continue du prix du Bitcoin, le capital commence à se déplacer vers les altcoins en raison de l’augmentation des coûts d’entrée.

Caractéristiques de la saison du Bitcoin :
Le marché se concentre fortement sur Bitcoin, avec une performance relative faible des altcoins. La dominance de Bitcoin (son pourcentage dans la capitalisation totale du marché) augmente, reflétant une préférence des investisseurs pour Bitcoin. Ce changement survient généralement en raison de la stabilité de Bitcoin, de son statut de « or numérique » ou d’incertitudes du marché.

En période de marché baissier, les investisseurs tendent à se tourner vers Bitcoin ou les stablecoins pour réduire le risque, tandis que les altcoins stagnent ou se déprécient, la capitalisation se concentrant sur les principaux actifs.

Évolution de la saison des altcoins : d’un moteur unique à une écosystème diversifié

Cycle initial : transfert de capitaux dominé par Bitcoin

Au début du développement des cryptomonnaies, la saison des altcoins était principalement marquée par un transfert de fonds de Bitcoin vers les altcoins. Lorsque le prix du Bitcoin entrait en phase d’intégration, les traders transféraient leurs capitaux vers les altcoins pour rechercher de meilleurs rendements. Ce modèle a défini la vague ICO de 2017 et l’été DeFi de 2020.

Cependant, la narration du marché a été réécrite. Selon le PDG d’une agence d’analyse de données on-chain, les facteurs moteurs de la saison des altcoins ont subi une transformation fondamentale. Aujourd’hui, le volume des échanges d’altcoins contre stablecoins est devenu un indicateur plus pertinent, reflétant une croissance réelle du marché plutôt qu’un simple mouvement spéculatif.

L’augmentation de la liquidité fournie par des stablecoins comme USDT, USDC, etc., favorise une adoption plus large des altcoins, faisant des stablecoins une infrastructure essentielle du marché moderne des altcoins.

Rôle accru des capitaux institutionnels et d’Ethereum

Ethereum mène souvent la danse lors de la saison des altcoins, grâce à l’expansion continue de ses écosystèmes DeFi et NFT. Les analystes du secteur prévoient que la dynamique d’Ethereum continuera à impulser la performance des altcoins, notamment lorsque les investisseurs institutionnels répartissent leurs fonds au-delà du Bitcoin.

L’entrée de capitaux institutionnels joue un rôle clé, avec des projets comme Solana et Ethereum offrant une attractivité pour les investisseurs cherchant un profil de risque plus élevé.

La dominance de Bitcoin : indicateur clé pour prévoir la saison des altcoins

Des analystes renommés soulignent que la dominance de Bitcoin reste un signal fiable pour anticiper la début de la saison des altcoins. Historiquement, une chute brutale de la dominance de Bitcoin sous 50 % est souvent un signe avant-coureur de l’arrivée de cette saison. La consolidation actuelle du Bitcoin entre 91 000 et 100 000 dollars pourrait créer des conditions idéales pour que l’Ethereum et d’autres altcoins captent de la liquidité.

Indice de la saison des altcoins : quantifier le signal du marché

L’indice de la saison des altcoins du Blockchain Center offre une approche quantitative pour mesurer la tendance du marché. Cet indice compare la performance des 50 principales altcoins par rapport à Bitcoin. Un score supérieur à 75 indique le début de la saison des altcoins, la majorité des altcoins surpassant Bitcoin. En décembre 2024, cet indice a atteint 78, marquant l’entrée du marché dans la phase de saison des altcoins.

Impact de la réglementation et des politiques

Les analystes insistent sur la nécessité de suivre l’évolution réglementaire. Une réglementation favorable (comme l’approbation des ETF Bitcoin au comptant) peut renforcer la confiance du marché, tandis que des politiques défavorables peuvent freiner l’enthousiasme. Une législation favorable aux cryptomonnaies pourrait prolonger la saison des altcoins, notamment si de grands acteurs institutionnels envisagent de lancer de nouveaux ETF.

Risques et levier excessif

Les experts mettent en garde contre l’utilisation excessive de levier et la poursuite de la spéculation durant la pic de la saison des altcoins. La volatilité des altcoins étant plus grande, la gestion des risques est cruciale. Il est conseillé de prendre des profits progressivement pour sécuriser ses gains et réduire le risque de corrections brutales du marché.

“La saison des altcoins est excitante, mais elle exige de la discipline. Sans une gestion rigoureuse des risques, les gains peuvent rapidement se transformer en pertes.”

Nouvelles forces motrices de la saison des altcoins

La saison actuelle des altcoins n’est plus uniquement alimentée par la spéculation, mais présente une croissance multifacette :

1. Liquidité des stablecoins et capitaux institutionnels : désormais moteur principal de la saison
2. Performance d’Ethereum : souvent un indicateur annonciateur de la hausse plus large des altcoins
3. Surveillance des indicateurs techniques : la dominance de Bitcoin et l’indice de la saison des altcoins fournissent des signaux précieux
4. Évolution des narrations sectorielles : IA, GameFi, etc., redéfinissent les opportunités de croissance des altcoins
5. Clarté réglementaire : facteur clé pour maintenir la dynamique des altcoins

Cette évolution marque une maturité du marché, où la croissance des altcoins repose davantage sur l’innovation et la praticité que sur la simple spéculation.

Rétrospective historique : les précédentes saisons des altcoins et leurs principaux moteurs

Fin 2017 – début 2018 : l’ère des ICO

Durant cette période, la dominance de Bitcoin est passée de 87 % à 32 %, avec une croissance massive des altcoins. La vague ICO a lancé de nombreux tokens, notamment Ethereum, Ripple et Litecoin, attirant une forte spéculation.

La capitalisation totale du marché crypto est passée de 30 milliards à plus de 600 milliards de dollars, avec de nombreux records pour les altcoins. Cependant, la réglementation accrue et l’échec de certains projets ont finalement mis fin à cette saison en 2018.

Début 2021 : explosion de la DeFi et des NFT

La dominance de Bitcoin est descendue de 70 % à 38 %, marquant une transition notable vers les altcoins. La part des altcoins est passée de 30 % à 62 %, doublant en un an. La croissance a été portée par les projets DeFi, NFT et tokens à mème.

Les altcoins liés à ces secteurs, notamment les tokens à petite capitalisation, ont connu des gains importants. Les avancées technologiques et l’adoption par le retail ont propulsé cette saison, atteignant un sommet historique de plus de 3 000 milliards de dollars en capitalisation à la fin de 2021.

Fin 2023 – mi-2024 : narration diversifiée

Cette période est alimentée par l’attente de la réduction de moitié du Bitcoin (avril 2024) et l’optimisme autour de l’approbation des ETF Ethereum (mai 2024). Contrairement aux saisons précédentes, principalement portées par ICO, DeFi ou NFT, cette saison pourrait voir une croissance plus large dans plusieurs secteurs :

Tokens liés à l’IA : L’intégration de l’IA et de la blockchain suscite beaucoup d’intérêt. Des tokens comme Render et Akash Network ont connu des hausses de plus de 1000 %, reflétant la demande croissante pour des solutions IA.

Renaissance du GameFi : Le secteur des jeux blockchain renaît, avec des plateformes comme ImmutableX et Ronin qui font leur retour, attirant joueurs et investisseurs, avec de bonnes performances.

Évolution des memecoins : Considérés comme des tokens ludiques, les memecoins évoluent en intégrant l’IA et d’autres utilités. DOGE, SHIB, BONK, PEPE, WIF ont enregistré des gains de plus de 40 % récemment, illustrant le potentiel d’une saison plus large alimentée par ces tendances.

Expansion inter-chaînes : Les memecoins s’étendent au-delà d’Ethereum, avec des tokens dans l’écosystème Solana qui se sont redressés après leur réputation de « chaîne morte », favorisant une adoption plus large.

Ces développements indiquent que cette saison des altcoins est plus large, couvrant des domaines au-delà du DeFi et ICO traditionnels.

Fin 2024 et au-delà : marché mature dominé par les institutionnels

Après 2024, le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer, avec plusieurs tendances clés façonnant le paysage :

Adoption institutionnelle accélérée : L’approbation en janvier 2024 des ETF Bitcoin au comptant a renforcé la participation institutionnelle. Plus de 70 ETF Bitcoin au comptant ont été approuvés, renforçant la confiance du marché.

Amélioration du cadre réglementaire : L’élection de législateurs favorables aux cryptos, la perspective d’un gouvernement à venir avec un environnement réglementaire favorable, peuvent stimuler l’intérêt pour les altcoins.

Capitalisation record : La capitalisation totale du marché crypto mondial a atteint un sommet historique de 3,2 trillions de dollars, dépassant le pic de 2021. La croissance est alimentée par un regain d’intérêt pour une réglementation favorable aux États-Unis.

Bitcoin en hausse : Depuis novembre 2024, Bitcoin a dépassé ses records historiques et s’approche du seuil psychologique des 100 000 dollars. Bien que ce niveau ne soit pas encore atteint en décembre 2024, plusieurs analystes prévoient une cassure dans l’année, avec une poursuite à la hausse en 2025.

Ces facteurs montrent un marché de plus en plus mature, avec une diversification des opportunités d’investissement, préparant le terrain pour une saison des altcoins durable.

Chemin vers la saison des altcoins : quatre phases de flux de liquidité

La saison des altcoins se divise généralement en quatre phases distinctes, reflétant les caractéristiques cycliques du marché crypto :

Première phase : consolidation de la dominance de Bitcoin

• Flux vers Bitcoin comme actif stable
• Indicateurs : hausse de l’indice de dominance de Bitcoin, augmentation du volume BTC, stagnation des prix des altcoins

Deuxième phase : montée en puissance d’Ethereum

• Transfert de liquidité vers Ethereum, exploration de DeFi et Layer-2
• Indicateurs : hausse du ratio ETH/BTC, forte hausse du prix d’Ethereum, augmentation de l’activité DeFi

Troisième phase : rebond des altcoins à grande capitalisation

• Focus sur les altcoins à écosystème mature
• Indicateurs : Solana, Cardano, Polygon en croissance à deux chiffres

Quatrième phase : lancement complet de la saison des altcoins

• Les petits altcoins et projets spéculatifs deviennent le centre d’intérêt
• Indicateurs : chute de la dominance de Bitcoin sous 40 %, croissance exponentielle des petits altcoins

Ce cycle souligne l’importance de suivre la répartition des flux de liquidité et d’ajuster ses positions en conséquence.

Signaux clés pour détecter le début de la saison des altcoins

La détection précise du début de la saison des altcoins repose sur la surveillance d’indicateurs spécifiques du marché :

Chute de la dominance de Bitcoin :
Une baisse en dessous de 50 % indique une croissance de l’activité altcoin. Historiquement, une chute brutale de la dominance de Bitcoin est souvent un signe avant-coureur du début de cette saison.

Variation du ratio ETH/BTC :
Ce ratio sert d’indicateur de performance des altcoins. Une hausse indique une meilleure performance d’Ethereum par rapport à Bitcoin, souvent annonciatrice d’une hausse plus large du marché des altcoins. Une baisse peut signaler un marché Bitcoin plus fort.

Indice de la saison des altcoins :
Les outils comme ceux du Blockchain Center donnent une lecture quantitative. Un score supérieur à 75 indique le début de la saison.

Augmentation du volume de trading :
Une hausse du volume dans des segments spécifiques (par exemple, altcoin-stablecoin) indique une confiance accrue. La croissance forte de secteurs comme l’IA ou les memecoins, avec des gains de plus de 40 %, montre un potentiel pour une saison plus large. La croissance du secteur IA, avec des projets comme Render ou NEAR Protocol, contribue également à renforcer la dynamique.

Tendances sur les réseaux sociaux :
Les hashtags, mèmes et discussions d’influenceurs indiquent souvent un intérêt retail accru.

Changement d’humeur du marché :
Passer de la peur à la cupidité signale une dynamique haussière pour les altcoins.

Liquidité stablecoin abondante :
La disponibilité et le volume des stablecoins comme USDT et USDC jouent un rôle clé dans la dynamique du marché altcoin. Une liquidité stablecoin suffisante facilite l’entrée et la sortie, encourageant le flux vers les altcoins. La croissance de leur adoption soutient l’augmentation des échanges et de la participation au marché des altcoins.

Guide pratique pour trader les altcoins

Choisir la bonne plateforme

La première étape pour acheter des altcoins est de sélectionner une plateforme de confiance. Une bonne plateforme doit offrir :

• Plus de 500 altcoins disponibles
• Interface conviviale
• Fonctionnalités de sécurité avancées et authentification à plusieurs facteurs
• Critères stricts de vérification des projets
• Support pour plusieurs méthodes de dépôt et retrait

Processus de base pour trader

1. Créer un compte et vérifier son identité :
   Créer un compte, passer la vérification d’identité, activer la double authentification pour plus de sécurité.

2. Recharger des fonds :
   Supporte les dépôts en cryptomonnaies et en monnaies fiat. Pour crypto, transférer depuis un portefeuille. Pour fiat, utiliser carte de crédit/débit ou virement bancaire, selon la région. Peut aussi acheter via P2P ou transférer des fonds existants.

3. Rechercher et sélectionner l’altcoin :
   Dans la section trading, rechercher l’altcoin cible par code ou nom.

4. Passer un ordre :
   Choisir le type d’ordre (market pour achat immédiat au prix actuel, limite pour fixer un prix d’achat). La majorité des plateformes supportent le spot, le margin, le futures. Utiliser des bots ou stratégies automatisées si besoin.

5. Gérer ses positions :
   Après achat, consulter ses holdings dans la section portefeuille. Choisir de conserver sur la plateforme, trader pour d’autres actifs, retirer vers un portefeuille externe, ou utiliser des produits de prêt pour générer des revenus passifs.

En raison de la volatilité du marché crypto, il est essentiel de faire des recherches approfondies et de définir une stratégie d’investissement claire avant tout achat.

Stratégies clés pour trader en saison des altcoins

Recherche approfondie :
Avant d’investir dans un altcoin, étudier en détail le projet, l’équipe, la technologie et le potentiel de marché. Ne pas se laisser emporter par la hype, connaître les fondamentaux est crucial.

Diversification du portefeuille :
Ne pas concentrer tout son capital sur un seul altcoin. Diversifier dans plusieurs altcoins prometteurs et secteurs pour réduire le risque.

Attentes réalistes :
Même si la saison des altcoins peut être lucrative, ne pas espérer devenir riche du jour au lendemain. La volatilité est importante, les prix fluctuent rapidement.

Discipline de gestion des risques :
Toujours appliquer une gestion prudente pour protéger son capital.

Risques et précautions lors de la saison des altcoins

Risques intrinsèques

Volatilité accrue :
Les altcoins sont plus volatils que Bitcoin, avec un risque de pertes importantes à court terme. La liquidité moindre peut aussi augmenter les coûts de spread.

Spéculation excessive :
Les phénomènes de hype et de spéculation peuvent gonfler artificiellement les prix, créant des bulles puis des krachs.

Arnaques et pump-and-dump :
Attention aux scams et aux manipulations de marché, où des acteurs gonflent artificiellement le prix pour revendre à profit.

Risques réglementaires :
Suivre l’évolution réglementaire, qui peut impacter fortement le marché des altcoins.

Impact de la réglementation sur la saison des altcoins

Les changements réglementaires ont un impact complexe : ils peuvent à la fois stimuler ou freiner la dynamique. Des annonces de restrictions ou de contrôles stricts, comme en 2018 avec la régulation des ICO ou des directives plus sévères pour les exchanges, ont souvent provoqué de la volatilité et une baisse de l’enthousiasme pour les altcoins.

Inversement, une réglementation claire et favorable peut encourager l’investissement. La mise en place d’un cadre juridique précis, ou la position favorable d’autorités majeures, comme l’approbation récente des ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine, favorise l’entrée des institutionnels et dynamise le marché.

Ces évolutions soulignent l’importance de suivre l’actualité réglementaire mondiale, car elle influence fortement la saison des altcoins.

En résumé

La saison des altcoins offre des opportunités aux investisseurs avisés prêts à relever ses défis. En restant informé, en diversifiant et en appliquant une gestion rigoureuse des risques, il est possible de maximiser ses gains durant cette période. Comprendre en profondeur la dynamique du marché est la clé pour réussir dans l’investissement crypto.