Qu'est-ce que les Instruments Derivés ? Guide détaillé pour trader des Instruments Derivés et gagner de l'argent sur le marché

Concepts de Base : Qu’est-ce qu’un Dérivé ?

Les instruments dérivés (derivatives) ne sont pas un concept nouveau dans le monde de la finance. Depuis l’Antiquité en Mésopotamie, dès le deuxième millénaire avant notre ère, les parties utilisaient les premiers contrats à terme pour verrouiller les prix. Cependant, ce marché n’a vraiment explosé qu’à partir des années 1970, lorsque des méthodes modernes d’évaluation ont été développées.

Qu’est-ce qu’un dérivé ? C’est un outil financier dont la valeur dépend directement du prix d’un autre actif sous-jacent. Cet actif peut être une marchandise (pétrole brut, or, argent, produits agricoles), des instruments financiers (actions, obligations), un indice (US500), ou même un taux d’intérêt. Lorsque l’actif de base fluctue, le prix du dérivé évolue également, ce qui rend l’évaluation beaucoup plus complexe que pour les produits financiers traditionnels.

Aujourd’hui, il est inimaginable d’avoir un système financier moderne sans la présence d’instruments dérivés.

Les Principaux Types de Produits Dérivés

Le marché des dérivés est très diversifié, chaque type d’instrument ayant ses caractéristiques propres. Voici les quatre types de dérivés les plus courants :

Contrat à terme (Forward) : Il s’agit d’un accord entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité déterminée d’actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance, à une date de règlement future. Les parties négocient directement, sans intermédiaire, sans frais, mais le règlement se fait selon le calendrier convenu.

Contrat à terme (Future) : Semblable au contrat à terme, mais standardisé et négocié officiellement sur une bourse. L’avantage est une grande liquidité, une mise à jour quotidienne des prix, et une marge de garantie pour assurer le paiement. La valeur du contrat est également réévaluée chaque jour selon le marché.

Option (Option) : C’est l’unique outil permettant à l’acheteur d’avoir le droit (sans obligation) d’acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé dans une période donnée. En tant que droit, l’option a une valeur propre. Son prix est déterminé à partir du prix de l’actif sous-jacent via des formules d’évaluation complexes.

Swap (Swap) : Transaction entre deux parties comprenant un contrat d’achat et un contrat de vente pour échanger des flux financiers, calculés selon certains principes. Ce type de contrat est souvent négocié hors marché centralisé et ne peut pas être acheté ou vendu comme des titres classiques, mais uniquement entre deux parties.

Deux Modes de Négociation des Produits Dérivés

Les traders peuvent accéder aux instruments dérivés via deux canaux principaux :

Négociation OTC (Over-The-Counter) : Il s’agit de contrats conclus en privé entre deux parties, sans surveillance stricte. L’avantage est des coûts de transaction faibles grâce à l’absence d’intermédiaire, mais le risque élevé que la contrepartie ne respecte pas le contrat à l’échéance.

Négociation sur une plateforme réglementée : Les dérivés doivent passer par un processus de validation rigoureux avant d’être cotés. Les parties sont protégées par la loi quant à leurs droits et obligations, mais les frais de transaction sont plus élevés.

Les Instruments Dérivés les Plus Utilisés

Parmi les outils disponibles, deux se distinguent :

CFD (Contrat pour Différence) : Le CFD est un accord entre un trader et un courtier pour payer la différence de prix d’un actif entre l’ouverture et la clôture de la position. C’est l’instrument le plus fiable sur le marché OTC car il concerne directement deux parties. Le CFD n’a pas de durée limitée, permet de clôturer à tout moment, couvre plus de 3000 types de marchandises, utilise un effet de levier élevé donc nécessite peu de capital initial, et ses coûts sont très faibles comparés aux options.

Options : Offrent au trader le droit (sans obligation) d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé dans une période donnée. C’est l’instrument le plus moderne parmi les dérivés cotés en bourse. Les options ont une durée fixe, ne peuvent être clôturées qu’avant ou à l’échéance, sont disponibles uniquement pour certains actifs réglementés, avec un modèle de trading à grande échelle mais des frais plus élevés.

Il faut noter que chaque type d’instrument a sa propre méthode de variation de prix. Avec une option, un déplacement d’un point dans l’actif sous-jacent ne correspond pas forcément à un point dans le prix de l’option, alors qu’avec un CFD, le prix suit toujours de près celui de l’actif.

Processus Détaillé pour Commencer à Négocier des Dérivés

Étape 1 - Ouvrir un compte : L’investisseur doit choisir une plateforme fiable et s’inscrire. Le choix de la plateforme est crucial, car une plateforme fiable vous protégera contre le risque que la contrepartie ne respecte pas le contrat.

Étape 2 - Déposer une marge : Selon la quantité de marchandise à négocier et le levier choisi, déposez le montant de marge approprié sur le compte.

Étape 3 - Passer un ordre : Après avoir déposé les fonds, vous pouvez commencer à trader. En fonction de votre prévision du marché, placez un ordre Long (prédiction hausse) ou Short (prédiction baisse) via une application mobile ou une version web.

Étape 4 - Gérer la position : Surveillez votre position, prenez des profits lorsque l’objectif est atteint, et coupez les pertes si nécessaire pour limiter les dégâts.

Exemple Concret : Gagner de l’Argent avec la Volatilité de l’Or

Supposons que le prix de l’or soit actuellement à son sommet à $1683/oz. Sur la base de votre expérience et analyse, vous prévoyez une forte baisse du prix de l’or lorsque la situation économique se stabilisera. Même si vous ne possédez pas d’or physique, vous pouvez gagner de l’argent avec cette volatilité en négociant un CFD sur l’or.

Prendre une position Short : Comme vous anticipez une baisse, vous ouvrez une position Short en vendant de l’or au prix actuel de $1683/oz. Lorsque le prix baisse comme prévu à $1660/oz, vous clôturez la position en rachetant, réalisant un profit de $23/oz.

Utiliser l’effet de levier pour augmenter le gain : Étant donné que le prix de l’or à $1683/oz est très élevé par rapport à votre capital initial, vous décidez d’utiliser un levier de 1:30. Cela signifie que vous n’avez besoin de dépenser que $56.1 au lieu de $1683 pour acheter 1 oz. Lorsque le prix descend à $1660, vous gagnez $23, soit un rendement de 41% par rapport au capital initial — 30 fois plus que sans levier (seulement 1.36%).

Cependant, le levier double aussi le risque. Si le prix de l’or augmente au lieu de baisser, vous perdrez $17, soit 30% de votre capital initial $1700 contre 1% sans levier(.

Avantages du Trading de Dérivés

Il n’est pas surprenant que ces instruments soient largement négociés sur les marchés financiers mondiaux. Ce marché offre des avantages significatifs :

Couverture contre le risque : La fonction première des dérivés est d’aider les investisseurs à protéger leur portefeuille. En achetant un actif dont le prix évolue en sens inverse de celui qu’ils détiennent, les gains du dérivé peuvent compenser les pertes sur l’actif sous-jacent.

Évaluation des actifs sous-jacents : Le prix spot du contrat à terme peut refléter approximativement la valeur réelle de la marchandise, aidant à déterminer une juste valeur.

Amélioration de l’efficacité du marché : Grâce aux dérivés, il est possible de reproduire les flux de paiement d’un actif. Ainsi, le prix de l’actif sous-jacent et du dérivé tendent à rester en équilibre, empêchant les opportunités d’arbitrage.

Accès à des actifs préférentiels : En utilisant des swaps de taux d’intérêt, une entreprise peut obtenir un meilleur taux que celui d’un emprunt direct auprès d’une banque.

Risques à Connaître

Comme tout produit financier, le trading de dérivés comporte des risques :

Haute volatilité : Les dérivés sont intrinsèquement très volatils, pouvant entraîner de lourdes pertes. La complexité de leur conception rend leur évaluation extrêmement difficile, voire impossible, ce qui est une caractéristique inhérente à tout dérivé.

Outils de spéculation : En raison de leur risque élevé et de leur forte volatilité, les prix des dérivés sont difficiles à prévoir. La spéculation inconsidérée peut conduire à des pertes catastrophiques.

Risque de contrepartie OTC : Si vous négociez sur un marché décentralisé, vous risquez que la contrepartie ne respecte pas le contrat à l’échéance, faute de surveillance stricte.

Difficultés d’évaluation : Les contrats cotés doivent passer par un processus d’évaluation ; s’ils ne répondent pas aux critères, ils seront négociés OTC avec un risque accru.

Qui Devrait Négocier des Dérivés ?

Différents groupes peuvent bénéficier des instruments dérivés :

Entreprises exploitant des matières premières : Les sociétés extractrices de pétrole brut, or, Bitcoin ou autres matières peuvent utiliser des contrats à terme ou des swaps pour verrouiller leur prix de vente, se protégeant ainsi contre la volatilité des prix.

Fonds spéculatifs et sociétés commerciales : Ces organisations utilisent les dérivés pour tirer parti de l’effet de levier, protéger leurs positions ou renforcer leur stratégie de gestion de portefeuille.

Investisseurs particuliers : Les traders et investisseurs individuels utilisent les dérivés pour spéculer sur différents actifs, souvent avec effet de levier pour augmenter leur potentiel de profit.

L’industrie des dérivés est aujourd’hui devenue une composante essentielle du système financier mondial, répondant aux besoins variés de nombreux acteurs du marché.