Qu'est-ce qu'un contrat à terme en U-standards et en monnaie standard

Actuellement, la plupart des échanges centralisés proposent deux types de contrats à terme perpétuels : les contrats en USDT (USD-margined contracts) et les contrats en crypto-monnaie (COIN-margined contracts). Comme leur nom l’indique, les contrats en USDT sont des contrats libellés en stablecoins tels que USDT, USDC et BUSD, tandis que les contrats en crypto-monnaie sont réglés en la crypto-monnaie correspondante (par exemple BTC, ETH et XRP). En raison de leurs méthodes de cotation différentes, ces deux types de contrats présentent chacun leurs avantages et inconvénients, ainsi que des environnements de marché et des stratégies d’investissement qui leur sont plus adaptés.

Avantages et inconvénients des contrats en USDT

Avantages :

Simplicité : La valeur des stablecoins étant indexée à 1:1 avec le dollar américain, ils sont plus faciles à comprendre et à calculer. Par exemple, lorsque vous réalisez un profit de 100 USDT, vous pouvez facilement estimer que votre profit est d’environ 100 dollars, ce qui rend le règlement du contrat plus intuitif.

Plus de flexibilité : Vous pouvez utiliser des stablecoins pour ouvrir ou clôturer différents contrats à terme sans avoir à acheter la crypto-monnaie sous-jacente pour financer votre position, ce qui réduit le temps et les coûts de transaction inutiles.

Plus de stabilité : Comparés à d’autres crypto-monnaies, les stablecoins maintiennent généralement leur valeur stable. En cas de forte volatilité du marché, vous n’avez pas à vous soucier de la fluctuation de la valeur de votre position, ce qui contribue à réduire le risque.

Inconvénients :

Rendement potentiel limité : En utilisant des stablecoins comme USDT pour trader des contrats, vous devez allouer une partie de votre capital à USDT. Cela signifie qu’en comparaison avec la détention d’autres crypto-monnaies à potentiel d’appréciation (comme BTC ou ETH), la valeur de l’USDT est peu susceptible de changer, limitant ainsi vos gains potentiels.

Risque de dépeg : Le principal risque des stablecoins est le risque de dépeg. Au cours des derniers mois, plusieurs incidents de dépeg ont eu lieu : par exemple, en mars dernier, suite à la faillite de la Silicon Valley Bank, USDC a continué à se dépeger ; en juin, USDT a également connu un dépeg, ce qui a incité de nombreux traders à arbitrer. Bien que ces stablecoins soient généralement revenus à leur niveau normal peu après, le dépeg a néanmoins eu un impact négatif sérieux sur les contrats et le marché dans son ensemble.

Avantages et inconvénients des contrats en crypto-monnaie

Avantages :

Potentiel de gains en valeur : Étant donné que les contrats en crypto-monnaie sont libellés et réglés en la crypto-monnaie de référence, vous pouvez directement profiter des variations de prix de cette crypto. Cela signifie qu’en période de marché haussier ou si vous avez une grande confiance dans la valeur future de cette crypto, vous pouvez obtenir des gains plus importants via le contrat.

Pas besoin de détenir des stablecoins : Pour les mineurs ou les détenteurs à long terme de crypto-monnaies, les contrats en crypto permettent d’ouvrir des positions sans convertir leurs actifs en stablecoins, évitant ainsi la vente à un prix inférieur et les pertes inutiles. De plus, vous n’avez pas à vous soucier du risque de dépeg des stablecoins.

Profiter des remises de la plateforme : Sur certaines plateformes centralisées, détenir des contrats en crypto-monnaie permet de bénéficier de remises sur les frais de position, ce qui peut être très attractif pour les traders à long terme.

Inconvénients :

Risque de volatilité : Comme pour tout actif basé sur la crypto-monnaie de référence, les traders sont exposés au risque de fluctuation du prix de cette crypto. En cas de forte volatilité du marché, ils peuvent subir des pertes importantes.

Barrières d’entrée plus élevées : Les contrats en crypto-monnaie exigent que les traders détiennent une certaine quantité de la crypto de référence, ce qui peut limiter la participation de certains traders, notamment ceux qui ne disposent pas de grandes quantités de crypto. De plus, le calcul des prix est plus complexe, nécessitant une compréhension approfondie du fonctionnement du contrat, des exigences de marge, du levier, etc., ce qui peut être difficile pour les débutants.

En résumé

En résumé, les contrats en USDT et en crypto-monnaie diffèrent considérablement en termes de flexibilité, de potentiel de gains et de niveau de risque. On peut simplement considérer que les contrats en USDT, en raison de leur moindre risque, conviennent mieux aux marchés baissiers, tandis que les contrats en crypto-monnaie sont plus adaptés aux marchés haussiers, car ils permettent de profiter de la croissance potentielle de la valeur de la crypto. Cependant, le choix entre ces deux types de contrats doit également prendre en compte votre tolérance au risque, vos objectifs de trading et les clauses spécifiques du contrat, afin de faire une décision éclairée. **$HYPE **$HYPER