Construisez un portefeuille plus solide : pourquoi les fonds sans frais de chargement méritent votre attention en ce moment

Le paysage actuel du marché exige des choix d’investissement plus intelligents

Le paysage d’investissement à l’approche de la mi-2025 présente un tableau mitigé qui laisse de nombreux investisseurs hésitants. Le S&P 500 a enregistré une modeste hausse de 1 %, tandis que des indices majeurs comme le Nasdaq Composite et le Dow Jones restent essentiellement stables, en baisse de 0,1 % et 0,5 % respectivement depuis le début de l’année. Plusieurs vents contraires créent de l’incertitude : les tensions géopolitiques se sont intensifiées suite aux actions militaires de l’Ukraine contre des actifs russes, la politique commerciale demeure imprévisible avec des discussions tarifaires en cours affectant les principaux partenaires commerciaux, et les données économiques racontent une histoire compliquée.

La situation de l’inflation montre une certaine modération. La dépense de consommation personnelle — la métrique d’inflation préférée de la Réserve fédérale — a augmenté de 0,1 % d’un mois sur l’autre en avril et de 2,1 % en glissement annuel, une légère amélioration par rapport à la lecture de 2,3 % de mars. La consommation des ménages, qui représente près des trois quarts de l’activité économique américaine, a augmenté de 0,2 % en avril après une hausse plus forte de 0,7 % en mars. Le revenu personnel a augmenté de 0,8 % au cours du même mois.

Cependant, les préoccupations concernant l’emploi s’intensifient. Les emplois privés n’ont augmenté que de 37 000 en mai, bien en dessous du chiffre révisé à la baisse de 60 000 pour avril et nettement en deçà de la prévision consensuelle de 110 000. Le secteur des services, qui représente la majorité de l’emploi aux États-Unis, a montré des signes de contraction avec le PMI des services de l’ISM tombant à 49,9 en mai contre 51,6 en avril — toute lecture en dessous de 50 indique une activité en déclin. Ces signaux mitigés suggèrent que les investisseurs devraient se concentrer sur la recherche de véhicules capables de générer des rendements sans que des frais excessifs grignotent les gains.

Comprendre les fonds communs de placement sans frais de chargement : un guide pour les investisseurs soucieux des coûts

Un fonds commun de placement sans frais de chargement fonctionne différemment de ses homologues traditionnels d’une manière cruciale : il élimine les frais de vente. Plutôt que de payer un « chargement à l’entrée » lors de l’achat de parts ou un « chargement à la sortie » lors de la vente, les détenteurs de fonds sans frais évitent totalement ces coûts intermédiaires car la société d’investissement distribue directement les parts aux investisseurs sans l’intervention d’un courtier ou d’un conseiller.

Le calcul derrière cet avantage est simple. Considérons un investisseur déployant 1 000 $ dans un fonds avec un chargement d’entrée et de sortie de 5 %. Après la déduction de 5 %, il ne reste que $950 investi. En supposant que le fonds génère un rendement de 15 % sur l’année, le portefeuille atteint 1 092,50 $. Lors de la sortie, les frais de rachat de 5 % réduisent le produit final à 1 037,87 $, ce qui signifie que l’investisseur réalise un rendement réel de seulement 3,78 %, malgré la performance forte de 15 % du fonds. Avec une structure sans frais, ce même investisseur conserverait beaucoup plus.

Bien que les fonds sans frais éliminent les charges à l’entrée et à la sortie, les dépenses restent applicables. Les investisseurs rencontrent le ratio de dépenses annuel, les frais 12b-1 pour le marketing et la distribution, d’éventuels frais de rachat, les frais d’échange et les charges de gestion de compte. Minimiser même ces coûts restants par le biais de ratios de dépenses plus faibles peut s’accumuler en rendements supplémentaires significatifs sur le long terme.

Pour les investisseurs recherchant la diversification sans accumuler plusieurs actions individuelles, les fonds communs de placement sans frais offrent une solution accessible tout en réduisant la friction transactionnelle généralement associée à l’achat direct d’actions.

Quatre fonds sans frais remarquables positionnés pour la croissance

Basés sur des métriques fondamentales solides — notamment les notations Zacks Mutual Fund Rank #1, des performances annuelles positives sur trois et cinq ans, des investissements initiaux minimums inférieurs à 5 000 $, et des structures de dépenses allégées — les fonds suivants méritent considération.

Semi-conducteurs : Surfer sur l’innovation technologique avec FSELX

Le portefeuille Fidelity Select Semiconductors (FSELX) positionne les investisseurs dans des entreprises concevant, fabriquant ou vendant des technologies et équipements de semi-conducteurs à l’échelle mondiale. Le gestionnaire Adam Benjamin dirige le fonds depuis mars 2020, en mettant l’accent sur une sélection fondamentale des actions basée sur la santé financière, le positionnement concurrentiel et les conditions macroéconomiques.

Fin février 2025, FSELX détenait des positions significatives dans des leaders du secteur : NVIDIA représentait 25,0 % des avoirs, Taiwan Semiconductor Manufacturing 8,3 %, et Broadcom 8 %. Le rendement annualisé sur trois ans du fonds atteignait 24,4 %, tandis que celui sur cinq ans s’élevait à 28,3 % — dépassant largement les indices de référence du marché. La gestion réalise cela avec un ratio de dépenses annuel de seulement 0,62 %, laissant plus de gains dans les poches des investisseurs. Pour ceux optimistes quant à la poursuite de l’avancement technologique et à la demande en semi-conducteurs, ce fonds sans frais offre une exposition attrayante à un coût raisonnable.

Infrastructure énergétique : Rendements stables avec MLPTX

L’Invesco SteelPath MLP Select 40 (MLPTX) adopte une approche différente, en se concentrant sur des partenariats en commandite maîtrisée engagés dans le transport, le stockage, le traitement, le raffinage, la commercialisation et l’extraction de ressources naturelles. Le gestionnaire Stuart Cartner supervise la stratégie depuis avril 2010, en maintenant une focalisation disciplinée sur les entités les plus prometteuses du secteur.

L’allocation du portefeuille de MLPTX en février 2025 comprenait MPLX à 8,4 %, Energy Transfer à 7,8 %, et Western Midstream Partners à 7 %. Malgré la volatilité du secteur, le fonds a délivré un rendement annualisé sur trois ans de 20,10 % et sur cinq ans de 28,4 %. Le ratio de dépenses annuel de 1,01 % reste compétitif dans sa catégorie. Pour les investisseurs axés sur le revenu cherchant une exposition à l’infrastructure énergétique via un véhicule sans frais, ce fonds offre des dividendes structurés avec un potentiel de croissance.

Croissance axée sur la technologie : Exposition large via KTCSX

Le fonds DWS Science and Technology (KTCSX) investit principalement dans des entreprises technologiques nationales, quelle que soit leur taille, avec une flexibilité pour inclure des sociétés technologiques étrangères des marchés développés et émergents. Sebastian Werner gère ce fonds depuis décembre 2017, en utilisant une méthodologie de sélection axée sur la croissance.

Les plus grandes positions de KTCSX en janvier 2025 reflétaient une concentration dans le secteur technologique : Meta Platforms (9,6 %), NVIDIA (8,1 %), et Microsoft (7,7 %). Bien que le rendement sur trois ans de 18,8 % soit inférieur à une exposition pure aux semi-conducteurs, celui sur cinq ans de 17,3 % démontre une performance soutenue. Le ratio de dépenses de 0,68 % permet de conserver une part plus importante des gains pour les actionnaires. Les investisseurs en technologie préférant une exposition sectorielle plus large plutôt qu’une concentration exclusive dans les semi-conducteurs devraient envisager cette alternative sans frais.

Défense et aéronautique : Couverture géopolitique avec FSDAX

Le fonds Fidelity Select Defense & Aerospace (FSDAX) investit dans des entreprises engagées dans la recherche, la fabrication et les services liés à la défense et à l’aérospatiale. Clayton Pfannenstiel guide le fonds depuis décembre 2021, en appliquant la même analyse fondamentale disciplinée qui caractérise l’approche de Fidelity.

En février 2025, les principales participations de FSDAX comprenaient General Electric (20,9 %), The Boeing Company (11,9 %), et Raytheon Technologies (10 %). Le fonds a enregistré un rendement de 17,8 % sur trois ans et de 16,3 % sur cinq ans. Avec les tensions géopolitiques actuelles pouvant soutenir les dépenses dans l’aérospatiale et la défense, ce fonds sans frais, avec un ratio de dépenses de 0,65 %, offre une exposition rentable à un secteur potentiellement résilient. La stabilité et la performance régulière du fonds en font un choix adapté pour les investisseurs recherchant un composant défensif dans leur portefeuille.

La nécessité d’agir dès maintenant

Dans un environnement de marché marqué par l’incertitude économique, les préoccupations tarifaires et des tendances d’emploi mitigées, la maîtrise des coûts devient primordiale. Les fonds communs sans frais éliminent la friction des charges de vente tout en offrant une gestion professionnelle et une diversification instantanée. Les quatre fonds décrits ci-dessus combinent une performance historique solide, des ratios de dépenses raisonnables, et une cohérence avec les thèmes actuels du marché — de l’innovation technologique à l’infrastructure énergétique en passant par la préparation à la défense. En éliminant complètement les charges de chargement, les investisseurs conservent plus de capital pour atteindre leurs objectifs, permettant à la croissance composée de fonctionner plus efficacement dans le temps.