Les dernières tendances du marché des cellules de stockage d'énergie sont sorties, et les prix des commandes dispersées chez les fabricants de second rang ont augmenté de 2-3 points par rapport à novembre. Les marques leaders comme Ruipu, Haichen, Xinwangda ont toutes leurs offres proches de la ligne des 3,3 mao. Les délais de livraison sont généralement après avril de l'année prochaine, et le paiement doit être effectué en avance. La situation des grands fabricants de premier rang est encore plus extrême : non seulement les prix augmentent légèrement, mais les cycles de commande sont si longs qu'ils en sont effrayants, et ils ne veulent presque plus accepter de petites commandes en dessous de 1G.

La logique derrière cette nouvelle hausse de prix est en fait très claire — la demande reste très forte, combinée à une augmentation des coûts des matières premières. Une hausse de 2-3 points peut sembler modérée, mais chaque acteur de la chaîne industrielle a déjà intégré la formule de liaison des prix des matières premières : chaque augmentation de 20 000 yuan du prix du carbonate de lithium entraîne une hausse de 1,2 point du coût de la cellule. La bonne nouvelle, c’est que cette hausse des prix ne peut pas freiner la demande pour le stockage d'énergie. Dès le premier trimestre de l’année prochaine, les entreprises de premier et second rang vont déployer de nouvelles capacités pour de grandes cellules de 587Ah, ce qui pourrait réduire les coûts d’environ 10 %, permettant ainsi de compenser la hausse des coûts des matières premières.

En ce qui concerne les matières premières, le marché du carbonate de lithium est encore plus intéressant. Les contrats à terme ont officiellement dépassé le seuil des 120 000 yuan — pour être honnête, c’est le point de départ que nous avions prévu pour le prix du lithium en 2026, et il est déjà atteint en avance. Pourquoi insistons-nous sur le fait que 12万 est un point clé ? Les données du bilan statique montrent qu’il commence à s’équilibrer, voire à montrer des signes de pénurie, donc le prix du lithium ne peut plus être fixé selon l’ancien modèle basé sur les coûts, mais doit s’aligner sur un taux de rendement raisonnable pour l’industrie.

En faisant le calcul, on comprend que d’ici 2030, la demande de lithium atteindra 4 millions de tonnes, soit le double du niveau de 2026. Pour soutenir un tel investissement en capacité et des dépenses en capital continues, les entreprises minières doivent maintenir une marge brute saine et un retour sur investissement. Selon cette logique, dans un équilibre sain entre l’offre et la demande, maintenir le carbonate de lithium à 12万 est en réalité raisonnable. Ce prix actuel n’est pas seulement basé sur des attentes, mais repose aussi sur des fondamentaux solides qui donnent de la confiance.