Risque de concentration sur les marchés crypto : vulnérabilités structurelles des plateformes centralisées

Source : CryptoNewsNet Titre original : Une société d’analyse révèle “Le danger entourant le monde de la cryptomonnaie” Lien original : https://cryptonews.net/news/market/32132193/ La concentration croissante de liquidités dans un nombre réduit d’échanges centralisés sur les marchés de la cryptomonnaie a remis en avant de sérieux risques dans tout le secteur.

Selon un nouveau rapport publié par la société de données et de recherche en cryptomonnaie Kaiko, une dépendance excessive à certains grands échanges, en particulier, présente “des risques structurels, opérationnels et juridiques importants” pour le marché.

Kaiko a noté qu’un “risque de concentration évident” a émergé sur les marchés de la crypto, soulignant que l’accumulation d’une grande partie de la liquidité dans quelques échanges centralisés pourrait entraîner des pertes plus importantes sur la chaîne lors des périodes de volatilité. Le rapport indique que, malgré le rôle central des grands échanges dans le secteur en tant que plus grands échanges crypto au monde par volume d’échanges, cette situation accentue les risques.

Le rapport a également souligné que certains grands échanges ne sont pas des institutions réglementées officiellement, ont fait face à des défis réglementaires aux États-Unis pour ne pas avoir suffisamment lutté contre le blanchiment d’argent, et ne détiennent pas de licence MiCA en Europe. Selon Kaiko, cette situation crée de graves vulnérabilités opérationnelles et légales pour l’écosystème crypto.

À la suite du krach brutal du marché en octobre, qui a éliminé environ $19 milliards de positions ouvertes, la domination des échanges centralisés sur le marché est à nouveau devenue un sujet de débat. Lors de ce crash, il a été rapporté que certains jetons sur les principaux échanges ont connu des déviations de prix, et certains investisseurs ont rencontré des problèmes d’accès à leurs comptes. De grands échanges ont par la suite annoncé des plans pour verser des centaines de millions de dollars en compensation aux investisseurs.

Il est souligné que les problèmes passés rencontrés par les échanges centralisés ont conduit à d’importantes fluctuations du marché. La faillite de FTX en novembre 2022 a provoqué de fortes baisses du Bitcoin et de nombreux autres actifs crypto majeurs, entraînant la chute de plusieurs sociétés crypto également.

Selon les données actuelles, le volume quotidien de trading des principaux échanges sur les marchés au comptant dépasse 15,3 milliards de dollars. Sur le marché des dérivés, ils figurent parmi les acteurs les plus dominants avec environ $27 milliards de positions ouvertes. Les analystes avertissent que tout choc opérationnel, juridique ou technique sur les grands échanges pourrait entraîner des perturbations importantes des prix sur l’ensemble du marché.