Un autre moment poignant pourrait approcher ; les réductions de taux d'intérêt ne sont plus le déterminant immédiat de la direction quotidienne à court terme. Le marché a anticipé préventivement les attentes de réduction des taux et a réagi en conséquence. De nombreuses personnalités en ligne bien connues suggèrent que Powell pourrait faire des remarques hawkish lors de la réunion, influençant au moins la tendance à moyen terme sur les six prochains mois. Je pense que cet impact n’est plus aussi évident qu’avant parce que HasseT est réapparu et a envoyé des signaux amicaux aléatoires au marché, ce qui constitue un défi potentiel.

Les investisseurs particuliers ont l’habitude de regarder ces drames et manquent souvent de conscience. En raison de la présence de groupes bénéficiaires sur le marché de la cryptomonnaie, l’attention du public a progressivement diminué. Les investisseurs particuliers ont peu de demande réelle pour des actifs immédiats ; la plupart des acteurs ont désespérément quitté la bataille d’ici la fin de 2025. Si vous ne possédez pas de Bitcoin ou de liquidités de réserve, qui d’autre vous écoutera ici ? Maintenant, 80 % des acteurs sont indifférents—détruisons tout cela ensemble.
En tant qu’un des acteurs ordinaires, hier j’ai liquidé toutes mes positions courtes, ne voulant plus conserver de positions à haut risque. Je dis depuis longtemps que pour la plupart des acteurs non professionnels, avec le temps et une compréhension approfondie, la situation devient en réalité moins idéale. La consommation excessive d’informations instantanées mène à une pensée dispersée et à des souvenirs confus, rendant difficile la prise de décisions rationnelles et à long terme, surtout celles qui privilégient la sécurité du capital.
Quel sera l’état du marché après décembre—continuera-t-il vers le nord ou le sud ? Personne ne sait. Le Japon tiendra une réunion sur les taux d’intérêt le 18, et il y a des données comme (CPI) qui pourraient être manipulées ; initialement prévue pour le 10, elle a été reportée au 18. Après l’expérience du marché Trump le 25, je suis encore plus convaincu que ce monde est une scène désordonnée et aléatoire, avec des événements imprévisibles et des cygnes noirs qui nous attaquent soudainement. De nombreux investisseurs sont ainsi tombés dans des illusions concernant les cycles de quatre ans.
Lorsque nous atteignons ce point, nous réalisons que la trajectoire de 25 ans est en fait conçue par le capital. En réfléchissant à décembre dernier, lorsque Bitcoin et de nombreuses altcoins ont monté en flèche, nous pensions que c’était le début d’un marché haussier fort. Après que Biden ait pris ses fonctions, les monnaies numériques devaient connaître une forte poussée, doublant presque leur prix à partir de ce moment.
Ainsi, chaque fois qu’il y a une baisse cette année, nous cherchons des modèles pour soutenir la confiance, et chaque fluctuation nous encourage à poursuivre l’investissement de valeur. Mais le marché ne croit pas aux larmes des investisseurs particuliers ; ils ont préjugé avec succès nos attentes, et nos actions sont devenues le butin lucratif des plus grands acteurs du marché.
Le cycle de marché haussier attendu en 2025 sera très difficile, mais en réalité, il n’était pas prévu d’être aussi dur. Bien que cette vague de financement à terme soit bien plus élevée que les actifs au comptant, la conclusion est : après 25 ans, le nombre d’investisseurs particuliers se retirant à cause des pertes augmentera progressivement, et lors du faux marché baissier des trois dernières années, l’absence de mythes de richesse et la régulation renforcée des stablecoins ont entraîné une baisse continue des acteurs locaux. En d’autres termes, en cette période de rareté de liquidités, la valeur de la détention d’altcoins risque fort de s’effondrer à zéro.
Ce ne sont pas des mots alarmistes, mais des conclusions futures claires pouvant être déduites logiquement. Depuis l’ère ICO en 2017, les acteurs chinois représentent jusqu’à 60 % du marché mondial de la crypto, avec plus de 70 % des acteurs dans les communautés chinoises. D’ici 2025, cette proportion pourrait tomber sous 40 %.
Sans nouveaux flux de capitaux, qui achètera des altcoins sans valeur ?
La réponse est évidente : les grandes altcoins sont devenues telles, et les altcoins marginaux ont perdu leur vitalité commerciale. Un ami a laissé un commentaire : « Si les conditions ne permettent pas, convertissez vos holdings d’altcoins en Bitcoin. » Ce conseil pouvait être précieux avant le 1011, mais après le 1011, les coûts et pertes de transfert sont devenus très importants.
Dans ma diffusion en direct, j’ai dit que pour la plupart des acteurs ordinaires, Bitcoin et Ethereum sont les pièces les plus optimales. Dans la vie réelle, il est difficile de trouver de meilleurs investissements que Bitcoin et Ethereum. Je crois qu’après un cycle de marché de 25 ans, admettre ouvertement et comprendre cela sera plus bénéfique pour le chemin futur de la plupart des acteurs.
Essayez d’allouer une partie en Bitcoin. Bien que la performance d’Ethereum semble actuellement meilleure, à long terme, Bitcoin reste un actif excellent adapté à l’investissement cyclique à long terme.
En entrant en décembre, bien que le marché ait bien performé, l’achat au comptant est resté calme. L’atmosphère générale du marché est étrange ; les politiques américaines et les fondamentaux des principales pièces se stabilisent, notamment l’arrêt de l’assouplissement, la poursuite des réductions de taux, les fonds en altcoin, les événements de réhypotégage de Bitcoin/Ethereum/USDC, etc. Ces facteurs positifs n’ont pas provoqué beaucoup de volatilité. Les investisseurs particuliers sont généralement pessimistes et prudents ; les voix dominantes pensent que le marché est en phase baissière, mais les professionnels seniors voient cela comme un tournant, avec une hausse significative attendue en 2026.
Je ne peux pas non plus juger clairement de la tendance à court terme actuelle, alors j’ai élaboré une stratégie en septembre : vendre 20 % des grandes positions pour attendre une correction, et reporter la sortie jusqu’au premier trimestre 2026. Inattendu, à cause d’une série d’événements le 1011, la chute des grandes altcoins a été si violente.
Récemment, je me sens inquiet et déçu concernant mes positions en altcoin. Bien qu’elles ne représentent qu’environ 30 % de mes actifs, franchement, j’espérais que la montée des altcoins soutiendrait ma vie après la pandémie. Malheureusement, en regardant en arrière, leur valeur maximale était en décembre 2024.
Quand j’ai vu Ada tomber en dessous du coût, j’ai immédiatement compris l’état d’esprit de ceux qui ont commencé à investir dans les altcoins en 2022-2023 et ne sont pas sortis d’ici la fin 2024. J’ai subi plus d’un an de pertes sur mes positions ; si les pertes continuent pendant plusieurs années, la situation empirera. D’un autre côté, quand tout le monde prévoit de vendre les principales altcoins pour préserver le principal ou s’inquiète des risques et change ses holdings en Bitcoin, où iront ces actifs vendus ?
En regardant les graphiques des altcoins qui ont franchi leurs sommets de 2021, s’ils ont effectivement une valeur pratique, de l’attention, un consensus communautaire, ou si les projets et fournisseurs ayant levé des fonds au cours des trois dernières années de balayage de pièces doivent faire monter le prix pour des dividendes—spécialement en périodes de forte liquidité, comme montré dans la diffusion de novembre.
Aujourd’hui, en examinant certains graphiques horaires et quotidiens des principales altcoins, nous constatons qu’ils se stabilisent progressivement. Cela ne signifie pas que les prix vont augmenter immédiatement, mais une base a été posée, et le fond commence à se solidifier. Après avoir survécu à cette période difficile avant le premier trimestre de cette année, je crois que tant que votre prix d’entrée moyen est raisonnable et que vos attentes de profit sont ajustées de 4-5 fois à 2-3 fois, il est tout à fait possible de réaliser des gains.
Comprendre cette logique facilite la réponse si vous détenez actuellement des altcoins et souhaitez participer au marché de 2026.
Si les pertes non réalisées sont inférieures à 30 %, cela indique que votre prix d’entrée moyen est raisonnable et tolérable. Si les fondamentaux soutiennent toujours des narratifs de haute qualité, continuer à tenir ne pose pas de problème.
Les pertes entre 30 % et 50 % dépendent de combien vous vous concentrez sur la protection du principal ; si vos fonds sont limités et que vos pièces ont de bonnes histoires, continuez à tenir. Si vous avez plus de fonds et que votre objectif est de récupérer, envisagez de transférer vos positions vers Ethereum. Le prix d’entrée peut être jugé selon les opportunités ; je pense que la fourchette de 2600-2800 est attractive.
Si les pertes dépassent 50 %, cela dépend du volume d’échange quotidien de vos pièces. Si inférieur à 2 millions de RMB, la bulle a probablement éclaté, et il n’est pas nécessaire de continuer à tenir. Quant à l’ajout de positions, il est préférable de reconsidérer pourquoi vous avez choisi ces pièces et d’évaluer si vous êtes adapté au marché.