Réveillé en sursaut au milieu de la nuit par mon téléphone, le BTC a littéralement chuté sous les 86 000 ! Les alertes de marché faisaient vibrer mon portable au point de presque le faire planter, et le groupe était rempli de questions existentielles du genre "faut-il acheter le creux ou fuir ?". Je n'ai pas hésité une seconde, j'ai pris une décision immédiate : quitter tous ces groupes de "catch the bottom", et liquider toutes mes positions à effet de levier élevé.

Ce n'est pas la peur, c'est que j'ai repéré un chiffre fatal : la probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon en décembre a grimpé à 76 %. J'ai vu trois crises de liquidité en sept ou huit ans dans ce secteur, et ce signal est trop dangereux. Ce n'est pas un simple ajustement technique, c'est le début d'un "grand exode" de 14 000 milliards de dollars de capitaux, le compte à rebours d'une bombe nucléaire financière est lancé.

**Décryptons la logique de l'effondrement de ce "jeu d'arbitrage" :**

Les taux d'intérêt japonais sont restés au plancher pendant des années, permettant aux institutions mondiales d'emprunter massivement du yen à bas coût, puis de convertir ces fonds en dollars pour les investir dans des actifs à haut rendement comme les actions US et les crypto. C'est ce qu'on appelle le fameux "carry trade sur le yen", pour un montant total de 14 000 milliards de dollars ! Cet argent agit comme un carburant invisible, propulsant la valorisation du BTC et des actions US vers des sommets.

Mais maintenant, le scénario va s'inverser : si le Japon relève ses taux → coût d'emprunt du yen en forte hausse → les institutions contraintes de vendre leurs actifs pour racheter du yen et rembourser leurs prêts → la liquidité mondiale se tarit instantanément ! La dernière fois que la politique japonaise a bougé, le BTC a chuté de plus de 20 % en un mois. Cette fois, le marché anticipe une action à 76 % de probabilité en décembre, et les attentes pour janvier sont encore plus fortes...

La raréfaction de la liquidité, ce n'est pas une blague. Si ce scénario se réalise, l'impact pourrait être bien plus violent que tu ne l'imagines.