Rétrospective du marché des cryptomonnaies en 2025 : sommets historiques et chutes brutales, l'évolution du marché portée par les capitaux institutionnels

Source : TokenPost
Titre original : 2025년 암호화폐 시장, 사상 최고가 속 급락…카이코 리서치가 읽은 비트코인의 해
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Le marché des cryptomonnaies en 2025 présente une cohabitation spectaculaire entre hausses dramatiques et chutes inattendues. Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique, les principales cryptomonnaies comme le XRP et l’Ethereum ont également rebondi avec succès, mais le marché a en même temps connu des liquidations historiques et une contraction de la liquidité.

Performance du Bitcoin et environnement macro

En 2025, le Bitcoin a commencé l’année à 90 000–100 000 USD. Après une courte baisse suite à l’annonce des politiques commerciales en avril, il a poursuivi sa hausse, soutenu par l’affaiblissement du dollar, la baisse des taux de la Fed et un appétit accru pour les actifs à risque à l’échelle mondiale. En août, le Bitcoin s’est apprécié de 26 % face au dollar, et de 10 à 19 % face à d’autres principales monnaies telles que le RMB et l’euro. L’analyse du marché révèle que les cryptomonnaies restent fortement influencées par la politique américaine, l’incertitude politique des États-Unis exerçant une pression baissière directe sur le prix du Bitcoin.

Amélioration de la liquidité et afflux de capitaux institutionnels

En 2025, la liquidité globale s’est améliorée, principalement grâce à une forte demande institutionnelle et à des avancées réglementaires. La profondeur du marché du Bitcoin a atteint un niveau record durant l’été ; bien que les volumes sur le marché spot restent faibles, la liquidité n’a cessé de s’améliorer. L’augmentation des positions en cryptomonnaies détenues par les entreprises et l’afflux de capitaux dans les fonds spot ont contribué à l’achat de Bitcoin. Entre mai et août, 98 entreprises ont levé ou annoncé des financements totalisant environ 90 milliards de dollars, apportant des capitaux substantiels au marché des cryptomonnaies. Ces fonds institutionnels ont établi un plancher de liquidité, permettant de limiter les baisses brusques du marché lors de ventes massives.

Rebond des principales cryptomonnaies

Le XRP a atteint un nouveau sommet sur environ sept ans, s’établissant à 2–3 dollars, marquant une phase de hausse majeure. L’Ethereum, après plusieurs années de baisse, a franchi pour la première fois le sommet historique de 2021. Ces rebonds reflètent à la fois une augmentation de la valeur intrinsèque de chaque projet et une forte corrélation avec la dynamique du Bitcoin.

Événements de risque sur le marché

Après la publication de la politique commerciale du 10 octobre, le marché a connu une liquidation historique. Le Bitcoin et les principales cryptomonnaies ont chuté de près de 60 % en une seule journée, une grande plateforme d’échange a enregistré la liquidation de positions longues de plusieurs dizaines de millions de dollars. Le volume de liquidations en une journée a atteint 2 milliards de dollars, principalement issu de positions longues non protégées. Cela met en évidence les risques liés à l’effet de levier excessif et à la concentration du marché, ainsi que la fragilité des systèmes décentralisés en matière de protection des utilisateurs.

Développement du marché des stablecoins

La concurrence entre stablecoins et actifs traditionnels est entrée dans une nouvelle phase. L’USDC a vu son volume de transactions exploser à la veille de son introduction en bourse, atteignant un record mensuel de 24 milliards de dollars en avril. Cette performance a été tirée par une plateforme majeure dont la part de marché dans le trading spot de l’USDC a dépassé 57 %. Le marché des stablecoins en euro (EURC, EURCV) a également enregistré une croissance significative du volume après l’entrée en vigueur de la législation MiCA, indiquant que les actifs stables réglementés pourraient devenir des outils d’échange majeurs à l’avenir.

Tournant du marché des produits dérivés

En 2025, les États-Unis ont approuvé le lancement de contrats à terme perpétuels, marquant un tournant majeur pour le marché des produits dérivés. Les futures perpétuels, n’imposant pas de livraison physique et permettant une flexibilité face à une forte volatilité, sont devenus le produit dominant, représentant 68 % des transactions sur le Bitcoin. L’intérêt des institutions financières traditionnelles pour ces produits s’est accru, et les plateformes américaines prévoient de lancer des produits dérivés appelés « futures continus », ce qui devrait accélérer l’expansion du marché des dérivés.

Évaluation globale

L’année 2025 marque une nouvelle étape dans l’évolution multidimensionnelle du marché des cryptomonnaies : le Bitcoin atteint des sommets historiques, les principales cryptomonnaies rebondissent, les institutions entrent sur le marché et la liquidité subit des changements structurels. Mais le marché confirme également la persistance de risques liés à la gouvernance, à la vulnérabilité face aux chocs externes et à la structure spéculative excessive.