Un conseiller principal du Trésor vient de doucher l’idée de prêt hypothécaire sur 50 ans avancée par l’administration. Selon lui ? Si la Réserve fédérale accélérait simplement le rythme des baisses de taux, nous n’aurions même pas besoin de telles mesures extrêmes pour résoudre le problème de l’accessibilité au logement.

L’argument central porte sur l’approche prudente de la Fed en matière d’assouplissement monétaire. Selon ce point de vue, la lenteur de la banque centrale à baisser les taux serait la véritable cause de la persistance de prix élevés dans l’immobilier. Si les taux baissaient plus rapidement, les prêts hypothécaires classiques sur 30 ans redeviendraient abordables — inutile alors d’allonger la durée à un demi-siècle.

C’est un affrontement intéressant entre deux solutions : l’innovation structurelle contre la politique monétaire traditionnelle. La crise du logement ne fait que s’aggraver, mais la question de savoir si la solution passe par une refonte des produits de prêt ou simplement par un assouplissement des conditions monétaires reste vivement débattue parmi les décideurs.