8,8 milliards de dollars en jeu : MSCI envisage de retirer de ses indices des entreprises fortement exposées au Bitcoin

Source : CryptoNewsNet Titre original : Ce développement à $8 milliard pourrait impacter Bitcoin : Michael Saylor tente de convaincre Lien original :

Contexte

Michael Saylor, président du conseil d’administration de Strategy (MSTR), connu pour sa stratégie d’accumulation de réserves de Bitcoin (BTC) via le bilan de la société, a confirmé que MSCI est en pourparlers avec l’organisation concernant la possibilité de retirer la société des indices.

« Nous sommes en communication avec MSCI tout au long de ce processus », a déclaré Saylor à Reuters, ajoutant que les contacts se poursuivaient à l’approche de cette décision cruciale.

MSCI envisage d’exclure des sociétés dont le modèle économique repose fortement sur l’acquisition de cryptomonnaies de ses indices, arguant qu’elles ressemblent à des fonds communs de placement. La décision devrait être annoncée d’ici le 15 janvier. Selon JP Morgan, le retrait de Strategy des indices MSCI USA et MSCI World pourrait entraîner des sorties de fonds allant jusqu’à 8,8 milliards de dollars si d’autres fournisseurs d’indices suivent le mouvement.

Saylor, cependant, estime que ces attentes sont exagérées : « Je ne pense pas que cela change quoi que ce soit, » a déclaré le célèbre PDG, ajoutant que les projections de sorties de fonds de JP Morgan pourraient ne pas être exactes.

Impact du Bitcoin sur Strategy

La plus forte baisse mensuelle du Bitcoin depuis mi-2021 en novembre a directement impacté Strategy, dont le bilan dépend fortement du Bitcoin. Plus tôt cette semaine, l’entreprise a nettement revu à la baisse ses prévisions de bénéfice de fin d’année, annonçant une perte potentielle pouvant atteindre 5,5 milliards de dollars. Un mois plus tôt, la société avait prévu un bénéfice de $24 milliard.

Saylor a souligné que Strategy est intrinsèquement vulnérable à la volatilité :

« L’action sera naturellement volatile car la société est basée sur un effet amplifié du Bitcoin. Si le Bitcoin chute de 30 à 40 %, l’action chutera encore plus. C’est la nature de cette structure. »

Saylor a également affirmé que la société opère avec un levier de 1,11 et est capable de résister même à un krach de 95 % du cours du Bitcoin.

Inclusion dans les indices et implications futures

L’inclusion de Strategy dans les indices a été un moteur clé de la demande pour son action, notamment via les ETF basés sur MSCI et d’autres véhicules d’investissement passifs. Un retrait potentiel pourrait soulever des questions sur la capacité de la société à lever des fonds via des actions et des dettes à l’avenir.

Parmi les nouveaux critères en discussion chez MSCI figure l’exclusion des entreprises de ses indices si leur exposition aux actifs numériques dépasse 50 % du total de leurs actifs. Ceci vise directement des sociétés comme Strategy, dont le bilan est fortement exposé au Bitcoin.

D’un autre côté, Saylor estime qu’une telle décision n’entraînerait aucun changement significatif dans le fonctionnement ou la stratégie à long terme de la société.