Les observateurs du marché surveillent plusieurs catalyseurs macroéconomiques susceptibles d’alimenter un fort rallye de fin d’année sur les marchés traditionnels et cryptographiques. Le cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale crée un environnement de liquidité plus favorable, susceptible de soutenir les actifs risqués à mesure que le coût de l’emprunt diminue. Fait tout aussi significatif : l’arrêt anticipé du resserrement quantitatif. Lorsque les banques centrales cessent d’assécher la liquidité du système, cela change historiquement le sentiment des investisseurs et réinjecte du capital dans les actions et les actifs numériques.

Parallèlement, des discussions portent sur le cycle de hausse des taux de la Banque du Japon et l’effet de ricochet que cela pourrait avoir à l’échelle mondiale. Une politique monétaire plus stricte au Japon pourrait modifier les flux de devises et impacter les actifs libellés en dollars, dont le Bitcoin et l’Ethereum. Ces mouvements de politique interconnectés des grandes banques centrales installent une dynamique intéressante à l’approche du quatrième trimestre.

Pour ceux qui suivent les corrélations entre la finance traditionnelle et la crypto, cette convergence entre l’assouplissement à l’Ouest et un éventuel resserrement à l’Est crée une configuration rare. Un sentiment « risk-on » pourrait dominer si la Fed reste accommodante tandis que les incertitudes macroéconomiques s’estompent.