Ce matin, le Bitcoin a soudainement chuté en dessous de 83000, ce n'est pas aussi simple qu'un simple retracement technique.

Le marché parie maintenant follement sur une hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon en décembre - la probabilité a déjà grimpé à 80 %, et elle approche même 90 % en janvier prochain. Qu'est-ce que cela signifie ? Les transactions de carry trade en yen, d'une taille mondiale de 19 000 milliards de dollars, pourraient faire face à une crise de décomposition sans précédent.

Au cours des dernières décennies, en raison du maintien par le Japon d'un taux d'intérêt proche de zéro, d'importants capitaux mondiaux ont été empruntés en yens à faible intérêt, pour être échangés contre des dollars afin de poursuivre des actifs à haut rendement - actions américaines, actions technologiques, et bien sûr, des jetons. Une fois que le Japon resserrera réellement sa politique monétaire, cette chaîne de financement s'inversera instantanément, et le Bitcoin, en tant qu'actif risqué, sera inévitablement le premier à être vendu.

L'histoire est toujours étonnamment similaire. Vous vous souvenez de Noël 2022 ? La Banque du Japon a soudainement ajusté sa politique de contrôle de la courbe des rendements, et le marché mondial a saigné ce jour-là. Maintenant, nous approchons à nouveau du 19 décembre pendant les vacances de Noël, la liquidité du marché est déjà rare, et si le Japon portait un autre coup dur à ce moment-là, l'impact ne ferait qu'être multiplié.

Regardez les données actuelles pour comprendre à quel point le marché est fragile : le Bitcoin a chuté de plus de 20 % en un mois, les sorties nettes des ETF s'élèvent à 3,5 milliards de dollars, et le montant des liquidations en une seule journée a dépassé 400 millions. Pire encore, la déclaration de Powell ce soir à la Réserve fédérale était ambiguë, sans aucun signal de relance substantielle. Ce silence est souvent plus dangereux — le Japon resserre la liquidité, et les États-Unis ne veulent pas assouplir, le marché des cryptomonnaies se retrouve vraiment pris en étau.

En parlant de désastre, les jetons écologiques de certaines plateformes sont également en bazar. Le nouveau responsable de la croissance lance des slogans percutants, promettant de revitaliser l'écosystème des chaînes publiques, mais en réalité, le taux de rétention des utilisateurs s'est effondré, et le prix de nombreux jetons de projet a déjà chuté en dessous du coût d'achat des institutions. Cela dit, les plus inquiets ne sont pas les petits investisseurs, mais les plateformes elles-mêmes - des actions pour sauver le marché sont peut-être déjà en préparation.

Mais en y réfléchissant calmement, la fermeture des transactions de couverture des intérêts n'apporte qu'un choc de liquidité à court terme, ce n'est pas la fin du monde. Après la dernière hausse des taux d'intérêt au Japon en 2024, Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique dans les trois mois. La clé maintenant est de surveiller deux fenêtres temporelles : la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon en décembre, ainsi que les prochains signaux de politique de la Réserve fédérale.

Ne pense pas à acheter à bas prix, contrôler ta position est plus important que tout. Le marché ne manque jamais d'opportunités, mais à condition que tu survives d'abord pour attendre le prochain rebond. Reste calme, vois la direction clairement, garde ton état d'esprit - c'est la bonne attitude pour traverser les fluctuations.