Le portefeuille de Buffett $313B exposé : Pourquoi 46 actions racontent une histoire différente de sa réserve de liquidités $344B .

Warren Buffett se retire en tant que PDG de Berkshire Hathaway l'année prochaine, et avant de partir, son manuel d'investissement mérite une sérieuse analyse.

La répartition des avoirs : Le portefeuille de 46 actions de Berkshire vaut $313 milliards, mais voici le hic : Buffett a concentré environ 82 % dans seulement 10 paris clés :

• Apple ($75.9B / 24.2%) domine absolument
• American Express ( 54,6 milliards $ / 17,4 % ) et Bank of America ( 32,2 milliards $ / 10,3 % ) sont les ancres financières
• Coca-Cola ( 27,6B $ / 8,8% ) montre sa conviction de plusieurs décennies dans les aristocrates des dividendes
• Chevron, Moody's et Occidental Petroleum complètent le haut du tableau

Les 36 positions restantes ? Elles sont essentiellement du bruit—moins de 3 % du portefeuille, bien qu'elles valent encore près de $10 milliards en aggreGate.

Le retournement de situation dont tout le monde parle : Voici où cela devient épicé : Berkshire détient 344,1 milliards de dollars en espèces—plus que la valeur totale de son portefeuille d'actions et suffisamment pour acheter littéralement la plupart des entreprises du S&P 500.

La légendaire patience de Buffett à éviter de trop payer est une chose. Mais les critiques se demandent déjà : était-ce le bon choix ? Le temps sur le marché l'emporte sur le timing du marché, comme le dit le proverbe. Les historiens futurs auront de quoi s'amuser à analyser si ces années de poudre sèche étaient une gestion des risques de génie ou une occasion manquée.

Ce que cela révèle :

• Buffett aime toujours les actions à dividende et les entreprises prévisibles
• Tech (Apple) est désormais important—un changement dramatique par rapport à son scepticisme technologique historique
• La qualité plutôt que la quantité : Ses paris concentrés génèrent des rendements, pas un théâtre de diversification.
• La position en espèces suggère soit une extrême prudence, soit de la patience pour une méga-opportunité que nous n'avons pas encore vue.

Alors que Buffett passe les rênes, ce portefeuille devient une masterclass vivante—ou un conte d’avertissement—selon la façon dont la prochaine décennie se déroulera.