Qu'est-ce que le Delta dans le trading d'options ? Comprenez cet indicateur ultra-clé en un seul article.

Les personnes qui font des Options parlent toutes de Delta, mais beaucoup de Débutants sont encore perdus. En fait, Delta est utilisé pour mesurer la relation de liaison entre le prix des Options et le prix de l'actif sous-jacent - c'est l'un des 5 indicateurs les plus importants dans le trading d'Options (collectivement appelés “Greeks”).

Définition clé : À quoi sert vraiment Delta ?

En termes simples, Delta vous indique de combien le prix de votre contrat d'Options variera lorsque l'action sous-jacente augmente/diminue de 1 dollar.

La plage de valeurs de Delta est entre -100 et +100, divisée en deux catégories :

• Delta positif (Options d'achat) : lorsque l'action monte, le prix de l'option augmente également.
• Delta négatif (Options de vente) : quand l'action baisse, le prix de l'option augmente.

Comment utiliser le Delta positif et négatif

Scène 1 : Vendre des Options d'Achat

Supposons que vous ayez vendu une option d'achat avec un Delta de +15. Cela signifie que chaque fois que le prix de l'action sous-jacente augmente de 1 dollar, le prix de votre contrat d'option augmentera de 0,15 dollar. Comme une option contient 100 contrats, au total, le prix de votre option augmentera de 15 dollars.

Plus le Delta est élevé, plus la probabilité que l'option soit exercée est grande - c'est-à-dire que le prix de l'action a plus de chances de dépasser le prix d'exercice. Cela représente un risque plus élevé pour le vendeur (l'action peut être achetée à bas prix), mais le potentiel de gain est également plus grand.

Scène 2 : Vendre des Options de Vente

Une option de vente avec un delta de -10, le prix de l'option augmentera de 0,10 dollar chaque fois que le prix de l'action baisse de 1 dollar (augmentation totale de 10 dollars).

Un Delta négatif plus élevé signifie qu'il y a une plus grande probabilité que le prix de l'action tombe en dessous du prix d'exercice, forçant le vendeur à racheter à un prix plus élevé, ce qui augmente le risque.

Perspective de portefeuille : équilibrer les positions avec Delta

Delta ne se limite pas à un seul Options, il peut également vous aider à diagnostiquer la santé de l'ensemble de votre portefeuille :

Sensibilité : En additionnant le Delta de toutes vos positions d'Options, vous pouvez voir à quel point votre position est sensible aux fluctuations du marché. Un Delta positif signifie que vous êtes plutôt haussier, tandis qu'un Delta négatif signifie que vous êtes plutôt baissier.

Faire une couverture de risque : Si votre portefeuille a un Delta positif (haussier), mais que vous craignez une baisse du marché, vous pouvez acheter des Options de vente ou établir une position courte pour augmenter le Delta négatif. Et vice versa.

Ajustement des configurations : Selon votre évaluation du marché, vous pouvez reconfigurer vos positions en augmentant ou en diminuant des positions avec différentes valeurs Delta pour équilibrer le risque et le rendement.

Dernier mot

Delta est l'un des outils les plus utiles dans le trading d'Options. Le maîtriser peut vous aider à prédire plus précisément les variations des prix des Options, à gérer les risques de manière plus scientifique et à allouer les actifs de manière plus intelligente. Que vous soyez Débutant ou expert, apprendre à utiliser Delta peut considérablement augmenter votre taux de réussite en trading.