Le rallye des puces d'IA s'estompe rapidement : pourquoi les marchés sont soudainement devenus baissiers

Parlons des montagnes russes - le rapport sur les bénéfices d'Nvidia a une fois sauvé le marché, mais maintenant il a replongé tout le monde.

Aujourd'hui, l'ouverture du marché boursier américain était vraiment agréable : le S&P 500 a grimpé en flèche. La raison est simple, le chiffre d'affaires d'Nvidia pour le T3 est de 57 milliards de dollars, dépassant les attentes. Ce qui est encore plus impressionnant, c'est que ce gars prévoit que le T4 pourrait atteindre 65 milliards, ce qui dissipe directement les théories sur la bulle de l'IA. Toute la chaîne de puces est en pleine forme, AMD, Broadcom, ARM sont tous en hausse.

Résultat, la chute s'est faite directement l'après-midi. Nvidia a clôturé en baisse de plus de 2 %, l'ensemble des actions liées à l'IA ont également plongé. Pourquoi ? Il y a plusieurs facteurs qui se superposent :

1. Données sur la main-d'œuvre “mitigées” En septembre, les nouvelles créations d'emplois non agricoles ont atteint 119 000, bien au-dessus des prévisions de 51 000, ce qui semble fort à première vue. Cependant, le taux de chômage a soudainement grimpé à 4,4 %, un nouveau sommet en 4 ans. Ce signal contradictoire a effrayé le marché - soit les données sont fausses, soit l'économie n'est pas si stable.

2. Les attentes de baisse des taux d'intérêt sont de retour Taux de chômage en hausse + demandes initiales d'allocations chômage en baisse, le marché commence à parier que la Fed va baisser les taux en décembre. L'outil CME FedWatch montre que la probabilité de baisse des taux est passée de 30 % mercredi à 39,6 %. Les rendements obligataires s'effondrent, le VIX monte de 19 % (un nouveau plus haut en 6 semaines), le sentiment de risque s'est clairement inversé.

3. Fonctionnaires de banque centrale faucons “éteignent les ardeurs” Le président de la Réserve fédérale de Cleveland, Hammack, a déclaré : “Une baisse des taux d'intérêt pour soutenir l'emploi prolongera l'inflation et encouragera les marchés financiers à prendre des risques”. En d'autres termes : ne comptez pas trop sur une baisse des taux.

Gagnants et perdants clairement identifiés : Walmart en hausse de plus de 5 % (données de consommation solides), Regeneron en hausse de 5 % (nouveau médicament approuvé par la FDA). Mais Bath & Body Works s'effondre de 25 %, les ventes n'atteignant pas les prévisions et abaissant les prévisions annuelles.

En résumé : Bien que les performances d'Nvidia soient impressionnantes, le marché s'inquiète davantage des mouvements de la Fed et de la stabilité de l'emploi. La folie de l'IA est terminée, nous sommes maintenant à l'étape de “surcharge d'informations” - les données sont mitigées, personne ne peut prédire la prochaine étape.