Pourquoi le cuivre pourrait être le prochain enjeu sur les matières premières ( et 5 ETF pour surfer sur la vague )

L'énergie propre n'est plus un simple mot à la mode—elle redéfinit les marchés des matières premières. Entrez le cuivre, le héros méconnu sur lequel la plupart des investisseurs dorment.

Voici le truc : le cuivre est essentiellement l'épine dorsale de la transition énergétique. Les panneaux solaires, les éoliennes, les batteries de véhicules électriques, les réseaux de transmission - tous ont besoin de quantités massives de ce métal. Ce métal possède quatre propriétés exceptionnelles qui le rendent irremplaçable : la conductivité électrique la plus élevée de tous les métaux non précieux, la ductilité ( suffisamment flexible pour devenir des fils ou des feuilles), une efficacité thermique supérieure de 60 % par rapport à l'aluminium, et une recyclabilité totale sans dégradation.

Les perspectives de demande sont folles. S&P Global prévoit que la demande de cuivre augmentera de 82% entre 2021 et 2035. Ce n'est pas de l'exagération—c'est une croissance structurelle alimentée par des trillions d'investissements en énergie propre.

Mais voici le hic : Le cuivre a été sous pression dernièrement. Les contrats à terme de mars ont atteint des bas depuis la mi-novembre avant de rebondir. Pourquoi ? La Chine, le plus grand consommateur de cuivre au monde, ralentit. Donc, malgré des vents favorables haussiers à long terme, le timing est important.

Les 5 ETF à considérer

1. CPER (US Copper) – Stratégie pure sur les contrats à terme sur le cuivre. $125M AUM, ratio de dépenses de 0,88 %. Plat YTD. Exposition directe aux matières premières, effet de levier maximal sur les mouvements de prix.

2. COPX (GX Fonds Négocié en Bourse (ETF) des Mineurs de Cuivre ) – Suit les entreprises minières de cuivre mondiales telles que Southern Copper, Freeport-McMoRan et Ivanhoe Mines. 1,4 milliard $ AUM, 0,65 % de frais. En baisse de 2,8 % depuis le début de l'année. Meilleur pour une exposition au cuivre basée sur des actions.

3. COPJ (Sprott Junior Copper Miners ETF) – Nouveau venu (Jan 2023), se concentre sur les mineurs de taille moyenne et petite. 4,9 M$ d'actifs sous gestion, frais de 0,75 %. En baisse de 4,1 % depuis le début de l'année. Risque/rendement plus élevé pour les croyants.

4. ICOP (iShares Copper and Metals Mining ETF) – Le jeu cuivre-plus de BlackRock avec une exposition minière diversifiée. 4,9 M$ d'AUM, frais de 0,47 %. En baisse de 4 % depuis le début de l'année. Point idéal entre pureté et diversification.

5. PICK (iShares Global Select Metals & Mining) – Un jeu de métaux plus large au-delà du cuivre. 1,1 milliard de dollars d'AUM, frais les plus bas à 0,39 %. En baisse de 7,4 % depuis le début de l'année. Pour les investisseurs souhaitant une exposition à l'ensemble du cycle des métaux non précieux.

Le Verdict Final

L'histoire de la demande de cuivre est solide comme le roc pour la prochaine décennie. Mais les prix sont cycliques. CPER vous donne une exposition aux matières premières. COPX et COPJ vous permettent de parier sur la rentabilité des mineurs. ICOP et PICK offrent une diversification dans le secteur des métaux.

Choisissez en fonction de votre thèse : si vous pensez que les prix du cuivre vont exploser, optez pour CPER. Si vous pensez que les mineurs vont multiplier les flux de trésorerie, choisissez COPX ou COPJ. Si vous souhaitez une approche par panier, ICOP ou PICK.