Lorsque les programmes 'Earn' de Crypto se transforment en carburant de cauchemar

La semaine dernière, la SEC a abandonné les charges contre Gemini et Genesis concernant leurs programmes de crypto-monnaies à intérêt. Voici le hic : 340 000 utilisateurs de Gemini Earn sont toujours exclus de ~$900M d'actifs après que Genesis a gelé les retraits en novembre.

Qu'est-ce qui a mal tourné ?

Le problème de la SEC ? Ces plateformes ont vendu ce qui équivaut essentiellement à des titres sans enregistrement ou divulgation appropriés. Dans la finance traditionnelle, si une banque offre des intérêts, c'est fortement réglementé : il y a une assurance FDIC, des règles strictes et une transparence totale. Les plateformes crypto ? Elles ont dit aux utilisateurs “gagnez des revenus passifs !” sans expliquer les risques réels.

Le fondateur de Gemini a riposté sur Twitter, affirmant qu'ils avaient parlé avec la SEC pendant plus de 17 mois sans aucune mention de mesures d'exécution. Ensuite, Genesis a suspendu les retraits, puis le procès est apparu. Faites-en ce que vous voulez.

Voici ce qui compte vraiment pour vos sacs :

Les plateformes de crypto-monnaies opèrent dans une zone grise réglementaire. Vos actifs ne sont pas automatiquement protégés comme ils le seraient dans un courtier traditionnel (couverture SIPC) ou une banque (assurance FDIC). Les différences sont énormes :

Portefeuilles de garde ( actifs détenus sur l'échange ) → Échec de la plateforme = votre argent pourrait être bloqué dans la faillite

Récompenses de staking → Généralement plus sûres que le prêt, dépendent de la crypto

Comptes de prêt-gain → Risque élevé. Vous ne savez pas toujours qui emprunte votre crypto ou ce qu'ils en font.

Portefeuilles non-custodiaux → Vous le contrôlez, pas de risque de plateforme, mais un mot de passe perdu = fin de partie

Conclusion :

Si vous poursuivez des rendements sur les plateformes de crypto, comprenez ce à quoi vous vous inscrivez réellement. Le message du SEC est clair : “Nous venons pour les valeurs mobilières non enregistrées, et les plateformes doivent vous avertir correctement.” Tant que cela ne se produira pas, déplacer des actifs hors des échanges ou hors des schémas de prêt n'est pas de la paranoïa—c'est juste des mathématiques.