BJ's Wholesale Club (BJ) : Les acheteurs institutionnels accumulent discrètement

Evercore ISI a maintenu une position neutre sur BJ's Wholesale Club Holdings le 24 novembre, mais voici ce qui est réellement intéressant : les gestionnaires d'argent ne semblent pas être d'accord.

La configuration : potentiel de hausse de 24%

Les analystes s'attendent à un objectif de prix moyen de 114,25 $, soit 24,72 % au-dessus du niveau actuel de 91,61 $. Les revenus devraient croître de 4,85 % par an pour atteindre 22,2 milliards de dollars, bien que la croissance des bénéfices soit comprimée (non-GAAP EPS en baisse de 13,13 % en glissement annuel). Ce n'est pas exactement un cri d'alarme, mais le ratio put/call de 0,70 suggère que l'argent intelligent parie sur un potentiel de hausse.

Voici où ça devient juteux : Les mouvements institutionnels

1,323 institutions détiennent des actions BJ, et ils ne restent pas inactifs :

• Victory Capital vient de passer à la vitesse supérieure—ajouté 3,1 M d'actions (37,53% d'augmentation) en un seul trimestre, maintenant détenu 6,24% de l'entreprise. C'est le genre d'achat de conviction qu'on ne peut pas ignorer.

• Franklin Resources et Massachusetts Financial Services ont tous deux augmenté leurs positions de 1 à 24 % respectivement, même s'ils ont réduit l'allocation globale de leur portefeuille. Traduction : ils misent spécifiquement sur ce nom.

• Les trackers passifs comme Vanguard Total Stock Market Index et iShares Core S&P Mid-Cap ETF détiennent ensemble 7,5 millions d'actions (6,49%). Lorsque les ETF s'accumulent, les investisseurs de détail suivent.

La propriété institutionnelle totale a augmenté de 1,13 % pour atteindre 182,7 millions d'actions au troisième trimestre.

Le Signal Contrarien

Alors qu'Evercore dit “bof”, le manuel institutionnel crie “phase d'accumulation”. La hausse de 37 % de la position de Victory Capital n'est pas du bruit - c'est un positionnement. Le ratio put/call soutenant les paris haussiers suggère que les traders institutionnels voient une configuration prête à rebondir en dessous des niveaux actuels.

Conclusion : Si vous suivez ce nom, surveillez ces dépôts 13F institutionnels le trimestre prochain. Lorsque l'argent intelligent agit en premier et que l'action suit, c'est à ce moment-là que les investisseurs particuliers s'en rendent compte. BJ pourrait être le mouvement discret dans le secteur des clubs de entrepôts pendant que tout le monde est distrait ailleurs.