La meilleure leçon apprise de l'échec : pourquoi j'ai doublé ma mise sur cette action de technologie médicale.

Les moments les plus douloureux de l'investissement sont souvent ceux où l'on récolte le plus.

Retour en 2014, j'ai vendu toutes mes actions AMZN parce que je n'étais pas convaincu par le Fire Phone d'Amazon, et j'ai ensuite vu son prix augmenter de 14 fois. À l'époque, je ne comprenais pas une vérité clé : un produit raté d'un fondateur exceptionnel ne signifie pas l'échec de l'entreprise. Bezos a osé prendre des risques, ce qui a conduit à des activités phares comme AWS, Prime et Whole Foods.

Cette leçon est parfaitement illustrée par la société de technologie médicale TransMedics (TMDX) que je possède actuellement.

En août 2023, lorsque la direction a annoncé l'acquisition d'une compagnie aérienne, j'étais aussi sceptique que le marché - est-ce le rythme de la consommation d'argent ? Le prix de l'action a donc été divisé par deux. Mais cette fois, je n'ai pas répété mes erreurs passées et j'ai choisi de donner du temps au fondateur Hassanein.

Alors ? Deux ans après :

• Le prix de l'action a triplé par rapport à son point bas.
• Les revenus de vente doublent
• Le taux de marge nette atteint 17%
• Le taux d'utilisation de la logistique aérienne dans les transplantations d'organes atteint 78%

Données clés impressionnantes : les revenus des transplantations ont augmenté de 32 % au dernier trimestre, tandis que les revenus logistiques ont augmenté de 35 %. L'entreprise prévoit de doubler le nombre de transplantations à 10 000 cas et d'entrer sur le marché des dons de reins et à l'international.

Aperçu clé : Au départ, je pensais que “Fire Phone était une poubelle”, mais “je me trompais sur le fait qu'AMZN allait s'effondrer”. De même, j'ai peut-être raison de penser que “les unités aériennes vont peser sur la marge brute”, mais si je vends TMDX pour cette raison, je commettrais à nouveau la même erreur.

Apprenez un peu de la sagesse de Warren Buffett : apprendre des erreurs des autres est plus agréable que d'apprendre de ses propres erreurs.