Le rallye technologique prend de l'ampleur : 4 choix de grandes capitalisations pour 2025 alors que les probabilités de baisse de taux augmentent.

Après des semaines de turbulences dans le secteur technologique en octobre et novembre, Wall Street reprend son souffle—et les investisseurs parient sur une baisse des taux en décembre pour alimenter la prochaine montée.

La mise en place : Pourquoi le sentiment a changé

Le mois dernier a peint un tableau sombre pour les grandes entreprises technologiques. Les valorisations semblaient tendues, le battage médiatique autour de l'IA paraissait exagéré et le secteur saignait. Mais quelque chose a changé la semaine dernière. L'outil CME FedWatch évalue maintenant à 84,9 % la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base en décembre—un changement dramatique par rapport à 46 % quelques jours plus tôt.

Qu'est-ce qui a fait bouger les choses ? Les données sur l'inflation ont enfin coopéré. L'indice des prix à la production est ressorti plus bas que prévu, avec un PPI de base n'augmentant que de 0,1 % d'un mois sur l'autre contre une prévision de 0,2 %. Pendant ce temps, les ventes au détail ont augmenté de 0,2 %, signalant la résilience des consommateurs avant la saison des achats de vacances.

Sur le front des bénéfices, les principaux acteurs de l'IA ont livré des résultats trimestriels solides et conclu des accords majeurs, rétablissant la confiance que le secteur a de réels fondamentaux sous le battage médiatique.

Quatre Titans Technologiques Positionnés pour le Potentiel

Amazon (AMZN) : Le géant du commerce électronique et du cloud computing affiche un taux de croissance des bénéfices attendus de 29,7 %. AWS reste le principal acteur de l'infrastructure, tandis que Prime et Whole Foods ancrent la forteresse de la vente au détail. Les estimations consensuelles ont été relevées de 4,8 % au cours des 60 derniers jours.

NVIDIA (NVDA) : Le roi des GPU continue de propulser le boom de l'IA avec une prévision de croissance des bénéfices de 54,5 %. Malgré une volatilité récente, la dynamique de la demande pour les puces IA reste structurelle et intacte.

Palantir (PLTR) : Le leader du logiciel d'intelligence croît plus rapidement que la plupart ne le réalisent, avec un taux de croissance des bénéfices prévu de 78,1 % et des prévisions consensuelles en hausse de 10,6 % en deux mois. Le logiciel de l'entreprise est déployé dans 80 industries à l'échelle mondiale.

Micron (MU) : Peut-être l'opportunité la plus explosive, avec une croissance des bénéfices projetée de plus de 100 % cette année. La demande de mémoire et de stockage des centres de données IA et des appareils mobiles ne montre aucun signe de refroidissement. Les estimations consensuelles ont récemment augmenté de 5,9 %.

Les quatre affichent un fort élan des analystes, les révisions récentes des estimations suggérant que le potentiel à la hausse est toujours intact.

La conclusion

Les espoirs de baisse des taux sont réels, les données économiques coopèrent et les bénéfices technologiques sont au rendez-vous. Cette combinaison pourrait raviver l'appétit pour les actions de croissance début 2025. La question n'est pas de savoir si ces entreprises ont des fondamentaux solides—elles en ont. La question est de savoir si le marché les revalorise à la hausse maintenant que les vents macroéconomiques s'alignent enfin.