La leçon que m'a apprise Amazon ( et pourquoi j'investis massivement dans cette action de santé )

Vous vous souvenez quand j'ai vendu Amazon pendant le désastre du Fire Phone en 2014 ? Mouvement maximal. L'action a triplé par la suite - j'avais raison sur le produit qui était une poubelle, totalement faux sur l'entreprise.

La vraie leçon : Ne pariez pas contre les entreprises dirigées par des fondateurs simplement parce qu'une idée échoue. Bezos a continué à frapper - AWS, Prime, acquisitions de Whole Foods. Un mauvais produit ≠ mauvaise entreprise.

Avançons jusqu'en 2023. J'ai acquis TransMedics (TMDX) au début de l'année, je l'ai regardé évoluer. Ensuite, ils ont acheté une entreprise aéronautique. Ma réaction instinctive ? “Les marges sont en train d'être écrasées.” Le marché était d'accord - l'action a été réduite de moitié.

Mais je n'ai pas vendu. J'ai appris ma leçon.

Deux ans plus tard :

• Augmentez de 3x par rapport aux plus bas de 2023
• Revenus de transplantation +32% au dernier trimestre
• Revenus logistiques +35%
• Marge nette atteignant 17%
• Leur unité aérienne gère désormais 78 % des transplantations dans leur programme

Il s'avère que cette acquisition “mauvaise” s'est transformée en un réseau logistique national qui a en fait amélioré les résultats tout en libérant des liquidités.

Ils visent 10 000 transplantations dans quelques années ( actuellement bien en dessous de cela ). Les dons de reins + l'expansion internationale = des marchés potentiellement multiples plus grands que ce qu'ils font actuellement.

Est-ce que leurs systèmes de nouvelle génération fonctionneront ? Est-ce que la poussée sur le rein / intl portera ses fruits ? Aucune idée. Mais je donne à cette équipe dirigée par le fondateur la même chance que j'aurais dû donner à Bezos en 2014.

Continue à HODL. Continue à ajouter. Parfois, la meilleure leçon d'investissement vous coûte de l'argent—puis vous apprend comment le récupérer.