Les mouvements du portefeuille IA du milliardaire Tepper : Ce que nous pouvons apprendre

Le milliardaire gestionnaire de fonds spéculatifs David Tepper vient de faire des mouvements audacieux au troisième trimestre 2025. Son fonds Appaloosa, qui détient seulement 45 actions, a considérablement augmenté son exposition à l'IA en investissant dans trois fabricants de puces.

Les Trois Paris Principaux :

Tout d'abord, Tepper a misé gros sur AMD, dépensant 153,7 millions de dollars pour 950 000 actions. C'est un coup majeur : son achat d'AMD surpasse son augmentation de Nvidia, suggérant qu'il croit qu'AMD peut réellement réduire la domination de Nvidia sur le marché des GPU. Le timing semble génial : l'action AMD a grimpé de près de 70 % depuis la clôture du T3, soutenue par leur partenariat avec OpenAI et des objectifs de croissance agressifs (35 % de croissance annuelle prévue).

Deuxièmement, il a investi massivement dans Baidu ( le “Google de Chine”) avec une augmentation de position de 67,2 %. L'action a déjà bondi de 30 % après le troisième trimestre, et voici le meilleur : elle se négocie encore à un ratio C/B prévisionnel inférieur à 16, beaucoup moins cher que les méga-capitalisations IA américaines.

Troisièmement, Tepper a beaucoup investi dans Qualcomm, triplant sa participation avec une augmentation de 255,7 %. Bien que Qualcomm n'ait pas encore connu une hausse aussi forte que AMD ou Baidu (des gains à un chiffre), ses nouveaux accélérateurs d'IA pour les centres de données et la robotique pourraient être un gagnant à long terme en concurrence directe avec AMD et Nvidia.

Le point essentiel : Lorsque des milliardaires s'engagent de manière aussi décisive dans les puces d'IA, les investisseurs de détail prennent généralement note. Les paris concentrés de Tepper suggèrent qu'AMD a la conviction la plus forte - non pas parce qu'il va battre Nvidia, mais parce qu'il y a beaucoup de place pour plusieurs gagnants dans la course aux puces d'IA.