Quand un constructeur japonais reçoit le tampon de l'investisseur en valeur

Sekisui House (SKHSY) vient d'enregistrer une augmentation de 77 % de sa note selon le modèle de John Neff de Validea—ce légendaire type qui a moyenné un rendement annuel de 13,7 % de 1964 à 1995, écrasant les 10,6 % du S&P 500. Voici ce qui a changé : l'action semble désormais bon marché par rapport à la croissance des bénéfices et au rendement des dividendes, ce qui est le territoire classique de Neff.

Le décryptage : le ratio C/B, la croissance du BPA, la croissance des ventes et le rendement total/C&B sont tous conformes. Mais voici le hic : le modèle a signalé des points faibles sur la croissance future du BPA, le flux de trésorerie libre et la persistance des bénéfices. Donc, c'est un signal “intéressant mais pas une certitude”.

Sekisui est essentiellement le constructeur de maisons japonais pour tous les secteurs de l'immobilier : maisons individuelles, bâtiments locatifs, réaménagement urbain, vous l'appelez. Le score de 77% se situe juste en dessous du seuil de 80% où le modèle de Neff commence généralement à prêter une attention réelle.

Conclusion : Opportunité de valeur avec marge, mais les fondamentaux racontent une histoire mitigée.