Marché haussier expliqués : Quand les actifs cessent de demander la permission de monter

Avez-vous déjà remarqué que le marché boursier agit comme un adolescent lunatique ? Il traverse des phases : parfois tout est en feu (bull market), parfois tout brûle (bear market). Ce cycle se répète depuis la folie des tulipes, la Grande Dépression, la bulle Internet, 2008, et maintenant les bleus d'inflation post-COVID.

La définition simple

Un marché haussier, c'est essentiellement cela : un actif monte de 20 % depuis son point le plus bas et continue de grimper. C'est tout. C'est une tendance haussière soutenue où les choses continuent simplement d'augmenter. La métaphore vient des taureaux qui chargent en avant sans relâche—d'où le terme.

Mais voici le problème : des hausses prolongées peuvent engendrer des attentes irréalistes, créant des bulles d'actifs où les évaluations deviennent complètement déconnectées de la réalité. Alors ? Des effondrements brusques. Les marchés baissiers prennent le relais. C'est cyclique, et cela a toujours été le cas.

Qu'est-ce qui pousse réellement les marchés haussiers ?

Les hausses du marché ne se produisent pas dans un vide. Elles ont besoin de carburant :

• La croissance des salaires et l'emploi restent solides
• L'argent affluant sur les marchés
• Les consommateurs dépensent réellement ( et ne thésaurisent pas d'argent)
• Entreprises réalisant des bénéfices solides
• Soutien gouvernemental (paquets de relance, taux bas)

Changer la donne ? Quand le chômage augmente, les dépenses s'assèchent, les bénéfices s'effondrent et l'incertitude s'installe - les marchés commencent à saigner.

Les chiffres qui comptent

Combien de temps durent-ils ? Moyenne : 3,8 ans. (Cette période de 2009 à 2020 ? 11 ans. Anomalie. Ne comptez pas là-dessus.)

Rendements moyens ? Environ 112 % du début à la fin. Pas mal pour de l'argent patient.

Marchés baissiers ? Beaucoup plus courts : en moyenne 9,6 mois. Mais ils peuvent être brutaux lorsqu'ils arrivent.

Bull vs. Bear : La version résumée

Devriez-vous acheter pendant un bull run ?

Théoriquement, oui—112 % de rendement moyen est alléchant. Mais le timing est brutal. Acheter près du sommet ? Vous attrapez un couteau qui tombe.

Stratégie intelligente : Investissez régulièrement dans des fonds indiciels larges sur plusieurs années. Les indices américains atteignent historiquement des sommets historiques au fil du temps. Diversifiez les secteurs. Réduisez le risque lié aux actions individuelles. La patience l'emporte sur le timing.

Le Joker : Événements Cygnus Noir

Les marchés haussiers prennent du temps à se construire. Les marchés baissiers ? Ils peuvent s'effondrer du jour au lendemain lorsque quelque chose d'imprévu se produit (COVID, choc géopolitique, etc.). C'est pourquoi la diversification et la gestion des risques ne sont pas ennuyeuses - elles sont une question de survie.