UPS fait un pari audacieux, vous devez savoir ces deux choses.

Le géant de la logistique UPS a récemment vu son action chuter à un niveau bas de 5 ans, derrière cela se cache une transformation radicale de ses activités : passer des commandes fréquentes à faible marge d'Amazon à des services logistiques pour les PME et des services à prix premium à l'international, qui sont vraiment rentables.

Cela semble bien, mais quel en est le coût ? Le cours de l'action a déjà chuté de 25 % cette année et l'entreprise ferme encore 93 centres logistiques. Le PDG dit de belles choses : les revenus par article ont augmenté de 9,8 % au troisième trimestre, et le contrôle des coûts est également bon. Mais les investisseurs restent en attente.

La chose la plus douloureuse est ce rendement de dividende de 7 %. Cela semble démesuré, mais en réalité, c'est parce que le prix des actions a chuté - il a déjà baissé de 60 % par rapport au sommet de 2022. Le ratio de distribution des dividendes atteint 98 %, ce qui indique qu'UPS a pratiquement redistribué tous ses bénéfices aux actionnaires, laissant peu de marge de manœuvre financière pour la transformation.

Cependant, UPS est très ferme et s'engage à continuer de verser des dividendes quoi qu'il arrive - cette entreprise a maintenu ou augmenté ses dividendes chaque année depuis son introduction en bourse en 1999. Les analystes prévoient que si la transformation réussit, le bénéfice par action augmentera respectivement de 4 % et 11 % en 2026 et 2027.

Jugement clé : UPS est actuellement en pleine transformation, avec des douleurs à court terme et un potentiel à long terme. Un dividende élevé est à la fois un signal de risque et un atout pour parier sur le succès de la transformation.